Martijn van M schreef op 4 november 2017 12:57:
Ik heb zojuist nog even de trends in detail onder de loep genomen, en ben hierbij tot de conclusie gekomen dat a.s. maandag de punten van aandacht bij de Q3 cijfers op de volgende 5 zaken kunnen worden gericht:
Punt 1 - Analisten verwachten een omzetstijging in Q3, waarbij moet worden aangetekend dat dit ook de verwachting was bij Q1 en Q2; echter, de omzetstijging bleek bij de laatste 3 kwartaal updates telkens flink onder de verwachting - respectievelijk beneden verwachting analisten: -32 miljoen, -26 miljoen en -16 miljoen. Als deze trend exact wordt gevolgd dan zou het weer een minnetje kunnen gaan worden t.o.v. de verwachting op dit punt: -2 miljoen.
Zal PostNL deze keer op dit zeer belangrijke punt de analisten wel aangenaam kunnen verrassen: omzet tenminste 791 miljoen?Punt 2 - Analisten verwachten dat PostNL in Q3 voor het eerste hogere UCOI kan gaan boeken dan in het vergelijkbare kwartaal van 2 jaar terug: analisten verwachten een UCOI van 24 miljoen, terwijl de UCOI Q3 2015 nog 23 miljoen was. Dit zou een vertrouwen kunnen geven t.a.v. de groeiverwachtingen voor komende jaren, want vanaf Q1 2016 lag de UCOI bijna ieder kwartaal lager dan in het vergelijkbare kwartaal van het vorige jaar (alleen in Q3 2016 werd wel een hoger resultaat gerealiseerd dan bij Q3 2015).
Zal PostNL aan deze UCOI verwachting kunnen voldoen: UCOI Q3 tenminste 24 miljoen?Punt 3 - Bovenstaande punt geldt wellicht ook voor de UOI, analisten verwachten hierbij een evenaring verwachten van de UOI 2015 van 2 jaar terug.
Zal PostNL aan deze UOI verwachting kunnen voldoen: UOI Q3 tenminste 40 miljoen?Punt 4 - T.a.v. de consensus verwachtingen van de analisten scoorde PostNL afgelopen drie kwartalen telkens op nogal wat punten lager, respectievelijk: Q4 2016: 7x lager bij de 7 verwachtingen, Q1 2017: 10x lager bij de 11 verwachtingen, Q2 2017: 5x lager bij de 12 verwachtingen. Mocht de trend worden doorgezet dan zou PostNL op hooguit 4 van de 12 punten lager dan verwacht mogen scoren.
Zal PostNL op hooguit 4 van de 12 punten lager scoren dan de verwachtingen van analisten?Punt 5 - T.a.v. het totaalbeeld bij de laatste 3 kwartaalrapportages viel op dat PostNL op hooguit 4 punten een hoger resultaat wist te boeken t.o.v. hetzelfde kwartaal in het voorgaande kalenderjaar. De analisten verwacht nu ook weer dat slechts 4 punten van de 12 punten een positieve ontwikkeling zullen tonen (waarbij eigenlijk alleen t.a.v. de omzet en UOI van de post-tak ook voor komende jaren zo wie zo een krimp mag worden verwacht dus 2 punten zullen in principe altijd negatief blijven, mede omdat de winstmarge deels ook begrensd is bij de UPD).
Zal PostNL opnieuw op tenminste 4 punten van de 12 punten een positieve ontwikkelingen realiseren? Als PostNL op deze 5 punten voldoet aan de verwachting dan zal de koers a.s. maandag wel eens een hele leuke sprong omhoog kunnen laten zien.
(De bijlage hieronder toont de het overzicht van de tends op basis van de laatste 11 kwartaalrapportages + een groot deel van de consensus verwachtingen van analisten vanaf Q4 2016)