harrysnel schreef op 10 mei 2018 12:22:
[...]
Zo zie ik het ook. Bedoel daarmee dat de acties van de grotere spelers in TomTom (in mijn ogen) dikwijls volkomen onlogisch zijn. Jij noemt terecht Fidelity maar ook als je kijkt naar de shortpartijen die van onder 1% naar >6% gaan van oktober 2014 tot april 2015 lijken zij volkomen van de pot gerukt als je fundamenteel naar TomTom kijkt als bedrijf.
Fundamenteel:
Op 29 september 2014 maakt TomTom bekend met Bosch te gaan samenwerken op Mapping gebied. 2 oktober 2014 kondigen ze een samenwerking aan met VW (een klant van HERE) op het gebied van autonoom rijden en uitbreiding deal met Toyota. 3 oktober 2014 deal met Daimler voor Smart. Zie:
corporate.tomtom.com/releasedetail.cf...corporate.tomtom.com/releasedetail.cf...corporate.tomtom.com/releasedetail.cf...corporate.tomtom.com/releasedetail.cf...”De Shorters”:
Eerste melding shortpositie BlueMountain Capital Group geldt voor 29 september 2014 (dag van Bosch nieuws) en bedraagt 0,55%. Die hebben dus verkocht de dag van het Bosch nieuws (en ik vermoed dat de aandelen ingeleend zijn van HighClere dat week of 2 later haar belang meldt). In oktober 2014 alleen al gaan BlueMountain en Hound, ook een nieuwe shorter die zich meldt, naar bijna 3% short. Begin november 2014 nog twee meldingen van deze partijen en BlueMountain en Hound zitten dan samen op 3,03% short. Highclere meldde een belang in TomTom van 3,02%...
Toeval? Ik denk het niet want hierna blijft het stil in short register. Vanaf 12 november tot 5 januari geen enkele melding van een verandering in shortpositie in TomTom.
Maar dan .... 5/6/7/12 januari gaan BlueMountain en Hound verder met shorten (de aandelen van Highclere zijn in mijn scenario al “op” dus deze aandelen moeten ergen anders geleend worden). Zij breiden samen in deze korte periode hun short uit met 0,46%. Dat zijn meer dan 1 mln aandelen die ze extra short gaan.
shortsell.nl/short/TomTom/allEn de timing tov fundamenteel nieuws? Het shorten begon na kleine twee maanden stilte weer op 5 januari 2015 en dit bericht komt (m.i. niet toevallig) op 6 februari 2015:
VOLKSWAGEN SELECTS TOMTOM MAPS
corporate.tomtom.com/releasedetail.cf...Wat wil ik hiermee aangeven? Als ik kijk naar het moment van shorten dan valt dit in de periode oktober 2014 - januari 2015 samen met m.i. een aantal van de meest significante positieve nieuwsberichten mbt TomTom. Het valt mij verder op dat het vooral veel “Duits” nieuws is. Nieuws dat gaat over de relatie tot de grote Duitse autobouwers en toeleverancier Bosch. Ik zie jaren later bij een bericht over RRS met Bosch ook dat de opmars van de koers diezelfde dag gestopt wordt door het volzetten van de laat met grote blokken aandelen. Verder doet Goddijn geheimzinnig over marktaandeel tov Here. Lekte het VW nieuws uit op Duitse site, werd aanvankelijk ontkend en toch alsnog gebracht.....een hoop gestuntel. Ik herinner mij niet al te lang geleden het gedoe over de Daimler Maps deal voor VS. Wel/niet een groot contract, wel/niet gewonnen op prijs, wel/niet afgesloten voor overname van Here.....
Verder constateer ik dat de shorters in oktober 2014 rond de E5/E6 zijn begonnen met het verkopen van ingeleende aandelen en hun posities zijn gaan sluiten na april 2015 terwijl koers in mei 2015 al E10 aantikte. Dat is een uiterst beroerd rendement en gezien het fundamenteel goede nieuws vanuit TomTom eigenlijk vragen om ellende.
Daarom denk ik dat bij TomTom de shortposities instrumenteel zijn. Er wordt gewerkt om de koers in een bandbreedte te houden en de shorters spelen daarbij grote rol. Het uiteindelijke doel is een strategische stap waarbij een bepaald koersniveau gewenst is. Dat kan een exit zijn. Een belangname door Duitsers (Autobouwers of Bosch). Een samensmelting met Here ..... etc. Gewacht wordt mogelijk op vrijheid van handelen door bv aflopen clausule in belangrijk contract (Apple?). Wat ik denk te zien is een volkomen gestuurde koers vanaf januari 2016 met medewerking van IR/Management.