De Monitor schreef op 30 januari 2019 11:06:
Ik ben wel eens benieuwd hoeveel forumleden weer in de stijging van onlangs zijn getrapt en hoog zijn ingestapt waar nu alweer terug verlies op zit.
Ik gaf nog de wijze raad dat wanneer Pharming meer dan 10% stijgt, zonder aanwijsbare onderliggende reden dat het algehele beeld verandert, je een prachtig moment hebt om korte winst te maken. En dat zie je wel weer.
Het was zo duidelijk te zien dat er shorters uitstapten en daardoor de koers ietwat werd opgedreven. Volgens enkele van de upkrijsers zoals antop, techspec en onverzettelijk zou de koers bij coveren exploderen, maar je kan wel weer zien dat ook hier Jules weer gelijk had en dat dit helemaal niet hoeft te gebeuren.
Ja Pharming is goed bezig met Ruconest. De omzetcijfers zijn netjes en er komen winsten aan. Ik verwacht dan ook dat de koers wel iets zal oplopen, maar nog lange tijd rond, en ook onder de euro zal blijven kwakkelen. Stijgingen op korte termijn zullen ook minder explosief zijn. Er staan erg veel particulieren flink onder water, soms zelfs meer dan -40%. Dit heeft het vertrouwen geschaad en zodra de koers weer wat op loopt zie ik die sneller uitstappen dan voorheen. De instappers rond de 1.50 zullen nog lang op verliezen blijven staan. Er hoeft maar één tegenslag in de berichtgeving te zitten en shorters ruiken weer makkelijk geld.
Want waar blijft dat bericht omtrent pre-eclampsie? Waar blijft dat bericht wat er nu gaat gebeuren bij de FDA omtrent profylaxe? Dat bij de ovierge indicaties radiostilte is is volledig normaal. In de bio duurt alles nu eenmaal lang voor er voortgang gerapporteerd kan worden. Dus de 'geen nieuws' klagers zou ik adviseren niet te beleggen in de biotech. Gestelde tijdlijnen worden makkelijk uitgesteld namelijk.
Mijn gevormde visie blijft nog altijd in tact:
- Waar ik mijn bedenkingen bij heb is het vervolg van de pijplijn. Dit gaat allemaal nog zeer lang duren en heeft enorm veel onzekerheden. De visie dat de hele pijplijn lauter positief wordt en 100% slagingskans heeft maakt je belegging kortzichtig en daarmee risicovol mijn inziens. Dat zeg ik inmiddels al maanden achtereen, maar onder de streep blijk ik vaker gelijk te hebben dan de antops, techspecs, onverzettelijken en consorten. De eerste toevoeging is pas ná 2022 of later! Tot die tijd is het teren op Ruconest HAE acuut. Neem als voorbeeld profylaxe. Dit loopt al vanaf september 2014 en is nog steeds niet op de markt! Bestaand medicijn, toegediend tegen dezelfde ziekte. Dus om te stellen dat een goedkeuring sneller gaat omdat het 'een bewezen medicijn' is gaat dus niet op.
- Er wordt in 2019 té veel verwacht (even uitgaande van wat 'geroepen' wordt en analistenverwachtingen). Ik denk dat de omzet zeker gaat stijgen, maar niet zo hard als de meesten willen. Als je kijkt naar Q4, wordt daar volgens Sijmen geen stijging verwacht, maar cijfers in lijn van Q3. Dit is natuurlijk zeer positief, want in Q3 is er een fantastische omzet gedraaid. Ook zien velen dat vanaf 2019 verzekeringen flink gaan helpen aan de omzetstijging. Vergeet niet dat Ruconest bij de grootste verzekeraar in de US ook nú al Ruconest op nummer één staat (sinds september 2017 al!).
- Momenteel lijken veel pijplijnproducten een unieke positie te hebben, maar na wat onderzoek blijkt ook dat concurrenten niet stil zitten. In geval van bijvoorbeeld pre-eclampsie: Nexium (zeer goedkoop) en AMAG-423. AMAG-423 verwacht in 2021 de commercial launch te doen. Daarop loopt nu de fasttrack studie bij de FDA. Of en in hoeverre ze concurrerend worden zal de toekomst uit moeten wijzen. Ik wil maar aangeven dat ook concurrenten zien dat er geld ligt op die markten.
Verder komt Lanadelumab de markt op. Onlangs was er nog een vrouw overgezet na haar zwangerschap van Ruconest juist naar Lanadelumab wegens haar zware aanvallen en een behoefte aan een preventief medicijn. Dus ook dat gebeurt zeker!
- Van nieuwe indicaties haalt 60% de eindstreep niet eens. De cijfers van de FDA (+3000 medicijnen) geven de volgende cijfers:
Phase I to Phase II: 76%
Phase II to Phase III: 50%
Phase III to NDA: 73%
NDA to approval: 89%
Phase I to approval: 25%
Er is dus nog eens veel onzekerheid óf die nieuwe pijplijnproducten wel daadwerkelijk de eindstreep halen.
- Er komen geregeld succesverhalen wat betreft Ruconest naar buiten. Er worden tours door de US gedaan. Maar er zijn nog altijd geen nieuwe investeerders?
Dus beleggers en nieuw beleggers; lees je zéér goed in en pas goed op je portemonnee. Want dit forum staat vol met gekleurde berichten die gouden bergen beloven, sommigen zelfs zonder maar één onderbouwing. Het blijft voor verschillende leden lastig om zich ook kritisch op te stellen. En bij velen worden koersdoelen en verwachtingen keer op keer onderuit gehaald wanneer we weer een maandje verder zijn.
Positie: momenteel enkel daghandel in Pharming te weinig koersgroei potentie op korte termijn voor een LT positie mi. Ik heb beoogd een positie te nemen wanneer er meer zicht is op eventuele goedkeuring wat betreft CIN/pre-eclampsie of andere pijplijnproducten. Maar van deze twee verwacht ik het eerste en meeste resultaat.