Just chill schreef op 2 maart 2023 12:03:
[...]
Dat vraag ik mij ook af en heb het hier ook meerdere malen aan bod gebracht.
Als je Jitse mag geloven dan is er nog behoorlijk wat onbenutte penetratiegraad in de diverse continenten, bijv. in de UK bedienen ze 32% van de populatie en Noord Amerika maar 10% verruit de grootste markt. De winstgevende tak; Noord Europa hebben ze maar 20%.
Ik denk zelf dat er inderdaad nog genoeg te halen valt, maar of dat ook gaat gebeuren is ten tweede. Ik schat de groei van JET de komende 5 jaar op 40 miljard GTV met een AEBITDA marge van 3%. De AEBITDA marge in 2022 was 0,1%, waarbij het in H2 2022 1,1% was. In Noord Europa is de AEBITDA marge in H2 2022 5,1%, maar daar zijn ze ook al een tijdje bezig en hebben bijna een monopolie.
Dus 5% is haalbaar maar zeker niet makkelijk. 2023 is de AEBITDA % van gelijkblijvende GTV 0,8%.
Als we rekenen met 3% van 40 miljard dan kom je volgens mij uit op een AEBITDA van 1,2 miljard, ik ga uit van 400 miljoen die in de A is gestopt, kom ik uit op een schone EBITDA van 800 miljoen. Is dus een EBITDA marketcap op dit moment verhouding van om en nabij de 5.