RJ 80 schreef op 11 januari 2023 21:57:
Niet perse een rode vlag Stier. Dividend is men bij OCI nog niet gewend, eerste was pas vorig jaar zomer. Die van 3,55 afgelopen keer en die wat in april komt zijn een soort speciaal dividenden vanwege de extra verdiensten. Daarmee geven ze zelf intrinsiek ook aan dat ze dat niet jaar in jaar uit verwachten te kunnen doen. Die halfjaarlijkse wel hebben ze gesteld, en dat willen veel beleggers nog zien, ook in minder gunstige tijden.
Verder, de koersval is wel enorm te noemen. Ja dat doen de kunstmestprojzen nu ook nog, maar die prijzen zijn nog altijd duur vergeleken met pre oorlogs prijzen. Komt nog bij dat ze ontzettend snel netto schuldenvrij zijn geraakt, dus qua balans beleg je nu in een heel ander bedrijf dan 2 jaar+ terug. De rentestijgingen van nu doent OCI dus veel minder pijn nu dan dat het toen zou hebben gedaan met die enorme schuldenratio toendertijd. Komt nog bij dat ze best wel wat meer productiecapciteit jhebben (vandaar dat ze ook grote schulden hadden voorheen) , wat betekent dat naast het bijna volledig inlopen van de schulden, plus een groter productiecapaciteit tot beschikking vanaf heden…. Het bedrijf is flink gegroeid. Bij erkennen van veiligstellen van in ieder geval die halfjaarlijkse dividenden (hebben ze eigenlijk al gezegd, maar het bewijs is het ook doen vervolgens) door beleggerswereld, en de realisme dat ze ondanks lagere prijzen nog altijd flink meer boeren dan voorheen…. Ik vind de huidige daling daartoe overtrokken en erg aantrekkelijk om mijn positie mss weer eens te vergroten, mss niet in aandelen maar dan mss in call opties. Nog niet gedaan overigens, maar het komt me steeds vaker tot gedachten laatste tijd en deze week weer,
Kort samengevat, toen ik instapte (ergens 2019) had OCI enorme schulden, was het een stuk kleiner vanwege de uitbreidingen die nog lang niet operationeel waren maar waarvoor wel al de leningen aangegaan werden, in een historisch slechte kunstmestprijzen markt, laat staan dat er over dividenden gesproken werd…. Naar nu 3 jaar later een tegenovergestelde setting (productiecapaciteit opgeschaald, schulden bijna afgebouwd en netto al schuldenvrij, historisch hoge kunstmestprijzen en nu dus met structureel dividend, plus de speciaaldividenden paar maanden terug en over een paar maandjes weer….. dan constateer ik dat het vreemd is dat de koers bijna die van de top een x aantal jaren terug toch nog op lijkt te zoeken.
Nu ik mezelf dit op zie sommen heb ik mezelf overgehaald deze week toch maar wat callopties aan te gaan….