BAM Groep « Terug naar discussie overzicht

quote:

HenkdeV schreef op 7 januari 2023 08:18:

[...]

Heel raar om maandag (de eerste beursdag van het jaar) niet mee te tellen.

Kan er ook geen enkele reden voor bedenken.

quote:

Zwijnash schreef op 7 januari 2023 13:11:

[...]

Q4 zal een ebitda van ~€ 100 miljoen nodig hebben om 5% uit te komen.
Q3 was 4.7% zonder verkoop W&F.

Ter herinnering in Q4 net zo veel huizen verkocht als 2022 t/m Q3 cijfers.

Alle slecht onderdeelen zijn verkocht dus geen / minder omzet zonder winst, dit moeten echt de ebitda helpen omhoog.

Om 4% uit te kommen moet je een ebitda hebben rechting de 0 ( ben op stap maar zal vanavond uitrekenen)

quote:

bartbas schreef op 7 januari 2023 13:12:

[...]
Ik had het over de laatste dagen Henk. Beetje muggenzifterig. Het ging mij erom dat ik Heijmans ten opzichte van Bam vindt achterblijven. Heijmans heeft een veel betere kapitaalpositie, een hogere winstmarge een hoger verwacht rendement en een relatief lagere koers dan Bam . Adviezen voor beide bedrijven zijn op ing en Iex van voor de laatste kwartaalcijfers, dus verouderd. Die kwartaalcijfers waren bij Heijmans beter dan bij Bam. De ceo van Heijmans was ook positiever.Iex premium heeft een voorkeur voor Heijmans en ook bij de veb is Heijmans net een tikkeltje goedkoper. Op grond van dit alles had ik een sterkere stijging van Heijmans verwacht. Overigens is het aandeel Heijmans in mijn portefeuille aanzienlijk kleiner aanwezig dan Bam.
Ik moet voor de evenwichtigheid Bam afbouwen maar neem daar de tijd voor omdat ik ook van Bam goede verwachtingen heb.

Bb

quote:

Zwijnash schreef op 7 januari 2023 13:11:

[...]

Q4 zal een ebitda van ~€ 100 miljoen nodig hebben om 5% uit te komen.
Q3 was 4.7% zonder verkoop W&F.

Ter herinnering in Q4 net zo veel huizen verkocht als 2022 t/m Q3 cijfers.

Alle slecht onderdeelen zijn verkocht dus geen / minder omzet zonder winst, dit moeten echt de ebitda helpen omhoog.

Om 4% uit te kommen moet je een ebitda hebben rechting de 0 ( ben op stap maar zal vanavond uitrekenen)

En ze gaat niet uit van 4%, minimaal 4% is wat anders…

quote:

HenkdeV schreef op 7 januari 2023 14:09:

[...]

Blijft raar dat je als bedrijf voor het hele jaar op minimaal 4% inzet, terwijl het dan 5% wordt. Enigzins misleidend. ING zal wel nagedacht hebben over die 4,25%.

En zoals al eerder geschreven, voor mij is belangrijk wat er netto overblijft.

quote:

HenkdeV schreef op 7 januari 2023 13:59:

[...]

De laatste dagen inderdaad. En waarom je dan van de vijf laatste dagen de eerste niet meetelt is apart.

Heijmans heeft het in het laatste kwartaal van 2022 een stuk beter gedaan dan BAM. Heijmans +6%, BAM -14%.

Maar de TenneT claim doet geen goed aan de koers. Net zoals de kinderziekenhuis claim en de Fiod claim de koers van BAM negatief beïnvloeden.

quote:

Zwijnash schreef op 7 januari 2023 20:21:

[...]

Q4 2021 omzet was €2 miljard, met inflatie en meer woning verkoop gaat ik vanuit met verkocht onderdeelen dat wij ongeveer hetzelfde hebt.

Dat is dan omzet van € 6.9 miljard voor 2022.

In Q3 hadden wij wel ebitda van € 281 miljoen.

Dus 4% ebitda zal betekenen € 276 miljoen, wij zitten al op € 281 miljoen ( dit Is met W&F verkoop want dat is al in cijfers verwerkt).

Dus 4% zal een kleine verlies beteken, wij hadden €55 miljoen ebitda in Q4 2021., ook een marge van 3,8% in 2021.

Dus ik verwacht echt ergens hoog 4% of rond 5% voor 2023

quote:

Zwijnash schreef op 7 januari 2023 21:52:

[...]
Laatste zin 2022 natuurlijk en niet 2023…
Dus ik verwacht echt ergens hoog 4% of rond 5% voor 2022

quote:

Doemebest schreef op 7 januari 2023 22:05:

[...] Zou mooi zijn, maar belangrijk is ook vooral dat er onder de streep genoeg over blijft er is al jaren iets dat bijna de complete nettowinst wegvaagt. Waren tot nu toe steeds de naweeën van Van W. hopelijk is dat dit jaar niet meer zo.

quote:

HenkdeV schreef op 8 januari 2023 12:56:

[...]

In is BAM in staat over 2023, zonder bijvoorbeeld verkoopopbrengsten van bedrijfsonderdelen, die 5% ook te halen. Dat is toch het streven van Joosten en consorten.

quote:

HenkdeV schreef op 8 januari 2023 12:56:

[...]

In is BAM in staat over 2023, zonder bijvoorbeeld verkoopopbrengsten van bedrijfsonderdelen, die 5% ook te halen. Dat is toch het streven van Joosten en consorten.

quote:

Zwijnash schreef op 8 januari 2023 15:17:

[...]

Ben je zeker dat bedrijfsonderdelen heeft geld opgeleverd? Denk bam heeft goed gedaan als ze nul hadden bereikt met aantal van de onderdeelen.

Maar wij hebben wel positive effect van claims, dat wel.
1/2 jaar cijfers net was €86 miljoen, waarvan €16 miljoen van Dubai en €16 miljoen zeesluis.( dus € 32 miljoen 1 off net ).

3de Q was €99 miljoen gehad inclusief W&F, zegt € 20 miljoen net zonder W&F = €106 miljoen net.
Q4 moeten wij nog zien maar net winst moet zeker minimaal €125 miljoen zijn, of 45 cent per aandeel.( verwacht meer door hoger huizen verkoop )
30% ervan is dividend 15 cent.

Maar wat leuk is dat wij zijn allemaal positief gestemd

quote:

HenkdeV schreef op 8 januari 2023 15:28:

[...]

Lees in een eerdere posting van jou toch iets over verkoop W&F.

Boekwinst 50 miljoen.

En je kunt iets maar 1 keer verkopen.

quote:

Zwijnash schreef op 8 januari 2023 15:47:

[...]

Had ik over ander onderdelen en wat ik hier hebt net is zonder W&F, wij zijn dik over 5% met W&F verkocht ,.

Ter herinnering bam international hadden iets van €250 miljoen omzet met -40 miljoen winst in 2019 / €152 miljoen omzet met €-123 miljoen winst in 2020 en €82 miljoen omzet en -21 miljoen winst in 2021.

De omzet is nu weg en verlies ook - dat levert een veel beter ebitda en winst…

Omzet om laag een geen verlies net is 2 keer winst

quote:

HenkdeV schreef op 8 januari 2023 19:01:

Heb de cijfers ook nog even nagevlooid. Moet kunnen op zondag:-).

T/m 3de kwartaal gecorrigeerde Ebitda inclusief opbrengst W&F 281 miljoen.
Omzet 4,9 miljard. Marge 5,7% zonder die 52 mln 4,7%.

Er vanuit gaande dat de genoemde 2 miljard omzet van Zwijnash voor het 4de kwartaal reëel is (lijkt mij wel) zal de jaaromzet uitkomen op 6,9 miljard euro.

Dan is het heel bijzonder dat BAM voor het hele jaar komt met een Ebitda marge komt van minimaal 4%.
ING komt met een Ebitda marge van 4,25%. Eigenlijk net zo bijzonder.

Dat BAM voorzichtig is met voorspellen lijkt mij juist, maar dit slaat nergens op. Of.................................

Trouwens de nettowinst over het eerste halfjaar bedraagt 86 mln en dat is 0,31 euro per aandeel.

quote:

Zwijnash schreef op 8 januari 2023 20:11:

[...]

Vindt ik ook - niet vergeten dat eerst 1/2 jaar dat €32 miljoen zijn van claims dus is al 37% van net winst.
1000 huizen verkoop on Q4 met zeg 350K per stuk gemiddeld is 350 miljoen, dat moet wat € 20 miljoen net opleven ?

Lijkt wel heel voorzichtig, trouwens Q3 zonder W&F was niet bijzonder.

Vindt wel grappig dat de text “we liggen op schema met de uitvoering van onze strategie en zetten ons in om onze strategische doel voor 2023 te realiseren “
Kan ook lezen dat zetten nu in voor 2022 te halen maar dat staat er niet uitgeroepen.

Maar normaal heb ik te hoog verwachting, maar lijkt goed beslissing om mij AD in te ruilen voor bam

quote:

HenkdeV schreef op 8 januari 2023 20:16:

[...]

Bij een nog wat hogere koers kun je dat deel ook weer (voor de cijfers) verkopen. Winst is winst.