Galapagos « Terug naar discussie overzicht

Galapagos december 2021

171 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 | Laatste
Triple A
2
quote:

Bert12345 schreef op 28 december 2021 21:06:

[...]

Sorry, mss reageer ik te hard en te fel.

Stel je hebt een woning gekocht van 500k. Je gaat naar de Rabo en krijgt 400k hypotheek.

Je staat aan het begin van je carriere. 100k ingebracht en 500k op je bankrekening. Even geen rekening gehouden met je verdienvermogen, zou je zeggen dat je netto waarde 500 woning -/- 400 schuld 100 e.v. is. Echter: alle Gala beleggers zien alleen die 500.

tsja........
Wat mij betreft is deze vergelijking met een hypotheek om meerdere redenen niet juist:

  1. De lange termijn verplichting van Galapagos is niet vergelijkbaar met een hypotheek. Galapagos heeft geen aflossingsschema dat gekoppeld is aan bepaalde kalenderdata. De verplichting is in zoverre zacht, dat als er geen mijlpalen en/of omzet wordt behaald er ook geen verplichting aan Gilead is.
  1. En als je dan toch per se met een hypotheek wil vergelijken, had dan op zijn minst de getallen aangepast aan de Galapagos situatie waarbij er circa 50% eigen vermogen is.
De huidige beurswaarde van Galapagos blijft heel merkwaardig. De beurswaarde is € 3,2 miljard terwijl het bedrijf op een pot met geld van € 4,8 miljard zit.

Laten we eens vrij brainstormen !!!!

  • Stel nou dat Gilead - gezien de gebeurtenissen van afgelopen jaar - die pot met geld weer liever volledig in eigen beheer zou hebben;
  • Gilead heeft echter een contractuele afspraak dat ze geen bod mogen doen;
  • Stel nou dat Gilead een voorwaardelijk bod van € 65 per aandeel (premie 25%) doet, met als voorwaarde dat de Galapagos directors board akkoord gaat met het breken van de contractuele voorwaarde over geen bod mogen doen.
  • Het bod kost Gilead € 3,2 miljard (ze hebben immers al 25% van de aandelen). Ze verkrijgen daarmee echter de pot met geld van € 4,8 miljard en de verplichting valt weg want die is aan zichzelf. Gilead krijgt dan dus eigenlijk € 1,6 miljard gratis geld en volledige controle over Galapagos.
  • Dan gaan andere aandeelhouders ongetwijfeld sputteren, maar ook dat vind Gilead niet zo'n probleem want als het bod niet slaagt dan is in ieder geval de waarde van hun 25% deelneming in Galapagos gestegen.
Ik voorspel dat er in 2022 partijen gaan komen die gaan arbitreren op basis van de pot met geld waarop Galapagos zit.

Jelle Trader
0
Galapagos = degenererende Zero Coupon(note) en pas extra rendement (opwaartse hefboom) als er commercieel succes te melden is. Tot die tijd speculatieve stock met voor sommigen een aanvaardbaar risico.
voda
0
2. Galapagos
Ooit noteerde het aandeel Galapagos 250 euro. Maar vorig jaar implodeerde de koers na een reeks tegenslagen. Zo kreeg het biotechbedrijf geen toestemming om het reumamiddel filgotinib op de markt te brengen in de VS en trok het de stekker uit de ontwikkeling van een medicijn tegen artrose.

Toen Galapagos op een all-time high stond was Smit sceptisch. Maar nu vindt hij het aandeel weer interessant. “Galapagos zit op een grote berg cash. De beurswaarde van het bedrijf is inmiddels lager dan de intrinsieke waarde, terwijl Galapagos wel medicijnen verkoopt en een beperkt verlies maakt.”

Volgens Smit zit er de nodige fantasie in het aandeel. “Het bedrijf kan zomaar met een medicijn komen dat iedereen wil hebben of op de radar staan om overgenomen te worden door een farmaceutisch bedrijf.”

Voor meer, zie link:

www.belegger.nl/Column/736736/Kooplij...
Bert12345
0
quote:

Triple A schreef op 29 december 2021 16:05:

[...]

Laten we eens vrij brainstormen !!!!

  • Stel nou dat Gilead - gezien de gebeurtenissen van afgelopen jaar - die pot met geld weer liever volledig in eigen beheer zou hebben;
  • Gilead heeft echter een contractuele afspraak dat ze geen bod mogen doen;
  • Stel nou dat Gilead een voorwaardelijk bod van € 65 per aandeel (premie 25%) doet, met als voorwaarde dat de Galapagos directors board akkoord gaat met het breken van de contractuele voorwaarde over geen bod mogen doen.
  • Het bod kost Gilead € 3,2 miljard (ze hebben immers al 25% van de aandelen). Ze verkrijgen daarmee echter de pot met geld van € 4,8 miljard en de verplichting valt weg want die is aan zichzelf. Gilead krijgt dan dus eigenlijk € 1,6 miljard gratis geld en volledige controle over Galapagos.
  • Dan gaan andere aandeelhouders ongetwijfeld sputteren, maar ook dat vind Gilead niet zo'n probleem want als het bod niet slaagt dan is in ieder geval de waarde van hun 25% deelneming in Galapagos gestegen.
Ik voorspel dat er in 2022 partijen gaan komen die gaan arbitreren op basis van de pot met geld waarop Galapagos zit.

Brainstormen is altijd goed!

Gilead wil toegang tot de kennis van Galapagos voor de US-markt. Dat hebben ze nu. Waarom zou je een premie betalen van 25% en hiervoor niets extra's krijgen (dus iets wat je wilt hebben?).

Dat anderen de pot geld willen hebben, geloof ik zeker. Alleen denk ik, dat Amerikaanse farmaceuten en advocaten zo dom zijn om te betalen en dat vervolgens anderen met het geld weglopen,

Calls en puts geschreven. Gala marcheert nog steeds leuk door dit straatje heen en op alle posities winst.
Triple A
0
quote:

Bert12345 schreef op 31 december 2021 10:32:

[...]

Brainstormen is altijd goed!

Gilead wil toegang tot de kennis van Galapagos voor de US-markt. Dat hebben ze nu. Waarom zou je een premie betalen van 25% en hiervoor niets extra's krijgen (dus iets wat je wilt hebben?).

Dat anderen de pot geld willen hebben, geloof ik zeker. Alleen denk ik, dat Amerikaanse farmaceuten en advocaten zo dom zijn om te betalen en dat vervolgens anderen met het geld weglopen,

Calls en puts geschreven. Gala marcheert nog steeds leuk door dit straatje heen en op alle posities winst.
  • Bij een bod van € 65 per aandeel betaalt Gilead € 3,2 miljard voor 75% van de aandelen (25% hebben ze al)
  • Daarmee komt de kas van Galapagos van € 4,8 miljard weer volledig onder de controle van Gilead.
  • Die € 4,8 miljard kunnen ze vervolgens volledig naar eigen goedvinden weer besteden. Geen afhankelijkheid van Galapagos of andere aandeelhouders van Galapagos
  • € 3,2 miljard besteden om weer volledige controle over € 4,8 miljard te krijgen, lijkt mij een ABCtje.
  • Als bijvangst worden ze dan volledig eigenaar van Het intellectueel eigendom van Galapagos
  • En huidige aandeelhouders krijgen een leuke premie op de huidige koers

Mogelijke issues:
> Gilead heeft zich contractueel vastgelegd geen bod te doen. Maar daar kunnen partijen in goede harmonie van afwijken.
> Aandeelhouders van Galapagos gaan niet akkoord met het bod. Maar dan is er op zijn minst opwaartse druk op de koers geweest en heeft Gilead de eigen 25% deelneming in waarde zien stijgen.

Hoe dan ook zal 2022 een uitermate interessant jaar worden voor het aandeel Galapagos. Geen van de partijen zal het acceptabel vinden dat Galapagos op € 4,8 miljard dood geld zit.

Bert12345
0
quote:

Triple A schreef op 31 december 2021 16:20:

[...]

  • Bij een bod van € 65 per aandeel betaalt Gilead € 3,2 miljard voor 75% van de aandelen (25% hebben ze al)
  • Daarmee komt de kas van Galapagos van € 4,8 miljard weer volledig onder de controle van Gilead.
  • Die € 4,8 miljard kunnen ze vervolgens volledig naar eigen goedvinden weer besteden. Geen afhankelijkheid van Galapagos of andere aandeelhouders van Galapagos
  • € 3,2 miljard besteden om weer volledige controle over € 4,8 miljard te krijgen, lijkt mij een ABCtje.
  • Als bijvangst worden ze dan volledig eigenaar van Het intellectueel eigendom van Galapagos
  • En huidige aandeelhouders krijgen een leuke premie op de huidige koers

Mogelijke issues:
> Gilead heeft zich contractueel vastgelegd geen bod te doen. Maar daar kunnen partijen in goede harmonie van afwijken.
> Aandeelhouders van Galapagos gaan niet akkoord met het bod. Maar dan is er op zijn minst opwaartse druk op de koers geweest en heeft Gilead de eigen 25% deelneming in waarde zien stijgen.

Hoe dan ook zal 2022 een uitermate interessant jaar worden voor het aandeel Galapagos. Geen van de partijen zal het acceptabel vinden dat Galapagos op € 4,8 miljard dood geld zit.

Ja, ik snap heel goed wat je schrijft.
> Gilead heeft zich contractueel vastgelegd geen bod te doen. Maar daar kunnen partijen in goede harmonie van afwijken.

Tuurlijk kan dat. Maar Gilead heeft nu een onderzoeksafdeling, waarin ze voor 25% participeren, maar voor 100% de resultaten krijgen voor de US markt. Waarom zou je de resterende aandelen willen hebben? Kost je geld, maar resultaat blijft hetzelfde.

HaBe
0
Dat moet een grapje zijn: bedrijf kan zomaar met een medicijn komen! Dat komt niet uit de lucht vallen hebben vele met schade en schande ervaren.
Bert12345
0
quote:

HaBe schreef op 1 januari 2022 08:16:

Dat moet een grapje zijn: bedrijf kan zomaar met een medicijn komen! Dat komt niet uit de lucht vallen hebben vele met schade en schande ervaren.
Oke, stel er komt een medicijn, dat succesvol is.

- succesfee van Gilead voor Gala;
- Gilead loopt binnen op de US markt;
- Gala mag het verkopen, waar Gilead niet de rechten heeft bedongen.

Het opwaartse potentieel is hiermee beperkt.
Endless
0
quote:

Bert12345 schreef op 2 januari 2022 14:51:

[...]

Oke, stel er komt een medicijn, dat succesvol is.

- succesfee van Gilead voor Gala;
- Gilead loopt binnen op de US markt;
- Gala mag het verkopen, waar Gilead niet de rechten heeft bedongen.

Het opwaartse potentieel is hiermee beperkt.
- inderdaad forse milestone als naar fase 3 gaat ( ze hebben opt na fase 2)
-als Gilead binnenloopt ontvangt Galapagos 20-25 van het bruto renedement , dus Galapagos loopt dan fors binnen. De verkoop en distributie ligt daar bij Gilead en die kosten zijn volledig voor Gilead.
-galapagos krijgt idd de rechten voor verkopen in grote delen van Europa .
Was overigens altijd de bedoeling Galapagos heeft altijd aangegeven dat het niet de intentie had om in de USA een verkoop team op te zetten.
- opwaartse potentieel bij nog een succesvol medicijnen is groot want de koers staat nu ver onder wat het bedrijf als cash heeft , het heeft grote cashburn door R&D , verkoop apparaat maar er komen behalve cashburn ook nu inkomsten binnen via verkopen van filgotinib. Nu eerst de Manta data binnenkort, zelf verwacht ik deze in februari, goedkeuring in Japan van CU verwacht ik ook eerste helft in 2022, eind van het jaar data Crohn en hopelijk meer duidelijkheid over Toledo data , IPF en nieraandoening onderzoeksdata maar goed of deze dit jaar zal komen dat heb ik even niet zo goed op mijn radar.

Overigens iedereen een gezond en gelukkig nieuwjaar
171 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 17 apr 2024 17:39
Koers 27,380
Verschil -0,320 (-1,16%)
Hoog 27,680
Laag 27,160
Volume 104.556
Volume gemiddeld 80.065
Volume gisteren 82.849