USG People « Terug naar discussie overzicht

week 10. De rol van uitfasering !

44 Posts, Pagina: 1 2 3 » | Laatste
tatje
0
Wat stond er ook al weer in Q3 2014 toen de uitfasering van sommige grote contracten begon !

Start People Netherlands -4% YoY
-
ABU market +7% YoY - Timing difference of some large volume contracts (impact in Q3 of -8%)
-
Revenue per working day September -7% YoY

De omzet in General staffing in Q3
Nederland
136,4 Q3 2014
141,9 Q3 2013

136,4 : 92 = 148,3

verschil is - 8%

148,2 - 136,4 = 11,8

Is dit van 3 maanden dan is het per maand 3,9
Is dit van 2 maanden dan is het per maand 5,9
Is dit van 1 maanden dan is het per maand 11,9

Nemen we de middelste en we weten dat het infasering halverwege Q1 2015 begint, dan heeft dit op Q4 2014 een impact van 3 maal 5,9 is 17,7

Dus Q4 2014 zou er zonder uit fasering zo kunnen uit hebben gezien.

Nederland 262,9 + 17,2 = 280,1
Belgie 164,2
Frankrijk 120,2
Duitsland 55,8
Overig 2
Totaal 623,3

Q4 2015
Nederland 303,7 groei 8,5% en geen 13%
Belgie 183,3 groei 13%
Frankrijk 131,3 groei 9%
Duitsland 59 groei 2%
Totaal 677,3 Groei 9%

Neemt niet weg, dat dec/jan het volgende laat zien.

Nederland geen 18% maar 14%
Belgie 14%
Frankrijk 10%
Duitsland 4%

Heb dus de uit en infasering geprobeerd eruit te halen.

Als je dan in dec/jan zonder het faseringsorakel een groei laat zien van :
Nederland GEEn 18% maar 14%
Belgie 14%
Frankrijk 10%
Duitsland 4%

Dan ben je toch een topper !

Als je dan ook nog bij de web podcast Q4 2015 de volgende uitspraak doet !

Januari en de eerste weken van februari zijn positief en laten een VERDERE versnelling zien.

Niet mijn woorden, maar die van Rob bij presentatie Q4 2015 :-)

AVE !

Baudolino zou zeggen : Lijkt wel of Rob reclame maakt voor USG PEOPLE :-)

tatje
0
Mag Recruit ook onder het hoedje meespelen.

Of vergaderen Jhonnie Thys ( rvc USG PEOPLE ) en Patrick Demaeseneire ( ex ceo adecco )na de vergadering bij Delhaize verder :-)

Maar ja, uitspraak is uitspraak !

Adecco: wij gaan in 2015 geen grote overname doen.

Maar wie wat waar, zelfs ik ben benieuwd.

Misschien komt adecco weer met een top verrassing aanzetten, niet verwacht maar toch MPS.

Volgens mij was het daar zo slecht gefinancierd, dat het voor de aandeelhouders stikken of slikken was !
En de board telt nu nog zijn geld :-)
De oude man
0
Is Brunel niet een mooie kandidaat voor Adecco?
Doen in hoger opgeleiden. Het feit dat de olie-divisie nog steeds positief is ondanks minder inhuur.
De marges op plat uitzenden zijn minimaal, dus zal men zoeken naar hogere profielen.
USG zal te duur zijn voor Adecco.
tatje
0
De netto schuld van USG PEOPLE zal eind juni al misschien van 195 miljoen naar 100 miljoen zijn.

Recruit betaalt dus 1,52 miljard.

Ik denk dat je Brunel niet onder 1 miljard krijgt.

Ik zou dan liever USG PEOPLE willen hebben !

Maar wij proberen te denken, wat ze gaan doen, maar zij moeten het doen :-)
tatje
0
Vorig jaar heb ik een reactie gehad van USG PEOPLE.

Geachte heer,

Het afkopen van bankzitters is wel een onderdeel van het optimaliseringsplan.

Dus veel bankzitters weg bij professionals.

Het indirecte personeel bij professionals kan dus elders aan de slag.

Of gaat USG PEOPLE in 2016 pas laten zien, wat ze misschien al eerder hadden kunnen laten zien :-)

Ongeloofwaardig, vaag, niet duidelijk, zijn maar enkele woorden die mij invallen :-)

Ga feesten doei !
tatje
0
Ha Baudolino.

Jouw woorden !

Jaarverslag zegt overigens: De EBITA van de groep varieert van 5% tot 5,5% van de omzet over een periode van 7 jaar. Als 6% reeel is, reken dan gewoon met 4,5% to 6%... Robs gemiddelde 6% over de cyclus heen is, m.i. gezien afgelopen 8 jaar nog erg ver weg.

Jij blijft maar hameren op die afgelopen jaren, terwijl het management een strategisch doel heeft !!!

Een strategisch doel hebben, IS vooruit kijken en niet achterom.

Het management zegt, met ALLE maatregelen die wij hebben genomen in de afgelopen jaren, is ons huidige strategisch doel een ebita van 6% gemiddeld door de cyclus.

Dassss niet achterom kijken in het verleden dus, nee, met alle maatregelen die wij hebben genomen, geloven wij in ons strategisch doel van een ebita marge van 6% gemiddeld door de cyclus voor de TOEKOMST :-)

Jij haalt cijfers aan, uit het verleden van de accountants en het management durft doelen te stellen voor de toekomst, door de maatregelen die allemaal genomen zijn.

Mijns inziens een duidelijk verschil.

In dit draadje staat mijn interpretatie van in en uitfasering en dan nog zijn de cijfers absoluut top.
A3aan
0
Nog 19 cent te verdienen en hoeveel maanden moet je daar op wachten?
Ik heb er geen spijt van dat ik direct heb opgeruimd toen bod bekend werd.
USG is helemaal niet interessant meer om te volgen.
[verwijderd]
0
quote:

tatje schreef op 6 maart 2016 16:05:

Ha Baudolino.

Jouw woorden !

Jaarverslag zegt overigens: De EBITA van de groep varieert van 5% tot 5,5% van de omzet over een periode van 7 jaar. Als 6% reeel is, reken dan gewoon met 4,5% to 6%... Robs gemiddelde 6% over de cyclus heen is, m.i. gezien afgelopen 8 jaar nog erg ver weg.

Jij blijft maar hameren op die afgelopen jaren, terwijl het management een strategisch doel heeft !!!

Een strategisch doel hebben, IS vooruit kijken en niet achterom.

Het management zegt, met ALLE maatregelen die wij hebben genomen in de afgelopen jaren, is ons huidige strategisch doel een ebita van 6% gemiddeld door de cyclus.

Dassss niet achterom kijken in het verleden dus, nee, met alle maatregelen die wij hebben genomen, geloven wij in ons strategisch doel van een ebita marge van 6% gemiddeld door de cyclus voor de TOEKOMST :-)

Jij haalt cijfers aan, uit het verleden van de accountants en het management durft doelen te stellen voor de toekomst, door de maatregelen die allemaal genomen zijn.

Mijns inziens een duidelijk verschil.

In dit draadje staat mijn interpretatie van in en uitfasering en dan nog zijn de cijfers absoluut top.
Ha Tatje dank voor berekening in jouw openingspost. Groei is top ook zonder effect uitfasering en jouw cijfers laten dat duidelijk zien. Niettemin geeft uitfasering vorig jaar in de cijfers van nu een na-effect en zet groeicijfers YoY sterker aan dan het geval is. Dit geeft een vertekend beeld van de daadwerkelijke groei, die niettemin goed is.

Ik blijf m.i. niet hameren op afgelopen jaren, vind afgelopen jaren wel een interessante benchmark om op te maken wat er gemaakt wordt van beloftes van management. 6% door de cyclus heen, marge was afgelopen 8 jaren echter vrij minimaal. Weet exacte getal niet precies meer maar heb het ooit uitgezocht en gepost. Je hebt een forse marge nodig om dergelijke jaren in de goede jaren te compenseren, wil je uitkomen op de ambitie van 6%.

Opvallend in dit jaarverslag, de bandbreedte voor de waarderingsgrondslag is ondanks de goede groeicijfers is versmald: 5-5,5%, in plaats van de eerdere 4-6%, kennelijk is reden voor meer nauwkeurigheid, afname onzekerheden markt o.i.d.

Ambities leg je voor zover ik in de praktijk heb meegemaakt in de regel aan de bovenkant van het haalbare. Lijkt mij gezonde instelling, anders beter andere manager.

Wat niet wel zeggen, dat dat ook lukt :)

Door Rob te geloven op zijn uitspraken over professionals, ben je m.i. daar voor jezelf van veel te optimistische verwachtingen uitgegaan. Vooralsnog zijn Robs uitspraken hierover niet uitgekomen, althans effecten niet terug te zien in de cijfers. Vind wel dat de groeicijfers die USg laat zien op de andere onderdelen zeer goed eruit zien. Als Rob zegt dat hij streeft naar 6%, wil dat in mijn ogen echter niet zeggen dat dit naar alle waarschijnlijkheid wordt behaald.

Uitgaan dat 6% de grondslag is voor de winstberekening komende jaren, zoals jij doet, lijkt mij op basis van bovenstaande, ongegrond optimistisch, maar ieder kiest zijn eigen bril.
tatje
0
Ha Baudolino, leuk dat je reageert.

We hebben meer aan elkaar als we kritisch zijn, dan alles maar slikken.

Mijn reacties moeten ook nooit worden gezien, hij weet het beter of wil mij afz..ken.

We hebben maar 1 doel voor ogen, het bod moet doorgaan en liefst nog 1 of 2 verhogingen.

Het CPB zet de groei in 2016 op 1,8% en in 2017 op 2%.

Nu heeft Rob eens een uitspraak gedaan, voor ons als uitzender is het beter dat de economie tussen de 1 en 2% groeit.

Meer, dan worden de mensen in vaste dienst aangenomen en minder dan wordt er niemand aangenomen !

Jij zit nog in USG PEOPLE, ik ook en ik "" reken "" op zeker nog 1 verhoging.

Adecco zou die tent ZO willen hebben, voor 17,50 met zeker 40 miljoen synergie, is 40 miljoen meer ebita !

Het kan nog allemaal, qua tijd zeker.

Kijk naar de voorgenomen fusie op 11 december 2015 van :

Megafusie chemieconcerns Dow Chemical en DuPont

Blomberg gooit het gerucht in de markt !

BASF zou een tegenbod voorbereiden op DU PONT :-)

Hier een gedeelte van het stuk van Kusadasi !

"BASF overweegt tegenbod op DuPont"
Gepubliceerd op 5 mrt 2016 om 00:18 |
BASF is een tegenbod aan het voorbereiden op chemiereus DuPont, dat eerder al een akkoord bereikte over een fusie met Dow Chemical. Dat zeggen goedgeplaatste bronnen aan het financiële persagentschap Bloomberg.

Volgens de bronnen zou BASF nog geen beslissing hebben genomen of het ook effectief een bod gaat lanceren. Wel werd er al overlegd met zakenadvocaten en bankiers. DuPont zelf werd nog niet formeel benaderd.

Sommigen zullen zeggen Qua prijs de overname van USG PEOPLE een gelopen koers.
Qua tijd hoeft dit zeker niet te zijn.

Persoonlijk denk ik ook niet qua prijs.

Maar ja, mijn mening is mijn mening en geen koop houd of verkoop advies !

Kwartalen geleden zei Rob !

Op een vraag van een analist, aangaande de groei die toen ook super was, over aanpassen van de 6% ebita marge !

It is to early.

Ik wil die 6% ebita marge gemiddeld door de cyclus wel voorleggen, aan Rob, maar ben bang dat ik geen antwoord krijg.

Zal de vraag eens naar IR sturen.

tatje
0
Heb de volgende vraag naar de IR gestuurd.

Geachte heer Veerman.
The strategic objective for profitability from 2014 is for
EBITA to average 6.0% of revenue during the cycle.
Is een ebita marge van 6% gemiddeld door de cyclus nog steeds een reele doelstelling van het management en haalbaar.

Of ik hier antwoord op krijg.

Het staat tenslotte in het jaarverslag 2013 2014 2015.

Tja, we zullen het zien.

Ik houd het forum op de hoogte !
tatje
0
Hier nog even een amerikaans cijfers van de parelvisser.

Adecco: in Amerika daalde het aantal uitzendbanen in februari met 10.000 (-22.000 in januari, +25.000 in december). Op jaarbasis was sprake van een groei van 3% (4,2% gemiddeld over 2015). Kijkend naar de penetratiegraad (2,03%) lijkt de markt in Amerika op haar piek te zitten. De Zwitsers realiseren 21% van haar omzet in Amerika.

Tja, het is bijna sex, de penetratiegraad in Amerika, lijkt op haar piek te zitten :-)

En dan ook nog eens een dollar die niet meer stijgt.

Ja Alain, jouw vriend Patrick is mooi op tijd vertrokken.

Benieuwd wat jij uit de hoed gaat toveren :-)
tatje
0
Beste Mona,

Ik weet dat ik appels niet met peren mag vergelijken.
Maar het volgende las ik over arcadis.
In oktober 2014 heeft Arcadis de overname van het Britse Hyder Consulting afgerond. Voor dit beursgenoteerde bedrijf betaalde ARCADIS zo'n 375 miljoen euro in contanten.Arcadis verwacht dat deze overname vanaf eind 2016 jaarlijks circa 15 miljoen pond aan kostenbesparingen oplevert.
Ik lees dat Hyder ook een omzet heeft van 375 miljoen euro.
Die 15 miljoen pound besparingen, mag ik dat synergievoordelen noemen.

Groeten tatje.

Hyder omzet 375 miljoen euro, overname 375 miljoen euro in contanten.
15 miljoen pound kostenbesparingen is 19,5 miljoen euro.
19,5 miljoen op een omzet van 375 miljoen is 5,2% van de omzet.

De synergie bij USG PEOPLE door een bedrijf dat sterk in de USG PEOPLE landen zit, zal toch geen 5,2% van de omzet bedragen.
5,2% van 2550 miljoen omzet is 132 miljoen.

Dus toch een grapje, kan ook niet, appels met peren :-)

Maar komt er nog een concurrerend bod van een uitzender ook groot in de USG PEOPLE landen, dan zal die wel met een berekening komen van de eventuele synergievoordelen.

Wil dat natuurlijk graag aan zijn aandeelhouders vertellen :-)

Het dagelijkse opfrissertje :-)

Morgen Q4 en FY 2015 ADECCO :-)
[verwijderd]
0
UBS weer >3% middelijk belang

Datum meldingsplicht: 03 mrt 2016
Meldingsplichtige: UBS Group AG
Uitgevende instelling: USG People N.V.
Inschrijving handelsregister: 39066013
Plaats: Almere
VolgendeVorige
Verdeling in aantallen (longpositie)
Soort aandeel Aantal aandelen Aantal stemmen Kapitaalbelang Stemrecht Wijze van beschikken Toelichting
Gewoon aandeel 932.389,00 932.389,00 Reëel Reëel Middellijk
(UBS AG, UBS Asset Management (Australia) Ltd, UBS Asset Management (Singapore) Ltd, UBS Asset Management Trust Company, UBS Financial Services Inc., UBS Fund Management (Luxembourg) S.A., UBS Fund Management (Switzerland) AG, UBS O'Connor LLC, UBS Switzer)
Gewoon aandeel 1.889.819,00 1.889.819,00 Potentieel Potentieel Middellijk
(UBS Switzerland AG)
Equity Swap 59.448,00 59.448,00 Potentieel Potentieel Middellijk
(UBS O'Connor Limited)
Procentuele verdeling (longpositie)
Soort aandeel Totale deelneming Rechtstreeks reeel Rechtstreeks potentieel Middellijk reeel Middellijk potentieel
Kapitaalbelang 3,55 % 0,00 % 0,00 % 1,15 % 2,40 %
Stemrecht 3,55 % 0,00 % 0,00 % 1,15 % 2,40 %

Datum laatste update 08 mrt 2016
tatje
0
Klasse Baudolino.

Benieuwd of ze doorstoten naar plus 5.

Het zal niets te betekenen hebben, maar ........

UBS WAS actief in USG PEOPLE rond de benoeming van, oud ceo solvus, oud coo en vervangend ceo van USG PEOPLE, TOT CEO van Adecco.

Rond begin mei 2015 en toen werd het stil, tot halverwege februari 2016, een maand na de investor day van adecco en 2 maanden na het bod van Recruit.

IK GELOOF NIET IN TOEVAL :-)
tatje
0
Noord Amerika heeft bij Adecco een aandeel van 21%

1/5 van de totale omzet komt dus uit Noord Amerika.

Hopelijk zijn de volgende tekenen niet juist :-)

Want zijn de tekenen juist en daalt de dollar dit jaar tov van vorig jaar, dan ja dan zijn de RAPEN gaar voor Alain Dehaze.

Hij gaat wat doen, maar waar !

Mijn mening is wel bekend :-)

recruitmentmatters.nl/2016/02/26/amer...
tatje
0
Als Alain Dehaze iets gaat doen in de UK, dan zal hij, denk ik, toch wel wachten op de uitslag over Brexit of niet in juni !
[verwijderd]
0
Onderstaande lezende lijkt het mij verstandig als Adecco een bod op USG doet om zodoende ook in de benelux een slag te kunnen slaan!



ZÜRICH (AFN) - Uitzendconcern Adecco heeft zijn omzet in het vierde kwartaal van vorig jaar verder zien groeien en wist die lijn in de eerste twee maanden van dit jaar door te trekken. Dat maakte het Zwitserse concern woensdag bekend.
's Werelds grootste uitzender boekte vorig kwartaal een omzet van 5,7 miljard euro. Dat was 10 procent meer dan een jaar eerder, of 5 procent als gunstige wisselkoerseffecten buiten beschouwing worden gelaten. De nettowinst stabiliseerde op 184 miljoen euro. De operationele winst trok met 5 procent aan, naar 250 miljoen euro.
In januari en februari werd op eigen kracht een groei van 4 procent gerealiseerd. Daarbij was sprake van verdere vooruitgang in Frankrijk, terwijl de markt in de VS stabiliseerde. In de Benelux, Italië en Spanje zwakte de groei licht af, mede doordat daar een jaar eerder al stevigere plussen werden
SAHR-0310
0
quote:

black box schreef op 8 maart 2016 22:43:

www.ejustice.just.fgov.be/cgi_tsv/tsv...
zoek het verschil .......................

Advocatenkantoor is nog hetzelfde. De gemachtigde advocaat is aangepast.
44 Posts, Pagina: 1 2 3 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

 AEX
878,47  -0,36  -0,04%  13:45
 Germany40^ 17.946,50 +0,08%
 BEL 20 3.880,29 -0,08%
 Europe50^ 4.906,12 -0,31%
 US30^ 38.046,45 +0,01%
 Nasd100^ 17.475,39 -0,54%
 US500^ 5.050,15 -0,27%
 Japan225^ 38.167,59 -0,39%
 Gold spot 2.299,51 +0,60%
 EUR/USD 1,0702 -0,08%
 WTI 79,75 -2,24%
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer

Aandelenadviezen van IEX.nl

  1. Premium
    Advieswijziging ASML
  2. Premium
    Iets langer geduld met Besi
  3. Premium
  4. Premium
    Uitbundige korting op het aandeel Exor
  5. Premium
    Tijd om het aandeel Adyen op te vissen?

Stijgers

VIVORYON THER... +9,57%
ForFarmers +8,06%
ING +6,15%
AMG Critical ... +5,42%
Air France-KLM +3,86%

Dalers

BAM -11,79%
BESI -2,95%
ADYEN NV -2,51%
Alfen N.V. -2,48%
PostNL -2,13%