Opties « Terug naar discussie overzicht

Optiepremie verschillen

8 Posts

Omlaag ↓

Whataday 26 juni 2015 22:52

Ben deze maand begonnen met het kopen van langlopende call opties (dec 2019),
probeer niet meer te kijken naar turbo's (gaat 3x goed, 4e keer alles kwijt)
maar goed, nu valt het mij op dat de premie op put's 50 tot 100% hoger ligt
als calls. bv Shell koers 26,35 call dec2019 26 doet 2,60 en de put 5,80
en bij DSM koers 55 call dec2019 55 7,20 en de put 12,00. Dit is bij alle fondsen
die ik bekeken heb hetzelfde en kan geen logische verklaring bedenken, of gaat de
boel zakken?? Wie kan mij helpen met dit verschijnsel?

[verwijderd] 27 juni 2015 16:53

Beste Semwannabee,

No offense,
Maar als je dit zelf niet inziet kun je misschien ook maar beter niet in opties gaan beleggen.
Ga anders voor jezelf eens na welke factoren er zoal invloed hebben op de optieprijs.
Want de verklaring is echt heel erg logisch.

[verwijderd] 7 juli 2015 07:39

Semwannabee,

Ik heb nog contact gehad met Sem.
Hij wist het ook niet zeker, maar dacht dat het verschil in optieprijzen tussen call en put wel eens iets te maken kon hebben met de dividenduitkeringen .
Zeker bij langlopende opties zou dat wel eens veel invloed kunnen hebben dacht hij.
Bij deze wilde ik het je toch even laten weten, voor wat het waard is natuurlijk.
Maar dat had je inmiddels zelf ook al wel gezien neem ik aan.

[verwijderd] 9 juli 2015 13:26

Semwannabee,

Het is niet alleen verstandig, maar absoluut noodzakelijk om je flink in te lezen over opties voor je daaraan begint. Er zijn allerlei factoren die invloed hebben op de premies (tijd, beurssentiment, onderliggende waarde enz.), en die moet je goed begrijpen wil je hier winstgevend mee kunnen handelen. Dit geldt al helemaal bij kortlopende opties, maar ook bij langlopende is het belangrijk. Overigens is het alleen maar kopen van calls of puts altijd risicovol. Een veiliger strategie is het kopen van zowel een call als een put. Bij langlopende opties kun je dan bij een flinke stijging of daling vaak winst halen, want de call of put stijgt dan fors in waarde, terwijl de tegenovergestelde optie wel enige waarde zal houden. Samen levert dat een premie op die dan hoger ligt dan die waar je voor hebt gekocht. Die opties koop je dan aardig out of the money van het aankoopmoment, maar niet te ver. Zoiets kun je ook met index-opties doen, bijv. op de AEX. Bij deze langlopende opties is het wel zaak te verkopen als de winst aardig is en er nog redelijk wat tijd zit naar de expiratiedatum. Want met de tijd verstrijkt ook de verwachtingswaarde, en dan kan je winst weer vervliegen. Succes !

[verwijderd] 19 juli 2015 19:34

Beste Semwannabee,

De optiewereld is een wonderlijke, waar je geweldig rendement kunt halen maar ook enorm kunt verliezen, er zijn boeken vol over geschreven. Put opties zijn niet altijd duurder dan call opties.

Een optieprijs wordt bepaald door de schrijver (verkoper) van de optie. Die gaat een verplichting (en dus een risico aan).

Dat risico bestaat uit drie componenten:

1. De expiratiedatum.
Hoe groot is het risico voor de verkoper om te moeten leveren of kopen? Dit heet ook wel de tijdswaarde.
2. De koers van de onderliggende waarde. Als een aandeel stijgt, stijgen de koersen van de call opties en dalen de put opties.
3. De volatiliteit van de onderliggende waarde. Oftewel, de beweeglijkheid van het aandeel. Bij speculatieve aandelen is die component groot, bij meer defensieve aandelen is die component minder. In het algemeen is deze component bij cyclische aandelen, reagerend op, laten we zeggen, de waan van de dag, veel groter dan bij anticyclische aandelen als bijvoorbeeld Unilever. Want we blijven eten, drinken en douchen.

Je schrijft dat een put optie duurder is dan een call. Dat is zeker niet altijd zo, de koers van een call of put met dezelfde uitoefenkoers op dezelfde expiratiedatum wordt bepaald door de kans dat een optie in the money is of niet.

Ik geef je een voorbeeld met de koersen van vrijdag 17 juli.

Randstad is vrijdag gesloten op €63,24.

Een call optie augustus €60 kost 4,11 (keer 100), daarmee krijg je het recht om op de derde vrijdag in augustus per optiecontract het aandeel voor €60 te kopen. De put optie kost echter €0,85.
Conclusie: De markt verwacht niet dat de koers van Randstad op de derde vrijdag in augustus onder de €60 duikt.

Nu de optie koersen voor juni 2017 van vrijdag.17 juli.

Randstad €70, juni 2017. Als je een call optie koopt heb je de garantie dat je het aandeel voor die prijs kan kopen als de koers hoger staat, als je een put optie koopt heb je de zekerheid dat je het aandeel op expiratiedatum kan verkopen als het lager staat.

In de koersen zit een enorm verschil, de markt verwacht blijkbaar niet dat Randstad boven de €70 staat in juni 2017.

Het is een heel verhaal geworden, ik hoop je te hebben geholpen.

Nog een paar laatste adviezen: Pas op met het schrijven van opties, je gaat immers een verplichting aan. Schrijf nooit, maar dan ook echt nooit (sorry shorters) call opties op aandelen die je niet in bezit hebt. Je zal maar moeten leveren voor €10 als de koers€ €5 is..

Het beste is, om met een fictieve portefeuille te oefenen gedurende een jaar en dan het resultaat te analyseren. Het kan zijn dat je dan denkt:'Shit, dat was goed gegaan!' Ik heb ook een jaar geoefend. Dat heeft me een enorm verlies bespaard. En me nu een fijn rendement opgeleverd omdat ik oefende...

Groet,

WammesWaggel
.

[verwijderd] 19 juli 2015 19:55

quote:
WammesWaggel schreef op 19 juli 2015 19:34:
Nog een paar laatste adviezen: Pas op met het schrijven van opties, je gaat immers een verplichting aan. Schrijf nooit, maar dan ook echt nooit (sorry shorters) call opties op aandelen die je niet in bezit hebt. Je zal maar moeten leveren voor €10 als de koers€ €5 is..

Wie schrijft die blijft.
Dat heb ik lang als een dom spreekwoord afgedaan maar bleek oh zo waar te zijn.
Ik ga opties zowel short als long ivm meerpootsconstructies maar bij het opbouwen van die constructies start ik altijd vanuit de shortkant.
Dan heb je iig al de tijdswaarde mee.

Het laatste deel ontgaat me.
Waarom is het een probleem om te leveren op 10 als de koers 5 is en je callopties hebt geschreven? Die calloptie zal toch niet uitgeoefend worden?

[verwijderd] 19 juli 2015 20:24

quote:
Semwannabee schreef op 26 juni 2015 22:52:
Ben deze maand begonnen met het kopen van langlopende call opties (dec 2019),
probeer niet meer te kijken naar turbo's (gaat 3x goed, 4e keer alles kwijt)
maar goed, nu valt het mij op dat de premie op put's 50 tot 100% hoger ligt
als calls. bv Shell koers 26,35 call dec2019 26 doet 2,60 en de put 5,80
en bij DSM koers 55 call dec2019 55 7,20 en de put 12,00. Dit is bij alle fondsen
die ik bekeken heb hetzelfde en kan geen logische verklaring bedenken, of gaat de
boel zakken?? Wie kan mij helpen met dit verschijnsel?

Langlopende opties zijn te goedkoop geprijsd, vind ik. Ik heb me daarom vol geladen met langlopende calls. Ze staan allemaal op winst. Een aex put optie ter verzekering is vrijdag waardeloos afgelopen.

[verwijderd] 19 juli 2015 21:34

Het laatste deel ontgaat me.
Waarom is het een probleem om te leveren op 10 als de koers 5 is en je callopties hebt geschreven? Die calloptie zal toch niet uitgeoefend worden?

Oops, je hebt gelijk. Foutje. Grote fout. Het gevaar dat ik duidelijk wilde maken en verkeerd heb verteld was: Als je call opties schrijft zonder de aandelen in bezit te hebben, neem je een enorm risico.

Stel: Je schrijft aandeel X call op €10 en ze staan €5 op expiratie zonder ze in bezit te hebben. Dat kost je dan €500 per contract.

8 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 882,63 +12,36 +1,42% 26 apr


Germany40^	18.177,90	+1,45%
BEL 20	3.874,87	+0,44%
Europe50^	5.011,70	+0,10%
US30^	38.211,61	0,00%
Nasd100^	17.698,09	0,00%
US500^	5.095,29	0,00%
Japan225^	38.345,55	0,00%
Gold spot	2.337,95	0,00%
EUR/USD	1,0693	-0,34%
WTI	83,64	0,00%