ACOMO H1 2017
Acomo neemt notenhandelaar Delinuts over
Deel van overnamebedrag betaald in aandelen.
(ABM FN-Dow Jones) Amsterdam Commodities heeft met de aandeelhouders van Delinuts een principe-akkoord bereikt over de overname van het familiebedrijf. Dit meldde het handelshuis in specerijen, noten, eetbare zaden, thee en voedingsingrediënten dinsdag.
Delinuts, een Nederlandse notenhandelaar gevestigd in Ede, opereert in de import en distributie van noten en zuidvruchten. Het familiebedrijf realiseerde in 2016 een omzet van circa 70 miljoen euro.
"Een uitstekend geleide onderneming die gezonde en stabiele marges behaalt", aldus financieel directeur Allard Goldschmeding van Acomo.
Na de transactie zal het huidige management van Delinuts de leiding blijven voeren over het bedrijf. Acomo zal de overname deels in contanten betalen en voor een bedrag van 7,9 miljoen euro in aandelen.
Het aandeel Acomo noteerde dinsdag op een rood Damrak 0,8 procent hoger op 23,08 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
Copyright ABM Financial News. All rights reserved
(END) Dow Jones Newswires
Gezien de gedeeltelijke betaling in cash zal dat zekerbijdragen tot winstgroei per aandeel...
Beursblik: Kepler Cheuvreux verhoogt koersdoel Acomo
Koersdoel naar 23,00 euro.
(ABM FN-Dow Jones) Kepler Cheuvreux heeft woensdag het koersdoel voor Amsterdam Commodities verhoogd van 21,50 naar 23,00 euro met een ongewijzigd Houden advies.
Analist Patrick Roquas beschouwt de overname door Acomo van Delinuts zowel financieel als strategisch aantrekkelijk. De analist wees daarbij op de omvang van Delinuts, dat tien procent toevoegt aan de totale omzet. Ook heeft Delinuts een positieve impact op de producten, kanalen en regionale spreiding van de specerijen- en notentak van Acomo met gunstige financiële condities.
In de analyse van Kepler Cheuvreux betaalde Acomo naar schatting 7,5 keer de operationele winst voor Delinuts, of in totaal 22 miljoen euro. Het overnamebedrag wordt voor 7,9 miljoen euro in aandelen betaald. De rest wordt volgens de analist gefinancierd met nieuwe schulden.
Volgens Roquas vult Delinuts Acomo sterk aan, met als resultaat synergievoordelen ter waarde van 1 miljoen tot 2 miljoen euro.
Het aandeel Amsterdam Commodities noteerde woensdag op een rood Damrak 0,7 procent lager op 22,96 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
Copyright ABM Financial News. All rights reserved
(END) Dow Jones Newswires
Artikel: www.agf.nl/artikel/88091/Nieuw-bedrij...
Voor een indruk zie deze fotoreportage van nieuw bedrijfspand Delinuts (2012): www.agf.nl/fotoalbum/PAViewPhoto.asp?...
Beursblik: Acomo doet positieve overname
NIBC raamt overnameprijs Delinuts op 31,5 miljoen euro.
(ABM FN-Dow Jones) Amsterdam Commodities heeft met de overname van Delinuts een positieve stap gezet en een behapbare aanvulling gedaan. Dit concludeerde analist John David Roeg van NIBC woensdag.
Roeg schat in dat Delinuts circa 7 procent toevoegt aan het operationeel resultaat van de groep op een geannualiseerde basis. De analist raamt de omvang van de deal op circa 31,5 miljoen euro.
Delinuts draagt naar verwachting 4 procent bij aan de jaarwinst per aandeel.
De analist stelde verder dat opwaarts potentieel moet komen van een margestijging bij Delinuts richting de niveaus van Acomo.
Roeg sloot niet uit dat er meer overnames in voorbereiding zijn of kunnen worden voorbereid.
NIBC hanteert een Neutraal advies voor Amsterdam Commodities met een koersdoel van 21,00 euro.
Het aandeel noteerde woensdag op een rood Damrak 0,5 procent lager op 23,00 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
Copyright ABM Financial News. All rights reserved
(END) Dow Jones Newswires
Het is wel gissen wat de overnameprijs was.
Kepler Chevreux: 22 miljoen
NIBC: 31,5 miljoen
Acomo klaagde ergens op website dat overname's zo duur waren..., dus zal NIBC er wel dichter bij zitten. Wellicht mocht het nog een ietsje meer zijn.
Die 31,5 miljoen van NIBC lijkt me vrij hoog.
Hoewel de waarde bepalen van een te overnemen bedrijf vaak koffiedik kijken is, is er wel ergens een vuistregel die spreekt over vier tot zes keer de netto jaarwinst. Tien keer de bruto jaarwinst lijkt me wat al te veel van het goede.
CWAVWH schreef op 22 maart 2017 15:51:
Die 31,5 miljoen van NIBC lijkt me vrij hoog.
Hoewel de waarde bepalen van een te overnemen bedrijf vaak koffiedik kijken is, is er wel ergens een vuistregel die spreekt over vier tot zes keer de netto jaarwinst. Tien keer de
bruto jaarwinst lijkt me wat al te veel van het goede.
Ja, eens. Het FD meldt: fd.nl/ondernemen/1193421/notenhandel-...
'In 2015 wist het een nettowinst van € 1,2 mln te boeken, het jaar daarvoor € 1,4 mln.'
Voor Acomo zelf betalen wij 15x de winst. Dat lijkt me over de top voor Delinuts. Hun winst nam bovendien af van 2014 (1,4 miljoen) naar 2015 (1,2 miljoen), amper 2% van de omzet.
In hetzelfde artikel staat dat de huidige directieleden kwa leeftijd 60+ zijn.
Hun opvolging komt spoedig op het bordje van Acomo te liggen.
Als Kepler Chevreux gelijk heeft met zijn 22 miljoen, dan hebben de eigenaren van Delinuts hun huid wel heel duur verkocht.
CWAVWH schreef op 22 maart 2017 15:51:
Die 31,5 miljoen van NIBC lijkt me vrij hoog.
Hoewel de waarde bepalen van een te overnemen bedrijf vaak koffiedik kijken is, is er wel ergens een vuistregel die spreekt over vier tot zes keer de netto jaarwinst. Tien keer de
bruto jaarwinst lijkt me wat al te veel van het goede.
Ja, eens. Het FD meldt: In 2015 wist het een nettowinst van € 1,2 mln te boeken, het jaar daarvoor € 1,4 mln.
fd.nl/ondernemen/1193421/notenhandel-...
Voor Acomo zelf betalen wij 15x de winst. Dat lijkt me over de top voor Delinuts. Hun winst nam bovendien af van 2014 (1,4 miljoen) naar 2015 (1,2 miljoen), amper 2% van de omzet.
Voor Acomo als geheel is da 5%.
In hetzelfde artikel staat dat de huidige directie kwa leeftijd 60+ zijn.
Hun opvolging komt spoedig op het bordje van Acomo te liggen.
Als Kepler Chevreux geijk heeft met zijn 22 miljoen, dan hebben de eigenaren van Delinuts hun huid wel heel duur verkocht.
CWAVWH schreef op 22 maart 2017 15:51:
Die 31,5 miljoen van NIBC lijkt me vrij hoog.
Hoewel de waarde bepalen van een te overnemen bedrijf vaak koffiedik kijken is, is er wel ergens een vuistregel die spreekt over vier tot zes keer de netto jaarwinst. Tien keer de
bruto jaarwinst lijkt me wat al te veel van het goede.
Ja, eens. Het FD meldt: In 2015 wist het een nettowinst van € 1,2 mln te boeken, het jaar daarvoor € 1,4 mln.
fd.nl/ondernemen/1193421/notenhandel-...
Voor Acomo zelf betalen wij 15x de winst. Dat lijkt me over de top voor Delinuts. Hun winst nam bovendien af van 2014 (1,4 miljoen) naar 2015 (1,2 miljoen), amper 2% van de omzet.
Voor Acomo als geheel is dat 5%.
In hetzelfde artikel staat dat de huidige directie kwa leeftijd 60+ zijn.
Hun opvolging komt spoedig op het bordje van Acomo te liggen.
Als Kepler Chevreux geijk heeft met zijn 22 miljoen, dan hebben de eigenaren van Delinuts hun huid wel heel duur verkocht.
CWAVWH schreef op 22 maart 2017 15:51:
Die 31,5 miljoen van NIBC lijkt me vrij hoog.
Hoewel de waarde bepalen van een te overnemen bedrijf vaak koffiedik kijken is, is er wel ergens een vuistregel die spreekt over vier tot zes keer de netto jaarwinst. Tien keer de
bruto jaarwinst lijkt me wat al te veel van het goede.
Ja, eens. Het FD meldt: In 2015 wist het een nettowinst van € 1,2 mln te boeken, het jaar daarvoor € 1,4 mln.
fd.nl/ondernemen/1193421/notenhandel-...
Voor Acomo zelf betalen wij 15x de winst. Dat lijkt me over de top voor Delinuts. Hun winst nam bovendien af van 2014 (1,4 miljoen) naar 2015 (1,2 miljoen), amper 2% van de omzet.
Voor Acomo als geheel is dat 5%.
In hetzelfde artikel staat dat de huidige directieleden kwa leeftijd 60+ zijn.
Hun opvolging komt spoedig op het bordje van Acomo te liggen.
Als Kepler Chevreux geijk heeft met zijn 22 miljoen, dan hebben de eigenaren van Delinuts hun huid wel heel duur verkocht.
CWAVWH schreef op 22 maart 2017 15:51:
Die 31,5 miljoen van NIBC lijkt me vrij hoog.
Hoewel de waarde bepalen van een te overnemen bedrijf vaak koffiedik kijken is, is er wel ergens een vuistregel die spreekt over vier tot zes keer de netto jaarwinst. Tien keer de
bruto jaarwinst lijkt me wat al te veel van het goede.
Ja, eens. Het FD meldt: In 2015 wist het een nettowinst van € 1,2 mln te boeken, het jaar daarvoor € 1,4 mln.
fd.nl/ondernemen/1193421/notenhandel-...
Voor Acomo zelf betalen wij 15x de winst. Dat lijkt me over de top voor Delinuts. Hun nettowinst nam bovendien af van 2014 (1,4 miljoen) naar 2015 (1,2 miljoen), amper 2% van de omzet.
Voor Acomo als geheel is dat 5%.
In hetzelfde artikel staat dat de huidige directieleden kwa leeftijd 60+ zijn.
Hun opvolging komt spoedig op het bordje van Acomo te liggen.
Als Kepler Chevreux geijk heeft met zijn 22 miljoen, dan hebben de eigenaren van Delinuts hun huid wel heel duur verkocht.
Als die lui echt zo oud zijn, zal het initiatief voor de overname misschien wel van hen uitgegaan zijn. Om de continuïteit van de onderneming te waarborgen.
Als dit gecombineerd wordt met het vaste beleid van Acomo (tot nu toe, tenminste) om alleen overnames te doen die direct aan de winstgroei per aandeel bijdragen, komt er voor mij een heel veel lagere overnameprijs in de kijker. Zeker als je het combineert met de lage winstgevendheid van het bedrijf. Zelfs 22 miljoen is dan zwaar overdreven... 15 miljoen? Half cash, half aandelen? Wie zal het zeggen?
Telegraaf 23mrt17
'Dividend veilig bij Acomo'
Beleggers in Amsterdam Commodities (Acomo) kunnen erop rekenen dat hun dividend veilig blijft. Analist Reginald Watson van ING concludeert dat naar aanleiding van twee recente aankondigingen van het handelshuis in onder meer noten, zuidvruchten, specerijen en thee.
Klik hier voor meer nieuws en actuele koersinformatie over Amsterdam Commodities
Acomo wil toe naar een bestuursstructuur met alleen een raad van bestuur waarin ook toezichthouders zitting hebben, meldde het vorige week. De huidige topman Erik Rietkerk vertrekt per 1 mei. Financieel directeur Allard Goldschmeding krijgt de dagelijkse leiding als managing director, naast zijn huidige functie.
ING verwacht dat de commissarissen die straks plaatsnemen aan de bestuurstafel, ongebruikelijk veel invloed zullen uitoefenen op de strategie. Het is volgens de bank duidelijk dat het teruggeven van kapitaal aan de aandeelhouders bij de huidige raad van commissarissen prioriteit heeft boven groei door acquisities.
Delinuts
Watson gaat ook in op de eerder deze week aangekondigde overname van Delinuts. Acomo noemde geen overnameprijs, maar zei wel dat daarin een aandelencomponent van 7,9 miljoen euro zit. ING gaat uit van een totale ondernemingswaarde voor Delinuts van 20 miljoen euro. Daarmee smijt Acomo bepaald niet met geld, vindt de bank.
Net een aardige bloktrade gedaan (50.000 a 23,065)
Acomo is een heerlijk aandeel voor de lange termijn. Je hebt er geen omkijken naar.
Nog een poging.
Wij betalen voor Acomo 15x de nettowinst.
De holding kost zelf geld, zeg 10% daarvan.
Wil je zeker zijn dat een aankoop niet verlieslatend is (voor het holdinggemiddelde) dan neem je nog eens een marge van ~10%.
Delinuts zou dan 12x de nettowinst mogen kosten = ca 16 miljoen. Meer is binnen Acomo moeilijk verdedigbaar.
Beste CWAVWA, ik denk dat je de spijker dan goed raakte: €7,9 in contanten en €7,9 cash.
Beste Bowski,
Ik neem aan dat je bedoelt: 7,9 miljoen euro in aandelen en 7,9 miljoen euro cash.
www.iex.nl/Index-Koers/99178/ASCX.aspx
Gerelateerd aan nivo 2012 steeg de AEX 63%, de ASCX 142%
Direct naar Forum
Detail
| Vertraagd |
23 mrt 2023 17:35 |
| Koers |
21,450 |
| Verschil |
+0,200 (+0,94%) |
| Hoog |
21,600 |
| Laag |
21,100 |
| Volume |
14.942 |
| Volume gemiddeld |
22.506 |
| Volume gisteren |
17.273 |