za 10 okt 2015, 12:00
'Kwartaalcijfers gaan meevallen'
door Johan Wiering
Dankzij stijgende grondstoffenprijzen en de verwachting dat de renteverhoging in de VS pas volgend jaar plaatsvindt, zat de stemming er de afgelopen week goed in bij beleggers. Meevallende kwartaalcijfers zullen voor een verder herstel van de aandelenbeurzen zorgen, zo voorziet vermogensbeheerder Krist Plaizier van Fintessa.
Plaizier constateert dat het beurssentiment sinds eind september volledig gedraaid is. ,,De stijging van de prijzen van grondstoffen onder aanvoering van die van olie leverde hieraan een belangrijke bijdrage. In de AEX lieten Shell en ArcelorMittal daardoor historische koersstijgingen zien. Bovendien hebben beleggers het idee gekregen dat de renteverhoging in de VS wordt uitgesteld.”
De vermogensbeheerder meent dat beleggers zich in de afgelopen maanden ook overdreven veel zorgen hebben gemaakt over China. ,,Het inkomen per hoofd van de bevolking groeit hier nog steeds en dat zie je terug in toenemende bestedingen. Als de groei terugvalt tot 6-6,5% is dat in absolute zin bovendien een sterkere vooruitgang dan de 10-12% die we enkele jaren geleden zagen.”
Ondanks tegenvallende berichten van onder meer fastfoodketen Yum! Brands en aluminiumgigant Alcoa afgelopen week, ziet Plaizier de derdekwartaalcijfers met vertrouwen tegemoet. ,,Ik denk dat deze zullen meevallen ten opzichte van de laaggespannen verwachtingen. Weliswaar zal de groeivertraging in opkomende markten gekoppeld aan de dalingen van diverse valutakoersen zichtbaar zijn, maar verhoogde omzetstijgingen in Europa en de VS bieden ruimschoots compensatie.”
Terwijl komende week het cijferseizoen in de VS in alle hevigheid losbarst, moeten beleggers het in Nederland vooral doen met ASML en Unilever. Plaizier is voor deze twee bedrijven niet erg enthousiast. ,,Het wordt spannend in hoeverre afnemers in de halfgeleiderindustrie bestellingen uitstellen en of ASML de winst met extra onderhoud op peil kan houden. Voor Unilever verwacht ik een teleurstelling, zeker omdat veel analisten erg positief zijn. Met meer dan de helft van de omzet uit opkomende markten zal het bedrijf de verslechtering hier sterk voelen.”
Verder kijkt de vermogensbeheerder uit naar het maandrapport van de OPEC. ,,Hopelijk bevestigt dit rapport de opmerking van een topman bij de OPEC van vorige week dat de olieproductie aan het afnemen is. De olieprijs kan dan immers verder stijgen.”
DFT