Galapagos « Terug naar discussie overzicht

quote:

Myfirstmillionbefore30 schreef op 5 januari 2018 14:11:

[...]

Die 80% bij Tigenix is op meerdere fronten niet te vergelijken met Galapagos. Alleen de marketcap is al een enorm verschil, Galapagos heeft een 15x grotere marketcap. (GLPG 4.1 mld tegen TIG 0,27 mld).

De beste vergelijking is wat mij betreft nog Gemalto, ook al is dit geen biotech. Zowel koersverloop tegen shortpositieverloop, zijn vergelijkbaar. Dan heb ik het over goede berichtgevingen die gepaard gaan met relatief weinig koers beweging. O ja en en de grote overname speculatie. Marketcap van GLPG en GTO beide een vergelijkbare marketcap. gecombineerd met veel goede berichtgevingen. Overnamebiedingen lagen rond de 50%, voor GLPG denk ik dat dit realistischer is dan 80%.

quote:

Sentiment schreef op 5 januari 2018 14:14:

Is er een bod? Er is opeens drukte

quote:

Myfirstmillionbefore30 schreef op 5 januari 2018 14:11:

[...]

Die 80% bij Tigenix is op meerdere fronten niet te vergelijken met Galapagos. Alleen de marketcap is al een enorm verschil, Galapagos heeft een 15x grotere marketcap. (GLPG 4.1 mld tegen TIG 0,27 mld).

De beste vergelijking is wat mij betreft nog Gemalto, ook al is dit geen biotech. Zowel koersverloop tegen shortpositieverloop, zijn vergelijkbaar. Dan heb ik het over goede berichtgevingen die gepaard gaan met relatief weinig koers beweging. O ja en en de grote overname speculatie. Marketcap van GLPG en GTO beide een vergelijkbare marketcap. gecombineerd met veel goede berichtgevingen. Overnamebiedingen lagen rond de 50%, voor GLPG denk ik dat dit realistischer is dan 80%.

quote:

Sparrow2 schreef op 5 januari 2018 14:15:

[...]

En wat met de fundamentele waarde van Galapagos ? Hoe zie jij die dan ?

quote:

poicephalus schreef op 5 januari 2018 13:44:

[...]
Ik verwacht een stijging door mensen uit Tigenix, die in Galapagos gaan. Het enige bio fonds met zo'n brede pijplijn en goede vooruitzichten. Tevens is er geen bescherming meer tegen een overname en daar hebben ze al aan geproefd.

quote:

Myfirstmillionbefore30 schreef op 5 januari 2018 14:27:

[...]

Het klink misschien raar, maar, vergelijkbaar met die van Gemalto in het najaar. Natuurlijk weet iedereen nog van de winstwaarschuwingen, maar 31 euro per aandeel was uiteraard echt te laag. Er kwam goed nieuws, een behoorlijk aantal belovende opdrachten, toch reageerde de koers hier zeer gematigd op. Een vergelijkbare situatie als welke wij hier bij GLPG zien. Veel goed nieuws, gepaard met gematigde stijgingen, relatief gezien dan.

Of het klopt wat ik zie, geen idee. Toch veroorzaakt dit mijn vermoeden van gelijkbare fundamentele waarde.

quote:

Beurskingpin schreef op 5 januari 2018 14:20:

[...]

De beste vergelijking voor jou is een biotechbedrijf tegen een niet biotechbedrijf afzetten? Tjongejonge ik dacht dat ik hier al alles gelezen had. 100 procent premie. Noteer het maar. Voor minder dan dat zal er niks gebeuren

quote:

Myfirstmillionbefore30 schreef op 5 januari 2018 14:33:

[...]

Overnamebod, heb ik het over. Of het een bod is dat zal slagen laat ik in het midden, maar direct de hoofdprijs bieden zal niet gebeuren.

quote:

Sparrow2 schreef op 5 januari 2018 14:32:

[...]

De fundamentele waarde wordt wel berekend op een toekomstige cashflow van +/- 10 jaar in de toekomst.

valuespreadsheet.com/value-investing-...

quote:

Myfirstmillionbefore30 schreef op 5 januari 2018 14:37:

[...]

Één probleem hier, voor alle opdrachten die Gemalto ontving, zijn geen bedragen genoemd. Hier een berekening oplos laten is dus lastig.

quote:

Beurskingpin schreef op 5 januari 2018 14:35:

[...]

Juist, daar heb ik het namelijk ook over. Biotechpremies kunnen namelijk nogal hard verschillen met andere sectoren. Voor 50 procent komt gilead van een kale reis thuis..

quote:

Sparrow2 schreef op 5 januari 2018 14:43:

Voor galapagos niet. Op basis van wat we weten wat Filgotinib kan opbrengen kunnen we toch wel een schatting maken. Peak-sales daargelaten bij het eerste jaar wat dus een ?? is maar uiteindelijk volgens wat Onno stelde is dat dus 1,6 a 2 miljard aan royalties per jaar gedurende een looptijd van 10 a 15 jaar gezien de small molecule een patent heeft dat zal verstrijken. Dus mocht Filgotinib op de markt komen tussen 2020 en 2022 wat vrij realistisch is dan weten we dat vanaf dat punt een goede 20 miljard aan omzet wordt toegevoegd bij Galapagos verspreid over 15 jaar alsmede al de andere dingen waarmee GLPG begaan is terwijl de kostenstructuur zeker niet zo hoog is (momenteel 250 miljoen euro per jaar).

Ik denk dat de CFO's van zowel GLPG als Gilead een aardig rekensommetje zullen maken bij een overname.

Verder is de beurskoers conjunctuur gevoelig en vertegenwoordigt nooit de realiteit. Als we een negatief sentiment hebben op de beurs wil dat dan zeggen dat GLPG minder waard is omdat de koers plots 10 euro minder staat ? Ik denk het niet. Dus persoonlijk denk ik niet dat de aandelenkoers er veel toe doet voor een overname deal maar eerder het zicht op wat de opbrengst kan zijn in de toekomst plus alle middelen die voor ons momenteel nog onbekend zijn waaraan GLPG werkt.

quote:

Myfirstmillionbefore30 schreef op 5 januari 2018 14:45:

[...]

Mee eens, zeker. Maar verwacht nou niet een bod van meer dan 100% als start, dat gaat simpelweg niet gebeuren.

Disclaimer: Wordt er toch 160 euro geboden een deze weken, trek ik mijn reactie in.

quote:

Bioteg71 schreef op 5 januari 2018 14:49:

[...]

Een startbod komt er niet. Dit wordt een vriendelijk bod waarin een ieder zich kan vinden en omarmt zal worden door Galapagos.

quote:

Bioteg71 schreef op 5 januari 2018 14:49:

[...]

Een startbod komt er niet. Dit wordt een vriendelijk bod waarin een ieder zich kan vinden en omarmt zal worden door Galapagos.