Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

Eurocommercial Properties 2021 jaardraadje

4.276 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 ... 210 211 212 213 214 » | Laatste

Omlaag ↓

Jello 10 februari 2021 18:09

Ben ik blij dat ik niet in unibail zit

StefanCa 10 februari 2021 18:18

Well..there will be contagion to other RE companies. Depending on how much other will go down, there might be short term buying opportunity if you think others will report better numbers.

MOEdig Voorwaarts 10 februari 2021 19:05

quote:
Erwin S schreef op 10 februari 2021 18:06:
URW geen dividend voor 2020, 2021 en 2022 (volgens persbericht....auw)

Ik vraag me af wat onderstaande quote uit het 112 pagina's tellend persbericht van URW voor andere retailvastgoedfondsen betekent. M.a.w. hoe makkelijk zullen zij uit kunnen komen onder balanstechnisch ongewenste dividendbetalingen??

"Given the statutory results of URW SE in 2020, the Group has no obligation to pay a dividend in 2021 for the fiscal year 2020 under the SIIC regime and other REIT regimes it benefits from. It anticipates not to have such an obligation in fiscal years 2021 and 2022 as well. Consequently, URW SE’s SIIC distribution obligation, standing at €212.5 Mn as at December 31, 2020, will be delayed until URW SE has sufficient statutory results to meet this obligation."

PS

Vastned Retail Belgium heeft wel een "redelijk" dividend aangekondigd, gebaseerd op het minimum verplicht uit te keren dividend voor een GVV.

Wereldhave Belgium keert ook een aardig dividend uit (€4 bruto per aandeel), zie ik net in de newsfeed.

ml-eu.globenewswire.com/Resource/Down...

[verwijderd] 10 februari 2021 19:27

URW geen dividend tot half 2023... verlies 2020 op 52 euro per aandeel. WOW.

Branco P 10 februari 2021 19:42

quote:
MFCons schreef op 10 februari 2021 19:27:
URW geen dividend tot half 2023... verlies 2020 op 52 euro per aandeel. WOW.

Vooralsnog opgeschort, tenzij de feitelijke resultaten het toch mogelijk maken.

Jello 10 februari 2021 19:53

Vrij beknopte reactie Branco. Valt het je mee of tegen? Eerder gaf je aan deze cijfers mogelijk als graadmeter te zien voor ecp.

GJF1959 10 februari 2021 20:05

Cijfers URW als graadmeter voor ECP? Dat lijkt mij onwaarschijnlijk gezien de grote onderlinge verschillen. Alleen qua trend in de (winkel)markt zitten overeenkomsten, maar in de cijfers? Echt niet.

[verwijderd] 10 februari 2021 20:12

quote:
MFCons schreef op 10 februari 2021 19:27:
URW geen dividend tot half 2023... verlies 2020 op 52 euro per aandeel. WOW.

Meer leegstand ook dan ECP aan winkelruimte heeft.. Blij dat ik puts heb.

Up&Down 10 februari 2021 20:21

Zeer hoge afschrijvingen H2 2020 in VK (-15,4%) en VS (-8,4%) maar ook die in Europa (-5,1%) vallen me tegen.
Als je kijkt naar de toename leegstand weet je waarschijnlijk ook wel tegen welke voorwaarden de andere huurders hebben kunnen verlengen.

URW heeft natuurlijk ook wel wat shopping centers die het beter dan gemiddeld hebben gedaan. (Zweden, Oost Europa). Is Woluwe -6% en Franse assets -4%/-5% gek gedacht?

[verwijderd] 10 februari 2021 20:27

quote:
Jello schreef op 10 februari 2021 19:53:
Vrij beknopte reactie Branco. Valt het je mee of tegen? Eerder gaf je aan deze cijfers mogelijk als graadmeter te zien voor ecp.

Meevallers? Nou nou, waar moet je beginnen. Ze hebben van de gelegenheid gebruik gemaakt om die belachelijke goodwill eens flink af te boeken, maar er staat nog meer dan een Miljard aan goodwill die links of rechtsom eraf moet. Let ook op geen synergie kosten verhaal meer. Ook geen noemenswaardige kostenbesparingen in 2020(!)

Dan waar te beginnen? 10% gemiddelde leegstand dan moet je de experts erbij gaan halen, want er zullen in de US nu zeker Malls tussen zitten die waardeloos dreigen te raken (!) Er valt alleen weinig te doen om dat tij te keren...

Dan het zorgelijke getal bij de huurcontracten.... gevolg mogelijk negatieve LfL... Afwaarderingen.... Het voor WHA welbekende ijsblokje. Zou mij niks verbazen als zij het tij weten te keren rond de €3-4 per aandeel. Wat mij betreft hoort daar een waardering bij van €30 naar gelang de nieuwe situatie vernieuwde groei kan laten zien.

Het is teveel om op te benoemen.... laten we beginnen met een 20% correctie morgen...

Jello 10 februari 2021 20:28

HAha waar het mij om gaat is wat een koersreactie bij unovail voor ecp gaat betekenen?

Aandelen Beginner 10 februari 2021 20:37

Wij als particuliere beleggers bepalen o.a. die reactie. Ik heb een grote positie en ga absoluut niet verkopen. Dit is de reden waarom ik ECP prefereer boven URW. Ben wel geschrokken van de 27% afwaardering. Ik ga ervan uit dat ECP ook met een minimaal 10% afwaardering komt, maar dat is al ruimschoots verwerkt in de huidige prijs. Dus voor de lange termijn een super belegging. Ga niet verkopen omdat ik bang ben dat andere dat gaan doen. Dan versterk je alleen de overreactie. Op de lange termijn gaat ECP veel geld voor ons verdienen, alleen al door het dividend.

[verwijderd] 10 februari 2021 20:40

quote:
Aandelen Beginner schreef op 10 februari 2021 20:37:
Wij als particuliere beleggers bepalen o.a. die reactie. Ik heb een grote positie en ga absoluut niet verkopen. Dit is de reden waarom ik ECP prefereer boven URW. Ben wel geschrokken van de 27% afwaardering. Ik ga ervan uit dat ECP ook met een minimaal 10% afwaardering komt, maar dat is al ruimschoots verwerkt in de huidige prijs. Dus voor de lange termijn een super belegging. Ga niet verkopen omdat ik bang ben dat andere dat gaan doen. Dan versterk je alleen de overreactie. Op de lange termijn gaat ECP veel geld voor ons verdienen, alleen al door het dividend.

Belangrijk is de leegstand. De leegstand gaat aangeven wat waardeloos en wat waardevol is. Denk dan niet in afschrijven in 0-10% maar of 5 of 80%. Een hoge leegstand kan aangeven dat die 80% gaat gelden...

Jello 10 februari 2021 20:45

Leegstand wordt op detailniveau bijgehouden door Branco ;-)

[verwijderd] 10 februari 2021 20:48

Niet voor Unibail mag ik hopen, dan wordt het een fulltime baan.

NLvalue 10 februari 2021 22:01

quote:
MOEdig Voorwaarts schreef op 10 februari 2021 19:05:
[...]

Ik vraag me af wat onderstaande quote uit het 112 pagina's tellend persbericht van URW voor andere retailvastgoedfondsen betekent. M.a.w. hoe makkelijk zullen zij uit kunnen komen onder balanstechnisch ongewenste dividendbetalingen??

"Given the statutory results of URW SE in 2020, the Group has no obligation to pay a dividend in 2021 for the fiscal year 2020 under the SIIC regime and other REIT regimes it benefits from. It anticipates not to have such an obligation in fiscal years 2021 and 2022 as well. Consequently, URW SE’s SIIC distribution obligation, standing at €212.5 Mn as at December 31, 2020, will be delayed until URW SE has sufficient statutory results to meet this obligation."

Geen expert op SIIC.. maar zou beginnen met de liabilities > shareholder equity die een restrictie vormen om geen dividend te mogen uitkeren.

Branco P 10 februari 2021 22:05

quote:
MFCons schreef op 10 februari 2021 20:27:
[...]

Meevallers? Nou nou, waar moet je beginnen. Ze hebben van de gelegenheid gebruik gemaakt om die belachelijke goodwill eens flink af te boeken, maar er staat nog meer dan een Miljard aan goodwill die links of rechtsom eraf moet. Let ook op geen synergie kosten verhaal meer. Ook geen noemenswaardige kostenbesparingen in 2020(!)

Dan waar te beginnen? 10% gemiddelde leegstand dan moet je de experts erbij gaan halen, want er zullen in de US nu zeker Malls tussen zitten die waardeloos dreigen te raken (!) Er valt alleen weinig te doen om dat tij te keren...

Dan het zorgelijke getal bij de huurcontracten.... gevolg mogelijk negatieve LfL... Afwaarderingen.... Het voor WHA welbekende ijsblokje. Zou mij niks verbazen als zij het tij weten te keren rond de €3-4 per aandeel. Wat mij betreft hoort daar een waardering bij van €30 naar gelang de nieuwe situatie vernieuwde groei kan laten zien.

Het is teveel om op te benoemen.... laten we beginnen met een 20% correctie morgen...

MFCons hoopt morgen op een URW-slipstream dip om nog wat ECP's op te pikken? :-)

Ja die Westfield-syergie is altijd onzin geweest en volgens mij wordt die Westfieldovername goodwill nu echt wel grotendeels afgeschreven. Er blijft nog 1.2 miljard over maar dat zit volgens mij in andere aspecten, maar ben te lui om het verslag van URW nogmaals te lezen. :-)

Het grote probleem voor URW is en blijft Westfield (USA en UK). Daar zit met name de pijn. Waar mijn interesse naar uitging waren de resultaten van URW in Europa/Frankrijk als indicator voor de komende resultaten van KLEP en (uiteraard) ECP.

Of URW nu morgen hard onderuit gaat weet ik niet precies. De resultaten over 2020 waren in lijn met de analistenverwachtingen en dan is het natuurlijk met name de vraag hoe dat opschorten van dividend 2020-2022 ontvangen wordt. De insteek van URW-Refocus was volgens mij dividend 2020 opschorten en 2021/2022 de helft van het dividend in cash uitbetalen, maar ik kan zo snel dat Refocus plan niet meer terugvinden. Maar er wordt toch ook gesuggereerd dat indien het een beetje meevalt, dat er dan toch misschien al in 2022 zou kunnen komen (zodra de LTV op is)

Branco P 10 februari 2021 22:32

Wat mij relevant lijkt uit de URW cijfers in relatie tot ECP:

* in de periode tussen de lockdowns realiseerde de retailers in Europa (ex. UK) sales ter hoogte van 86% van het gebruikelijke niveau. Met uitzondering van Woluwe gaat ECP hierop beter scoren. Specifiek in Frankrijk zat URW in december op 93% tenant sales. In Frankrijk dus nog een behoorlijk een succesvol kerstseizoen.

* 94% van de due rent in Europa (ex. UK) was reeds collected.

* URW vermeldt: de COVID-deals die met huurders zijn gemaakt betreffen nagenoeg alleen eenmalige kwijtscheldingen van huren en dus géén structurele huurkortingen. Ten aanzien van de eerste lockdowns lees ik dat in Europa nu 90% van de deals met huurders ronds zijn en dat bij 26% van die deels ook voortijdige huurcontractverlengingen zijn afgesproken.

* Westfield Milano was al uit de Pipeline weggestreept maar nu is ook Westfield Brussel (Neo) uit de pipeline verwijderd. Dat is uiteraard voor Woluwe goed nieuws. De één (URW) zijn dood is de ander (ECP) zijn brood zullen we maar zeggen

* In het eerste halfjaar van 2020 realiseerde URW in Frankrijk nog 15,4% uplift op reletting en renewals. Al rekenend kom ik dan voor het tweede halfjaar van 2020 voor URW in Frankrijk op 11% uplift op reletting en renewals.

* In sommige URW winkelcentra komen Padel-Courts! :-)

* De ontwikkeling van de leegstand bij de URW-winkelcentra (Dec'19 --> Jun'20 --> Dec'20):

Europa (ex. UK): 2,5% --> 3,9% --> 4,9%
Frankrijk: 2,6% --> 3,2% --> 3,7%

ECP scoort op dit vlak veel beter (weten we) en zit zo'n beetje het hele jaar tussen 1% en 1,6%

* Waardering: De ontwikkeling van de NIY's URW (Dec'19 --> Jun'20 --> Dec'20):

Europa: 4,4% ---> 4,5% ---> 4,6%
Frankrijk: 4,2% --> 4,3% --> 4,4%

als ik het goed zie (met het halfjaarverslag erbij) dan is de herwaardering van de winkelcentra van URW in Europa (ex. UK) ongeveer -5%.

ECP gaat het op dit punt beter doen. Woluwe gaat ook rond die -5% zitten maar gemiddeld zal ECP tussen -2% en -4% uitkomen is mijn onveranderde voorspelling en enkele objecten in Frankrijk en Italië gaan in waardering zelfs plussen.

Ik vind de prestaties van URW in Europa, en dan met name in Frankrijk, niet tegenvallen en dat gaat betekenen dat KLEP en ECP het nog een stukje beter gaan doen.

Branco P 10 februari 2021 22:35

Ter verduidelijking: URW heeft geen winkelcentra in België of Italië en de winkelcentra in The Nordics zijn niet te vergelijken met die van ECP in Zweden. De Zwwedse portefeuille van ECP is beduidend beter dan hetgeen URW in Scandinavië heeft.

NLvalue 10 februari 2021 22:41

quote:
MFCons schreef op 10 februari 2021 20:40:
[...]

Belangrijk is de leegstand. De leegstand gaat aangeven wat waardeloos en wat waardevol is. Denk dan niet in afschrijven in 0-10% maar of 5 of 80%. Een hoge leegstand kan aangeven dat die 80% gaat gelden...

Hup - vullen met belwinkeltjes dan maar.

URW Frankrijk:
12% uplift on renewals, keurige indexatie, huureffect op afwaardering -0,6%. Als je optimist bent moet je nu stoppen met lezen.

Het totaal plaatje : 1,4 mrd/ 9% afboeking, gedreven door de tucht van de markt (exit cap rate en discount rate) 5%dub deb, hoogste op t continent. Voor de realisten die verder lezen.

40% van de huursom heeft een next leasebreak point in de komende 2 jaar. Voor de negatievelingen die willen begrijpen of het ook nog kan tegenzitten

Of het ‘fantastisch’ gaat met retail in Frankrijk mag iedereen voor zichzelf uitmaken - mijn opinie is bekend

4.276 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 ... 210 211 212 213 214 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	21 mei 2024 17:35
Koers	22,750
Verschil	+0,350 (+1,56%)
Hoog	22,750
Laag	22,400
Volume	31.543
Volume gemiddeld	43.791
Volume gisteren	19.750

Eurocommercial Properties nieuws meer

10 mei	Slotcall: AEX met nieuw record het we...	2
22 mrt	Slotcall: AEX ruimt de slingers op, m...	1
aug '21	Beursblik: Eurocommercial Properties ...
aug '21	Flink lager resultaat voor Eurocommer...	1
mei '21	Beursblik: Degroof Petercam verhoogt ...
mei '21	Beursblik: geen verrassingen bij Euro...	2
mei '21	Resultaatverbetering voor Eurocommerc...	1
mei '21	Beursblik: Berenberg verhoogt koersdo...	1
apr '21	Beursblik: seinen op groen voor vastg...	5
apr '21	Bank of Montreal iets groter in Euroc...