ArcelorMittal wil $ 3 mrd ophalen bij beleggers
•Tjabel Daling
Vandaag, 09:31Update: vandaag, 11:06
‘s wereld grootste staalbedrijf, heeft een dramatisch jaar achter de rug. Het concern maakte vrijdag bekend dat het vorig jaar een nettoverlies heeft geleden van $ 7,9 mrd (€?7 mrd). Het grootste deel van het verlies kwam voor rekening van het vierde kwartaal. In Amsterdam verloor het aandeel vrijdagmorgen 7%.
Claimemissie
Het staalconcern, onder meer genoteerd aan Euronext Amsterdam, wil ook $ 3 mrd ophalen bij beleggers om de enorme schuldenlast terug te brengen. Verder kondigde de staalreus aan, zijn minderheidsbelang van 35% in de Baskische industriegroep Gestamp te zullen verkopen. De Baskische familie en grootaandeelhouder Riberas koopt deze toeleverancier van de automotive-industrie voor €?875 mln.
Beide maatregelen moeten de schuld reduceren tot circa $ 12 mrd. Van de claimemissie van $ 3 mrd neemt de familie van ceo Lakshmi Mittal een derde deel voor haar rekening. De Indiase miljardair en zijn familie hebben een controlerend belang van 37% in het concern, dat vorig jaar de beurskoers ineen zag krimpen (-60%).
'Goede zet'
'Dat maakt de kans dat de claimemissie slaagt waarschijnlijk', zegt analist Joost van Beek van Theodoor Gilissen. Hij noemt de emissie een goede zet. 'De emissie is fors, maar zo kan ArcelorMittal het nog een tijdje uitzingen bij lage staalprijzen. Het wordt moeilijker voor concurrenten om het bedrijf uit de markt te prijzen.'
Ook analist Philip Ngotho van ABN Amro noemt de emissie noodzakelijk, gezien de marktomstandigheden. Ngotho wijst er in een vrijdag verstuurd rapport op dat het bedrijf na de emissie ook weer gemakkelijker kapitaal kan ophalen op de markt voor bedrijfsobligaties. Het effectieve rendement op uitstaande obligaties van het bedrijf was al opgelopen tot zo'n 12%.
Eerder winstwaarschuwing
ArcelorMittal kwam begin november al met een winstwaarschuwing. Toen meldde staalreus al dat de marktomstandigheden in de afgelopen maanden sterk waren verslechterd. De staalprijzen stonden wereldwijd onder druk door met name de 'onhoudbare' lage exportprijzen uit China, maar ook de volumes liepen volgens het staalbedrijf terug, doordat klanten een afwachtende houding aannamen.
De staalreus boekte vorig jaar een brutobedrijfsresultaat (ebitda) van $ 5,2 mrd, nog lager dan de verwachting in november. Toen ging het Luxemburgse concern nog uit van een ebitda van $ 5,2 mrd tot $?5,4 mrd, ruimschoots minder dan de $?6,0 mrd tot $?7,0 mrd waarop de staalreus eerder rekende. Voor 2016 treedt een verdere verslechtering op, met een verwacht brutobedrijfsresultaat van $ 4,5 mrd.
Afboekingen
Een groot deel van het verlies werd veroorzaakt door enorme afboekingen op mijnen, circa $ 4,8 mrd. In Europa, waar de meeste omzet van ArcelorMittal vandaan komt, behaalde het staalconcern vorig jaar nog wel een operationele winst van €?145 mln, maar dat betekende toch een forse daling in vergelijking met het vorige boekjaar (operationale winst van €?549 mln). Bovendien leed de Europese tak in het vierde kwartaal een operationeel verlies van €?465 mln.
De sterke daling van de staalprijs heeft het concern met name in de tweede helft van 2015 parten gespeeld. De Europese tak leed twee kwartalen achter elkaar verlies, maar maakte daarvoor vier kwartalen op rij winst. ‘Het is nu algemeen bekend dat de staalindustrie lijdt als gevolg van lage staalprijzen en oneerlijke handelspraktijken’, aldus ceo Mittal in een door het staalconcern uitgebracht persbericht.
Tata Steel
Evenals het Indiase Tata Steel een dag eerder hekelde ook ArcelorMittal vrijdag de goedkope importen van gigantische hoeveelheden (staal)producten uit China, die in Europa de prijzen enorm onder drukken zetten. De Europese Unie moet daar harder tegen optreden, zeggen ArcelorMittal en Tata Steel, eigenaar van onder meer het voormalige Hoogovens in IJmuiden.
Rusland en Zuid-Korea
Ook klagen de staalconcerns over goedkope importen uit landen als Rusland, Japan en Zuid-Korea. Als gevolg van genoemde ontwikkelingen is Tata Steel inmiddels ook in de rode cijfers gedoken, terwijl het Indiase staalconcern enkele maanden geleden nog winst maakte. Tata Steel kondigde afgelopen maanden aan, meer dan 2200 banen te zullen schrappen, overwegend in het Verenigd Koninkrijk. Vooralsnog hoeft IJmuiden niet bang te zijn voor nieuwe reorganisaties. In de Noord-Hollandse vestiging werden de afgelopen zes jaar overigens al duizenden banen geschrapt. In elk geval tot voor kort maakte de Nederlandse vestiging winst.
Bron:FD.nl