Corporate Express « Terug naar discussie overzicht

CORPORATE EXPRESS FUSEERT MET FRANSE LYRECO

271 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 21 mei 2008 21:48

Ik zie overname van Lyreco niet gebeuren, omdat AVA van CXP eind juni dit afkeurt.
SPLS heeft dan hoger bod liggen van 9,50-10,-- en het is over.
Meeste beleggers tevreden, Lyreco krijgt wat Euri en wordt binnen 2 jaar opgekocht door SPLS.
Het is natuurlijk en beetje fantasie van mij, maar
P. Ventress heeft SPLS voorlopig goed klemgezet!!!

[verwijderd] 21 mei 2008 22:30

Heeft iemand zich hier al zorgen gemaakt over het feit dat CE EUR 1,731 mln. wil betalen voor een bedrijf met een boekwaarde van EUR 450 mln? Alsof er al niet genoeg goodwill op de balans staat!

Brievenbus 21 mei 2008 22:32

Neuh; als Staples CE wil overnemen hoor je daar toch ook niemand over?

[verwijderd] 21 mei 2008 22:33

Ik geloof zelf dat Paul Ventress ECHT al geruime tijd bezig was met Lyreco vanuit een gedegen plan..........
Wellicht heeft hij ter elfder ure zijn bod op Lyreco nog wat verhoogd om SPLS effectief te kunnen "counteren"........aan de andere kant heeft hij onmiddellijk na verhoging van het bod van SPLS tot 8 Euro, Lyreco wellicht kunnen aanzetten tot acceptatie van het betr. bod omdat hij ook andere wegen kon / zou moeten bewandelen; t.w. vanuit 8 Euro onderhandelen; de "gifpil" toepassen, etc........SPLS moet met het laatste ernstig rekening hebben gehouden want men begon al bij voorbaat met een gang naar de rechter te dreigen......
IK kan mij ook niet aan de indruk ontrekken dat daar waar SPLS in haar laatste publicaties aangeeft nauwelijks in de USA meer te kunnen groeien, zij echt de B2B aanpak van CXP als "DE" uitbreiding zagen.......ik heb het idee dat het plan van acquisitie van Lyreco van Paul Ventress een zeer goede move is in het geloof van een meer toekomstgerichte B2B aanpak (tegenover de dure "winkeltjes-strategie" van SPLS met hoge kosten en verliezen in recessies)............
Onderstaande analist merkt dat heel scherp / terecht op.........

---"the Corporate Express-Lyreco combination would create a sizable international competitor to Staples, one that is larger in business-to-business sales in the U.S., Europe and Asia."---

biz.yahoo.com/ap/080521/netherlands_c...

[verwijderd] 21 mei 2008 22:38

quote:
Brievenbus schreef:
Neuh; als Staples CE wil overnemen hoor je daar toch ook niemand over?

Natuurlijk niet, want dan hebben we gewoon cash ontvangen en zijn we klaar!

[verwijderd] 21 mei 2008 22:47

@esprit se
Je bedoelt waarschijnlijk Peter Ventress.....

[verwijderd] 21 mei 2008 22:55

quote:
Dasnaq schreef:
@esprit se
Je bedoelt waarschijnlijk Peter Ventress.....

sorry; natuurlijk ------Peter------ (verwisselde hem met Paul Fentener van Vlissingen).......

[verwijderd] 21 mei 2008 23:49

Randomness,

Lyreco Boekwaarde op dit moment 450,00
CXP betaald 1.731

Aan boekwaarde kan jij eigenlijk niet
zien hoeveel een onderneming waard is.
Er kan tussentijds divivenden uitgekeerd
zijn. Als zij dit oppotten in onderneming
dan zouden ze een hogere eigen vermogen hebben.
Stel je voor dat eigen vermogen
van Lyreco 1.731 zou zijn wat zou dan toen
de prijs geweest zijn dat CPX moet betalen.

Jij moet ook kijken naar omzet en winstmarge.
Omzet gaat verdubbelen. Nu nog winstmarge..
dat weet men pas als ze gefuseerd zijn.
schatting nu was 6 a 6,5% als ik het goed heb.

Zo zijn er genoeg ondernemingen met een veel lagere
boekwaarde dan de marktwaarde op de beurs.

[verwijderd] 22 mei 2008 06:49

quote:
Indexguru schreef:
Randomness,

Lyreco Boekwaarde op dit moment 450,00
CXP betaald 1.731

Aan boekwaarde kan jij eigenlijk niet
zien hoeveel een onderneming waard is.
Er kan tussentijds divivenden uitgekeerd
zijn. Als zij dit oppotten in onderneming
dan zouden ze een hogere eigen vermogen hebben.
Stel je voor dat eigen vermogen
van Lyreco 1.731 zou zijn wat zou dan toen
de prijs geweest zijn dat CPX moet betalen.

Jij moet ook kijken naar omzet en winstmarge.
Omzet gaat verdubbelen. Nu nog winstmarge..
dat weet men pas als ze gefuseerd zijn.
schatting nu was 6 a 6,5% als ik het goed heb.

Zo zijn er genoeg ondernemingen met een veel lagere
boekwaarde dan de marktwaarde op de beurs.

Indexguru,

Er is op zich niks mis met goodwill. Op het moment dat echter het hele equity van een onderneming uit goodwill bestaat, kun je je wel zorgen gaan maken, omdat de kwetsbaarheid dan erg groot is. Als de resultaten immers tegenvallen, zal afgeboekt moeten worden op de goodwill, wat erg pijnlijk is. Iniden een onderneming veel goodwill betaalt, betekent dit ook dat juist de verkoper goed beloond is voor de door hem geleverde prestaties. Voor de koper is het dan moeilijker om daar wat aan toe te voegen. Er is dus ook niks mis met de kwaliteit van Lyreco; de vraag is of voor die kwaliteit niet teveel betaald wordt.
CE betaalt nu ruim 18x de winst voor Lyreco, en dat is erg veel. Bovendien moet het voor een groot gedeelte gefinancierd worden door vreemd vermogen. Hiermee krijgt Lyreco dus naar mijn mening betaald voor hun goede prestaties, maar ook al voor een groot deel van de mogelijke synergie effecten. Het strategisch plan zit al vol met risico's en nu komt daar nog de integratie met Lyreco bij. Daar schieten CE aandeelhouders niet veel mee op, buiten dat de deal met Staples zo wellicht vermeden wordt. Je zult begrijpen dat ik voorstander ben van een overname door Staples, lieft voor een hoger bod. Mocht dit niet gebeuren, dan sluit ik mijn positie en ga het rustig vanaf de zijlijn bekijken een poosje.

[verwijderd] 22 mei 2008 08:55

Randomness,

Ik zal ook mijn positie sluiten hoor als staples
afhaakt. Maar dat zie ik niet zo snel gebeuren.
1) Ze hebben al teveel kosten gemaakt
2) Te grote concurrentie erbij
3) Weinig kans over om ook in Europa groot te
worden.

Ik zei al eerder, als staples afhaakt
dat de koers een dip zal krijgen, dan ben ik
natuurlijk weg.
En kijk wel hoe het gaat lopen met de nieuwe
combinatie.
Indien ik van mening ben dat de koers genoeg
gezakt is, ga ik weer kopen.

[verwijderd] 22 mei 2008 08:59

Randomness,

Trouwens hoe kom je aan 18x de winst
ik dacht 9,7x ofzo...dit had ik volgens
mij ergens gelezen..

Als 18x is dan vind ik natuurlijk
ook te duur betaald.

[verwijderd] 22 mei 2008 09:03

koers aub rabo doet het niet

bedoekt 22 mei 2008 09:06

8,01 0,02 (0,25%) 09:05
Volume laatste transactie 806
Cumulatief volume 109.382

ballie2 22 mei 2008 09:06

quote:
mc den boer schreef:
koers aub rabo doet het niet

8.01

[verwijderd] 22 mei 2008 09:07

quote:
mc den boer schreef:
koers aub rabo doet het niet

8,00 0,01 (0,13%) 09:05

[verwijderd] 22 mei 2008 09:09

mijn dank ,,,hoop op een mooie dag ,,,met een bod van 12 euro voor de hele tent

bedoekt 22 mei 2008 09:10

8,06 0,07 (0,88%) 09:09
Volume laatste transactie 120
Cumulatief volume 213.745

[verwijderd] 22 mei 2008 09:12

quote:
mc den boer schreef:
koers aub rabo doet het niet

8,08 0,09 (1,13%) 09:11

ballie2 22 mei 2008 09:13

8.14?

[verwijderd] 22 mei 2008 09:14

8,18RT.

Nice.

271 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 918,72 -5,89 -0,64% 14 jun


Germany40^	18.004,30	-1,43%
BEL 20	3.833,37	-0,92%
EURO50	4.840,53	0,00%
US30^	38.584,80	0,00%
Nasd100^	19.665,00	0,00%
US500^	5.432,55	0,00%
Japan225^	38.512,90	0,00%
Gold spot	2.332,68	0,00%
EUR/USD	1,0706	-0,31%
WTI	78,03	0,00%