Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

Henk POL schreef op 16 augustus 2023 10:54:

[...]
Je roept al een hele tijd dat de koers onder de euro komt.
Maar gaat echt niet meer gebeuren kul

quote:

JvH schreef op 16 augustus 2023 07:28:

Topman De Vries liet eind vorig jaar al weten "persoonlijk de telefoon op te nemen als een grote farmaceut belt met overname-interesse". De topman is er dus zeker niet afkerig van om ingelijfd te worden door een grotere farmaspeler, al zijn het uiteraard de aandeelhouders die dat bepalen.

Dat Pharming nu een logischer overnamekandidaat is dan vóór het groene licht voor leniolisib van de FDA, is een open deur. Het Leidse concern heeft daarmee sterk aan attractie gewonnen in onze optiek.

De overnamepremies bij de recent aangekondigde overnames zijn veelal royaal, zeker in het wat kleinere biotechsegment waar Pharming ook toe behoort. Een overnamepremie van 100% - verre van irreëel als naar de recente overnames wordt gekeken - zou een prijs betekenen van circa €2,20 tot allicht met enige afronding €2,50.

Daarmee zou Pharming indicatief gewaardeerd worden op ruwweg €1,6 à €1,7 miljard. Een serieus bedrag, maar kleingeld voor de grote farmaspelers. Het zou omgerekend neerkomen op zo'n 4x de verwachte omzet (FY27).

Aan welke bedrijven moeten we dan denken die Pharming kunnen overnemen?

• De omzet van Ruconest is al jaren stabiel. Daar zit geen groei meer in.

• Joenja is geen eigen medicijn maar licensed in van Novartis. Andere grote farmaceuten zullen geen interesse hebben in een medicijn waarvan Novartis heeft besloten dat het juist beter is om uit te licenseren. Los van het feit dat andere partijen geen afhankelijkheid willen van Novartis.

• Pharming heeft geen pijplijn die perspectief biedt op grote groei in de toekomst. Het enige nieuwe traject met Joenja kan nog jaren duren tot marktgoedkeuring en er is nog nul bewijs van klinische effectiviteit voor een tweede indicatie.

• Blijvend stabiliseren ruconest omzet

• Uitbouwen Joenja omzet

• Nieuwe licentiedeals zonder daarvoor externe financiering aan te gaan

• Verbeteren winstgevendheid door een kostenbesparingsprogramma. Het is onbegrijpelijk dat Pharming nog nooit heeft ingegrepen op de oplopende operationele kosten die aantoonbaar hoger zijn dan de omzet (exclusief PRV).

quote:

BassieNL schreef op 16 augustus 2023 11:51:

Ruconest is wel een blok aan het been. Ik denk niet dat er veel bedrijven zijn die het ambiëren om eigenaar te zijn van een transgeen productieplatform. Anders was Pharming al wel in een eerder stadium overgenomen.

quote:

voda schreef op 16 augustus 2023 10:42:

@ Beur, je hebt mail.

quote:

Theo3 schreef op 16 augustus 2023 08:44:

De T.o wilt niets zeggen kan nog veel gebeuren

quote:

boll schreef op 15 augustus 2023 23:02:

[...]
Hij wie zonder zonde is werpe de eerste steen.

quote:

Apollyon schreef op 16 augustus 2023 04:05:

[...]
De inhoud ontbreekt weer volledig in je laatste bijdragen, zoals gewoonlijk.

quote:

BassieNL schreef op 16 augustus 2023 11:51:

De licentie-overeenkomst met Novartis hoeft geen probleem te zijn bij een overname.
Als er maar genoeg toekomstmuziek in de businesscase zit.

Ruconest is wel een blok aan het been. Ik denk niet dat er veel bedrijven zijn die het ambiëren om eigenaar te zijn van een transgeen productieplatform. Anders was Pharming al wel in een eerder stadium overgenomen.

1. Een deel van de marge verloren gaat aan mijlpaalbetalingen en royalties.

2. Een andere grote farmaceut er al met verstand naar heeft gekeken en tot de conclusie is gekomen dat het onvoldoende interessant is om te behouden. Je hebt je baas en/of aandeelhouders dus iets extra's uit te leggen als je dat wil overnemen.

3. De overname een hoger risicoprofiel heeft door kans op geschillen door verschillende interpretaties van de licentie-overeenkomst.

quote:

Marrr schreef op 16 augustus 2023 12:35:

Zó, ik ben mijn ei weer kwijt. Fijne dag verder mensen. :-)

quote:

Ton v Hanssen schreef op 16 augustus 2023 13:09:

Eerst koers v 0.70 = (cash - schuld) + ruconest
HEDEN 1.10 i= (cash - schuld) + (ruconest + joenja fantasie)

Dus nu zit er iets van 350M joenja marketCap in ?

quote:

Ton v Hanssen schreef op 16 augustus 2023 13:09:

Eerst koers v 0.70 = (cash - schuld) + ruconest
HEDEN 1.10 i= (cash - schuld) + (ruconest + joenja fantasie)

Dus nu zit er iets van 300M joenja marketCap in ?

quote:

Winst gevend schreef op 16 augustus 2023 11:57:

.
Kortom, het bedrijf is zeer voortvarend bezig met ongekende vooruitzichten en oplopende omzetten.
Maar alleen het aandeel is momenteel bagger....... zolang het nog kan.

De rest is historie en verleden tijd.

quote:

Braniek schreef op 16 augustus 2023 13:22:

[...]

je trekt conclusies op basis van zelf verzonnen uitgangspunten. kom eens met iets serieus

quote:

Ton v Hanssen schreef op 16 augustus 2023 13:27:

[...]

Kunt u het niet rijmen ?
Het is bierviltje berekening is toch best simpel ?

quote:

roon schreef op 16 augustus 2023 13:50:

Iets klopt er niet,de koers staat in de plus.Ik ben bijna geneigd om mijn verkochte 1/3 deel terug te gaan kopen maar dan moet de koers weer boven 1,10 euro komen.