marcel13 schreef op 31 mei 2018 11:51:
Nieuwe Analyse
Samengevat :
Intrinsieke waarde op basis van toekomstige kasstromen : € 3,67
Huidige Prijs : € 5,04 Overgewaardeerd
De huidige aandelenprijs van Nyrstar ligt boven zijn toekomstige kasstroomwaarde.
Nyrstar is overgewaardeerd op basis van de winst in vergelijking met het gemiddelde van Europese metalen en mijnbouw.
Nyrstar is overgewaardeerd op basis van de winst in vergelijking met de BE-markt.
Nyrstar is van slechte waarde, gebaseerd op de verwachte groei volgend jaar. Nyrstar is een goede waarde op basis van activa in vergelijking met het gemiddelde van BE-metalen en mijnbouwindustrie.
Het schuldenniveau van Nyrstar (177,3%) in vergelijking met de netto waarde is hoog (meer dan 40%). Het schuldniveau ten opzichte van het vermogenssaldo is de afgelopen 5 jaar gestegen (74,9% versus 177,3% vandaag).
De schuld wordt niet goed gedekt door de operationele kasstroom (3,3%, minder dan 20% van de totale schuld).
Rentebetalingen op schulden worden niet goed gedekt door de winst (EBIT is 1,7x jaarlijkse rentelasten, idealiter 3x dekking).
Hilmar's compensatie is hoger dan gemiddeld voor een bedrijf van deze omvang en winstniveau.