@ Branco P, hoe waarderingen of financieringen werken is mij duidelijk. MOEdig Voorwaarts toont hier ook verstand van te hebben. Ik vind het niet erg als je mij letterlijk quote, maar wat irritant als je meldt 'Junkyard denkt misschien', dat is suggestief. Ik denk niet dat de ECP financieringslasten stijgen, maar stel vast dat financieringsopslagen marktbreed na corona zijn gestegen en dat de ECP financieringsopslag (t.o.v. 10y staat, wat wel is gedaald na corona) wat hoger is dan bij Klepierre of URW. Daarnaast stel ik vast dat ECP wat weinig details publiceert bij herfinancieringen, wat erg jammer is omdat dit juist nu extra interessant is. Erg prettig dat ECP transparant is over de waarde ontwikkeling per winkelcentrum, maar waarom dan niet transparant zijn over de financiering?
Als een object bezwaard is met een hypotheek, dan is er een akkoord nodig van de hypotheekverstrekker voordat een object wordt verkocht. Als er geen hypotheek rust op een object (zoals bij een obligatieprogramma) dan kan altijd worden verkocht, zonder afhankelijkheid. De details van ECP hypotheekcontracten zijn voor mij niet bekend, dus ik weet niet wat voor breakfees worden gerekend bij vervroegde aflossing van de hypotheek. Dit zal niet hetzelfde zijn als woninghypotheken (boetevrij aflossen bij verkoop), ik verwacht flinke breakfees bij vervroegde aflossingen. Vanuit de ECP intentie (jarenlang winkelcentra in bezit houden en langzaam groeiende huren en resultaten / dividenden) is dit niet zo'n punt, maar als ECP toch door recente (markt)ontwikkeling iets zou willen verkopen, dan kan ECP hier last van krijgen.