Boemba,
helemaal niks andere uitvoerwaardes -gewoonlijk uitoefenprjs of strike genoemd. Een kunstmatige turbo maak je door dezelfde strike te kiezen. nu je daar toch over begint, een vb:
de slotkoers aex is 199,25
men neme een longput 200 / juni: 21 €
en een shortcall 200 / juni: -15.6 €,
netto investering 5,4 €;
een gelijkwaardige turbo-short met stoploss 220 kost 27,50 €, ruim 5 keer zoveel.
Dus wat nou idioot duur die optie, ja zeker de premies zijn fors opgelopen, maar de turbo overtreft hem verre in prijsenormiteit. Nou het risico: als de aex 10% stijgt, zou zo maar in een paar dagen kunnen gebeuren, ga je met je turbo meteen nat, uitgestopt, foetsie zo'n 2150 € (1000 turbo's, met 6 € retour van je inleg) De kunstmatige turbo is meer tolerant, verliest zo'n bedrag niet eerder dan na verloop van een maand(bij aex = 220, de put is nog waard 9 €, de call - 24,8 €).
Maar waar ik eigenlijk op doelde met schade c.q. risico-beperking is het aan een gekochte optie toevoegen van een verkochte optie met andere strike (je hebt dan een optie spread); een stap verder is de butterfly. Uiteraard gaat dat ten koste van het winstpotentieel. Een putspraad 200/170 voor april kost 12,9 - 3,25 = 9,65 € en kan meer als 200% winst opleveren. Ik kan het mis hebben, maar onder de 170 wordt het niet, dus ik verkies de optie-spread en niet die ABN turbo, logisch toch?
En wat, stoploss wel bij turbo en lastig in te voeren bij opties? Maar beste man, een optie heeft een ingebouwde natuurlijke bescherming (je weet wel, de hockeystick curve).
Jerry//
PS:
Overigens moet dat groentje maar even ver blijven van al die derivaten, ik begrijp werkelijk niet dat lieden in ernst de man futures adviseren. Hou toch op...