Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

Basic-Fit 2022: na de kuch toch weer 25% groei?

1.236 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 ... 58 59 60 61 62 » | Laatste

Omlaag ↓

The Third Way... 16 maart 2022 13:31

quote:
MFCons schreef op 16 maart 2022 13:17:
[...]
...
MIsschien werken we met een ander lange termijn trendkanaal....

Disclaimer: weer short bij 41,040.

Al 41.10 gezien vandaag, gefeliciteerd.
En je gaat terug alalalong (of wat was je vorige alias ook al weer?) bij een koers van?

[verwijderd] 16 maart 2022 13:37

quote:
The Third Way... schreef op 16 maart 2022 13:31:
[...]
Al 41.10 gezien vandaag, gefeliciteerd.
En je gaat terug alalalong (of wat was je vorige alias ook al weer?) bij een koers van?

5% in een uur dus zeg rond de 40,350

Of morgen dan vanaf 10% = 39,8

tenzij er iets gebeurt waardoor ik meer mag verwachten. En dat verwacht ik wel. Het is niet elke dag "kans op vrede" en "beloftes van China". Op dag 2 komen de mitsen en maren.

Long? Dat is een lastige vraag. Als de trend definitief breekt dan ga je praten over mes opvangen.

The Third Way... 16 maart 2022 14:00

quote:
MFCons schreef op 16 maart 2022 13:37:
[...]
...
tenzij er iets gebeurt waardoor ik meer mag verwachten. En dat verwacht ik wel. Het is niet elke dag "kans op vrede" en "beloftes van China". Op dag 2 komen de mitsen en maren.

Long? Dat is een lastige vraag. Als de trend definitief breekt dan ga je praten over mes opvangen.

Yep, teveel belangen.

Gebaseerd op de langere termijn trend deed BFIT het bijna altijd veel beter dan de AEX. In het verleden hebben we vastgesteld dat er een bijzonder hoge correlatie is tussen ledenaanwas, dus omzetgroei, en de zoekterm op google. De Moose gaf aan dat het wegvallen van de verplichting om het @!%&/* pasje te tonen in de grootste markt Frankrijk een enorme impact zou hebben richting einde maart. Dat wordt vooralsnog bevestigd via google.trends:

trends.google.com/trends/explore?date...

[verwijderd] 16 maart 2022 14:10

Als we Volkswagen ook zouden waarderen op basis van zoekterm of uitgegeven offertes.....
Ik houd het liever bij het uitgangspunt dat er ook in 2022 geen winst gemaakt wordt - het andere uiterste.

[verwijderd] 16 maart 2022 15:35

Omdat het er naar uitziet dat het langer dan een dag gaat worden... Een vraag: 2100 miljoen schuld (vs 400mln EV). Wat gebeurt er als het risico + rente omhoog schiet? Niemand die denkt aan aflossing en 5 jaar extra zonder dividend bij wijze van spreken?

voda 17 maart 2022 07:37

07:36
*Berenberg verhoogt koersdoel Basic-Fit van 42,00 naar 43,00 euro
07:36
*Berenberg handhaaft Houden advies op Basic-Fit

voda 17 maart 2022 08:14

Beursblik: Berenberg verhoogt koersdoel Basic-Fit
Van 42,00 naar 43,00 euro.

(ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft donderdag het koersdoel voor Basic-Fit verhoogd van 42,00 naar 43,00 euro bij handhaving van het Houden advies.

De jaarcijfers van Basic-Fit lieten vorige week zien dat het bedrijf met de nodige tegenwind te kampen had aan het begin van het jaar. Het herstel werd vertraagd door de aanhoudende restricties om de verspreiding van het coronavirus terug te dringen.

Berenberg merkte een bepaalde alertheid op in de outlook van Basic-Fit voor 2022. Hoewel de plannen van Basic-Fit om de Duitse markt te betreden een nieuwe mijlpaal zijn voor het bedrijf, zijn er zorgen over de stevige concurrentie in deze markt, aldus Berenberg.

Het aandeel Basic-Fit sloot woensdag op 40,94 euro.

Door: ABM Financial News.

info@abmfn.nl

Redactie: +31(0)20 26 28 999

The Third Way... 17 maart 2022 08:51

quote:
MFCons schreef op 16 maart 2022 15:35:
Omdat het er naar uitziet dat het langer dan een dag gaat worden... Een vraag: 2100 miljoen schuld (vs 400mln EV). Wat gebeurt er als het risico + rente omhoog schiet? Niemand die denkt aan aflossing en 5 jaar extra zonder dividend bij wijze van spreken?

Man, ik ken je cijfermatige capaciteiten lang genoeg om te weten dat bovenstaand een grap is...

[verwijderd] 17 maart 2022 09:45

Voorlopig is de markt ook nog niet overtuigd.

Zat ook nog te denken. Dat koosnamen van de CEO. Die voeg ik toe aan de lijst met Red flags.

BFIT is een hefboom bedrijf. Weinig bezittingen, veel schuld en (mogelijk) hoge cashflow. Het probleem? Hoge waardering als je kijkt naar toekomstige cashflow.

Maar het risico (van bijvoorbeeld Covid) dat door een extern probleem het aantal betalende leden...
Als blijkt dat een groot aantal clubs nooit mature zullen worden.

Zeg maar zoals Netflix nu, maar dan met meer overhead.

[verwijderd] 17 maart 2022 15:26

Booster Short BNP 49,83 4,56 1,840 1,860 0,02 1,940 -1,52% 8.300 13:22

Kleine winst (6%)gepakt. Next time gadget.

Ehh even serieus.... er is wel een bepaalde druk naar boven, dus ik open de short wel weer wat hoger.

The Third Way... 17 maart 2022 17:51

Lekker...

Giraffe Capital 17 maart 2022 21:07

quote:
Bert12345 schreef op 14 maart 2022 23:20:
[...]

Dag Jason,

Ik geloof het ook niet, maar motiveer het. Giraffe is super respectvol en altijd correct.
Ik denk dat BFT formule niet werkt, omdat:
- ze zitten aan de onderkant van de markt;
- mensen hebben energie nodig/inflatie/koopkracht ziet er niet goed uit;
- er wordt domweg geen winst gemaakt;
- er worden vergezochte waarderingsmaatstaven gezocht. Creativiteit is onbegrensd bij BFT.

-Sinds wanneer is de onderkant van de markt een slechte plek om te zitten? Massa = kassa. Kijk maar naar Action, Ryan Air of Costco. Allemaal super succesvol. Betekent niet dat budget/value/onder kant van de markt gegarandeerd succes IS, maar het is zeker geen slechte bedrijfsstrategie. Bedrijven met een low-price point worden door inflatie trouwens alleen maar aantrekkelijker voor consumenten.

-De clubs waren in h1 van 2021 voor 81% van de tijd dicht en BFIT heeft daar door ook nog eens heel veel leden verloren, dan kan je toch geen winst verwachte voor 2021. Voor 2022 wordt er door de analisten wel weer winst verwacht (en door mij zelf ook).
-Voor een bedrijf dat door covid getroffen is, in growth modus verkeerd (meer dan de helft van de clubs zijn niet eens mature) en door IFRS nutteloze net income cijfers heeft, is trailling P/E ratio waarschijnlijk niet de beste methode om het bedrijf te waarderen. Welke ratio/waarderingsmethode stel jij voor om BFIT mee te waarderen?

Giraffe Capital 17 maart 2022 21:09

quote:
Jason Voorhees schreef op 15 maart 2022 06:37:
@Bert, dat zijn een paar argumenten ik kan er nog een paar bedenken.
- Leden aantal groeit alleen maar iedereen gaat sporten?
- Geen toetreders tot de markt, weinig concurrentie?
- Verloop van klanten?
- Financiering?Emissie, verwatering.
- Marges uiteindelijk op het abonnement
- Kosten? In ieder geval gaat de energierekening omhoog.

Ik vind gewoon dat er veel te veel onzeker is mbt tot de toekomst.
Lekker makkelijk om te zeggen we kopiëren alles naar andere markten en dan zal het overal wel hetzelfde zijn en werken.
Ik moet het allemaal nog zien en bij die onzekerheid hoort gewoon geen hoge waardering.
Dan liever aandelen die in een hele goede markt zitten AMG of aandelen met een torenhoog dividend Post NL.
Mijn 2 grootste posities.

-Natuurlijk gaat niet iedereen sporten. Wel zien we een trend in Europa (die zich de afgelopen 20 jaar heeft in de VS al heeft afgespeeld), dat door het toevoegen van budget fitness aan het totale aanbod het hebben van een fitness abonnement voor veel meer consumenten interessant wordt en de fitness penetratie daardoor stijgt. In de periode van 2015-2019 was BFIT bijvoorbeeld verantwoordelijk voor 87% van de groei in de Franse fitness markt*.

-Je kan prima toetreden en zelf succesvol zijn als kleinere keten, je zult alleen nooit dezelfde schaalvoordelen (en dus winstgevendheid) als BFIT bereiken. Daarnaast moet je je ook afvragen hoeveel impact een kleine keten die een paar clubs per jaar opent nu echt heeft op een BFIT die honderden clubs per jaar opent.
-Verloop van klanten is bij een sportschool normaal. BFIT laat echter zien dat de clubs zelfs over hele lange periodes stabiele ledenaantallen hebben**. Budget fitness is geen korte hype die over een paar jaar weer over is.
-Om te blijven doorgroeien tijdens corona heeft BFIT inderdaad extra aandelen uitgegeven en een convertible uit geschreven, balans staat er daarom nu prima voor en BFIT kan vol blijven investeren.
-Wat bedoel je met "marges uiteindelijk op het abonnement"?
-Energiekosten staan voor BFIT tot midden 2023 vast, daarna zullen de energie kosten inderdaad wel stijgen. Energie kosten zijn op dit moment echter wel wel een klein gedeelte van de kosten, dus zelfs een verdubbeling van deze kosten zou zeker niet het eind van de wereld zijn voor BFIT.

* i.imgur.com/NOTZjkG.png
** i.imgur.com/fXIUoe4.png

Giraffe Capital 17 maart 2022 21:10

quote:
Jason Voorhees schreef op 14 maart 2022 20:20:
@ Giraffe, haha, ik zal je een geheim vertellen ik geloof helemaal nix van de torenhoge waardering van BF.
Geloof dus helemaal nix dat we hier met een uniek succesverhaal van doen hebben.
Laat die DCF maar zitten, geloof gewoon niet in aannames , hoe verder in de toekomst hoe vager te interpreteren en hoe onzekerder.

Waar baseer jij je aandelen aankopen op als jij niet gelooft in aannames? Heb je een tijdmachine?

[verwijderd] 17 maart 2022 21:52

Energie tot 2023 vast, maar niemand weet tegen welk tarief natuurlijk :) klein bier.

Er is een grote mate van ondoorzichtigheid, inderdaad, en er is ook een grote potentie als die 50% niet mature clubs allemaal minimaal 3000 leden gaan hebben.

De grote vraag is natuurlijk of dat realistisch is.

Ik denk dat niemand zegt dat BFIT geen potentie heeft. Mijn punt is dat de winstgevendheid er nu nog niet is in termen van eps. Dat er 2 jaren 5 euro per aandeel gekost heeft terwijl de koers maar blijft stijgen.

Ik vind, ook gezien de balans, dat de risico's zijn toegenomen bij meer uitstaande aandelen en magere assets.

Doordat BFIT alles zowat heeft uitbesteed zijn er best wat risico's voor wat betreft huren, geldleningen etc.

Dat alles, zeker gezien de komende economische vertraging, best in de koers meegenomen worden.

Daarom ben ik short. Beter: zal ik weer short zitten bij hoge koersen.

Bert12345 18 maart 2022 05:40

MFCons schreef op 16 maart 2022 15:35:

Omdat het er naar uitziet dat het langer dan een dag gaat worden... Een vraag: 2100 miljoen schuld (vs 400mln EV). Wat gebeurt er als het risico + rente omhoog schiet? Niemand die denkt aan aflossing en 5 jaar extra zonder dividend bij wijze van spreken?

Man, ik ken je cijfermatige capaciteiten lang genoeg om te weten dat bovenstaand een grap is...

Op wat afrondingsverschillen na, is dit geen grap en geheel correct verwoord. Dit jaar weer nieuwe financieringsronde. Bij de pet langs bij de aandeelhouder of met obligaties weer geld ophalen. Banken gaan hier echt geen lening meer aan verstrekken.

voda 18 maart 2022 07:32

Advies van KBC Securities over Basic Fit
Beurshuis KBC Securities
Aandeel Basic-Fit
Datum 17 maart 2022
Advies Kopen
Koersdoel 52,00 EUR

Detail advies
BRUSSEL (Trivano.com) - Op 17 maart 2022 hebben de analisten van KBC Securities hun beleggingsadvies voor Basic-Fit (BFIT; ISIN: NL0011872650) herhaald. Het advies van KBC Securities voor Basic-Fit blijft "kopen".

De analisten behouden hun koersdoel van 52,00 EUR.

Op 9 maart 2022 publiceerde Basic-Fit zijn jaarresultaten.

Bert12345 18 maart 2022 08:34

Ik vind BFT ook een typisch voorbeeld van het zoeken naar bedrijfsmatige indicatoren die wel leuk uitpakken en zoeken naar vergezochte waarderingsmaatstaven.

Gemiddelde winst per club. Is er niet. Nog zegt CFO Van Aar: ik was in het verleden creatief; let me think.
Gemiddelde winst van oudere vestigingen. Nope. Nog steeds niet.
Laten we alle apparatuur leasen, geen panden in bezit. Balansverkorting.
Verdorie, IFRS. Boekhouders. Lastig.
EBITDA dan? Dat gaat net an goed.
Dan maar EBITDA voor oudere clubs. Bingo.

Alle clubs worden oud, dus in de verre toekomst winst. Aantal clubs groeit, dus in de hele verre toekomst winst. Een soort Takeaway.

NLvalue 18 maart 2022 08:55

BFT lijkt mij typisch zo'n aandeel waar elke verbetering in operationele cashflow geneutraliseerd wordt door oplopende disconteringsvoet in de DCF modelletjes de komende 3 jaar

Daar zit je dan over 3 jaar tegen een koers van 40 aan te staren.

Tenzij je in je DCF modelletje wil aannemen dat de rentes gelijk blijven - mag natuurlijk ook als je je daar beter bij voelt.

Bert12345 18 maart 2022 09:12

quote:
NLvalue schreef op 18 maart 2022 08:55:
BFT lijkt mij typisch zo'n aandeel waar elke verbetering in operationele cashflow geneutraliseerd wordt door oplopende disconteringsvoet in de DCF modelletjes de komende 3 jaar

Daar zit je dan over 3 jaar tegen een koers van 40 aan te staren.

Tenzij je in je DCF modelletje wil aannemen dat de rentes gelijk blijven - mag natuurlijk ook als je je daar beter bij voelt.

Als het goed is, hou je nu al rekening met de hogere disconteringsvoet in de toekomst agv oplopende rente

1.236 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 ... 58 59 60 61 62 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	6 mei 2024 17:35
Koers	21,060
Verschil	-0,060 (-0,28%)
Hoog	21,240
Laag	21,000
Volume	54.008
Volume gemiddeld	266.535
Volume gisteren	113.388

Basic-Fit nieuws meer

26 apr	Slotcall: AEX met een knaller Konings...
26 apr	Beursblik: geen grote verrassingen bi...	2
26 apr	Basic-Fit boekt hogere omzet met meer...	1
05 apr	Beursblik: ING verlaagt koersdoel Bas...
05 apr	Jefferies herhaalt koopadvies Basic-Fit	2
27 mrt	Basic-Fit rondt overname af van Spaan...
26 mrt	OLP weer kleiner in Basic-Fit
20 mrt	OLP flink kleiner in Basic-Fit	1
18 mrt	Berenberg verlaagt koersdoel Basic-Fit	4
14 mrt	Beursblik: resultaten Basic-Fit confo...	5