Orbit63 schreef op 27 mei 2018 13:18:
Nadat ik zelf iets meer dan 5 weken in het aandeel ASML beleg leek het me eens een goed moment om een evaluatie te schrijven.
Op dit forum zijn een paar leden actief die een dagelijkse bijdrage leveren met het inbrengen van zowel Technische Analyse als Fundamentele analyse, a.d.h.v. die postingen neemt mijn kennis van ASML en de bredere IC-markt wekelijks toe.
Chip fabrikanten, (Foundries genaamd), bouwen voor de productie van chips, “Semiconductor fabrication plants”, (FAB's genaamd).
Hier een volledige lijst van die FAB's.
en.wikipedia.org/wiki/List_of_semicon...Klanten van ASML zijn deze Foundries, deze foundries staan onder een constante druk van een vernieuwende markt, met vernieuwende markt wordt hier voornamelijk bedoeld de versnelling (meer rekenkracht/capaciteit) van de chips en daarbij ook een verkleining van die versnelde chips.
Tientallen jaren zijn deze foundries erin geslaagd om jaarlijks te chips te versnellen en te verkleinen, in de markt noemen ze deze verniewing "de wet van Moore".
Meneer Moore was 1 van de oprichters van Intel en die heeft in 1965 deze wet geintroduceerd, deze wet is nu dus 53 jaar oud.
De laatste jaren is de wet van Moore nagenoeg tot stilstand gekomen en er moest een baanbrekend resultaat geleverd worden door de Research en Development bedrijven/afdelingen om deze stilstand te doorbreken. Zoals wellicht de meeste van ons inmiddels wel weten heeft ASML dit baanbrekende (EUV), resultaat kunnen bereiken in de zomer van 2017. Vandaag de dag is ASML in staat om deze EUV machines te leveren aan de Foundries.
Wat je dan ook voornamelijk leest op dit forum is materie over deze nieuwe ontwikkeling.
ASML heeft echter in de afgelopen jaren een gigantische groei doorgemaakt, het succes ligt dus al in het verleden toen er nog geen sprake was van de vernieuwende EUV techniek. De voorganger van de EUV “techniek” machine draagt vandaag de dag nog voor een zeer belangrijk deel bij aan de omzet.
Deze machines zijn gebasseerd op de DUV techniek, deze DUV machine is nog 187 keer verkocht in het jaar 2017.
Het succes van ASML heeft in belangrijke mate ook te maken met de modulaire opbouw van hun machines, zo werden en worden alle DUV machines verkocht met een upgrade plan, dat houdt in dat alle toekomstige ontwikkelingen/verbeteringen ge-upgrade kunnen worden in de geinstalleerde machines wereldwijd. Deze modulaire opbouw wordt natuurlijk ook weer toegepast in de vernieuwende EUV techniek.
(Naast de DUV technologie zijn er ook nog de Holistic Lithografie oplossingen en de nieuwe ASML-HMI oplossingen) Alle omschreven producten van ASML zullen worden verbeterd en voor de nabije toekomst een belangrijk deel blijven van de omzet. In 2017 zag je voor alle producten een omzet stijging!
De Machines van ASML, DUV en EUV machines kunnen gebruikt worden voor processors en geheugen chips, de klanten van asml zijn dus zowel foundries die zich richten op de productie van geheugen chips of processoren.
De komende jaren staat er voor de foundries een belangrijke stap op het programma, een stap waar de gehele markt op zit te wachten en waar de foundries niet omheen kunnen, Introductie van EUV.
EUV gaat de wet van Moore weer een zetje in de rug geven en gaat voor de foudries een belangrijke besparing opleveren, met de huidige DUV techniek moeten bepaalde stappen in het proces herhaald worden, met de nieuwe EUV machines wordt deze herhaling van stappen geelimineerd.
Het productie proces wordt dus eenvoudiger, (minder kans op fouten), de snelheid van de chip wordt verhoogd en de chip wordt weer kleiner.
Voor de EUV introductie zijn de grote Foundries bezig om nieuwe FAB's te bouwen, alle EUV machines die in de nieuwe FAB's worden geinstalleerd komen maar van 1 leverancier en dat is ASML, om de simpele reden dat alleen ASML deze nieuwe techniek kan aanbieden.
In de link naar alle FAB's zie je ook staan dat er meerdere FAB's in aanbouw zijn, deze FAB's zullen in de komende jaren hun productie starten!
De algehele FAB's investeringen zullen in 2019 en 2020, volgens onderzoek, pieken tot de hoogste ooit, dit heeft natuurlijk alles te maken met de introductie van EUV en de algehele behoefte van Chips in alle sectoren wereldwijd.
Integrated Chips worden vandaag de dag overal gebruikt, de ontwikkelingen op technologisch vlak, in alle sectoren, gaan razendsnel en moeten allemaal voorzien worden van IC-chips.
De “exponentiele groei” van de behoefte voor chips in moderne toepassingen zal ASML op korte- en lange termijn wind in de zeilen geven als nooit tevoren.
De reden dat ASML binnen afzienbare tijd zijn hoogste koers ooit gaat doorbreken is een logisch gevolg van het succes, de koers kan simpelweg in de komende jaren verdubbelen. Dit heeft alles te maken met de toekomstige resultaten van ASML, die zullen jaarlijks beter en beter worden.
De afgelopen 5 weken heeft ASML al een tweetal keer getracht om de ATH (all time high), koers te doorbreken, (Die koers ligt rond de Euro 173.50)
De weerstand heeft iedere keer gezorgd voor een kleine neergang, (de koers is erop afgeketst).
Wat je dagelijks ziet dat een koers, (bij korte termijn handel), weer een weerstand opzoekt en afketst, die stap wordt dan weer herhaald en uiteindelijk zal na een paar pogingen die weerstand worden geslecht. Ik verwacht dat ASML op zeer korte termijn zijn ATH weerstand weet te doorbreken en dat we op alle forums en websites lezen dat ASML door kan groeien naar Euro 200.
Zoals David al heeft aangegeven kan het dan plots heel hard gaan, de grote jongens zullen met extra geld in gaan stappen.
Reden dat ASML zijn ATH gaat doorbreken is hierboven omschreven als het om ASML zelf gaat, de brede markt zal daar ondersteuning aan moeten geven, de economische ontwikkeling in de wereld is positief te noemen en alle beurzen zijn optimistisch gestemd.
Zoals aangegeven door David en Gastone, op technisch vlak ligt het er allemaal positef bij.
Op Fundamenteel vlak kan het haast niet beter.
Suc6 allen!