Het lijkt erop na de behoorlijke zomerdip in chinese aandelen dat het momentum terug is. Een aantal elementen helpt hier:
1. de kwartaalcijfers Q3 zijn doorgaans goed (veel bedrijven kennen een seizoenspatroon, waarbij Q3 een belangrijk oogstkwartaal is).
2. waarderingen gaan meer en meer de verwachtingen voor 2011 verdisconteren, waardoor voor veel bedrijven met 20-30% winstgroei rekening kan worden gehouden.
3. de shortaanvallen leken door een aantal partijen geredigeerd. Deze partijen lijken nu juist de koopgolf te veroorzaken. Waarschijnlijk zit er ook een hoop shortcovering tussen.
Ik zie een aantal categorieen fondsen. Ik doe eens een greep:
1. laag gewaardeerde OTC fondsen, zoals Lotus, CKGT, YYIN, Jada die opgepikt kunnen worden voor PE ratios van 2-4, terwijl de meeste fondsen aan de vooravond staan van een forse groei.
Sluiten van Lotus vandaag op 1,45 is mooi, maar de oude top van 2 $ ligt nog steeds ver weg en bestaat nog steeds uit een waardering van 3x de verwachte winst 2010.
2. Fallen angels, die na zware shortaanvallen aan een opmars bezig zijn: ONP, UTA, CMFO, NEP en CCME. Opvallend bij allen is de kracht van het herstel.
3. Fallen angels, die na een forse daling nog maar een beperkt herstel hebben laten zien: CAGC, Rino, BSPM, Dyp, TXIC, CHNG. CNAM. Kijkend naar de kracht van het herstel bij de andere fondsen, kan hier nog veel in het vat zitten.
Ik ben benieuwd naar jullie mening in deze?