Shale gas/oil draadje

180 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 | Laatste
Shale growth may force OPEC into another production cut in April - Citi

Ed Morse, Citi’s global head of commodities research, told CNBC, describing last weekend’s OPEC and non-OPEC agreement led by Saudi Arabia and Russia to cut crude output by 1.2 million barrels per day (bpd) by January, “I think they went far enough for the time being. They’re going to have to re-address this issue sometime next year, but I’m glad they’re meeting for their sake in April, and it may be by April they’re going to have to confront another cut.” When asked about the size of this potential cut, Morse stopped short of making a call, instead pointing to the bigger picture: booming production volumes from the US threatening OPEC’s power to shape the oil market.

Morse said, referring to Russia, Saudi Arabia and the US, the world’s top three oil producers, said “I like to call it the struggle of the bear, the camel and the eagle. Saudi Arabia discovered that OPEC doesn’t have the clout it used to have.”

The 15-member cartel has a current output of roughly 35 million bpd. That’s just over its late 1970s level of around 30 million bpd, when global oil demand was in the 60 million bpd range, according to the Energy Information Administration (EIA). Global demand is now in the 100 million bpd range.

Morse said that “So by definition, they lost market clout.” The recent departure announcement by Qatar, scheduled for January 1, has added further questions as to the future of the group.

Source : CNBC
Shell werkt aan Argentijnse schalievelden

Gepubliceerd op 27 dec 2018 om 18:41 | Views: 589

Royal Dutch Shell A 17:38
24,95 -0,09 (-0,34%)

DEN HAAG (AFN/BLOOMBERG) - Shell begint met het volledig in ontwikkeling brengen van Argentijnse schalievelden. Volgens het olie- en gasconcern kunnen die halverwege de jaren twintig mogelijk meer dan 70.000 vaten olie-equivalent per dag opleveren.

Het gaat om de blokken Sierras Blancas, Cruz de Lorena en Coiron Amargo Sur Oeste. In eerste instantie richt Shell zich op een productie- en verwerkingscapaciteit van 40.000 vaten per dag in 2021. Momenteel gaat het nog om zo'n 12.000 vaten per dag. Later zal Shell de projecten uitbreiden ,,afhankelijk van prestaties en economische omstandigheden''.
Shale gas output hits record at Sichuan field - PetroChina

Reuters citing, PetroChina said in its official newspaper that shale gas output at its field in the south of Sichuan province hit a daily record of 20.11 million cubic metres on December 24, more than double volumes on the same day last year. That comes as PetroChina has ramped up the pace of oil and gas exploration amid calls for such steps from the central government.

Currently, the firm has 143 drilling rigs in use, compared with 38 rigs in 2017.

Source : Reuters
OPEC blinks to provide USD 60 oil price floor US shale players become unintended beneficiaries

Forbes citing, when oil cartel OPEC announced its 1.2 million barrels per day output cut alongside 10 Russian-led non-OPEC producers, after keeping the market on edge for most of December 6 and 7th, many thought the move would provide a modicum of support to rapidly declining oil prices. While I never bought the relief rally that followed in its wake, many did. The argument was that a 1.2 million bpd cut was well above the rumored level of 1 million bpd. Given that the production of Nigeria and Libya fluctuates because of their internal strife, that of Venezuela is rapidly declining courtesy its political mess, and Iran, exempted from the latest cut, was likely to face barriers in 2019 following the re-imposition American sanctions; 1.2 million bpd was actually as high as 1.5 million bpd in all but name, according to some market commentators.

Whether or not you buy that hypothesis, even 1.5 million bpd is not enough and that is why the so-called relief rally failed to last even a week following the OPEC meeting. In the run up the end of the year (see chart below), on the Friday (December 21) before Christmas, both Brent and the West Texas Intermediate front-month contracts fell by over 11% week-over-week.

With the US, already the world’s largest oil producer, providing adequate buffer production to neuter the OPEC swing in the face of lackluster demand, the market remains unconvinced. Of course, not all oil barrels extracted are equal, and US barrels in the export market are largely of a lighter, sweeter variety by composition.

But the fact that incremental American production would on its own cancel out OPEC and non-OPEC cuts in 2019 is a point not lost on traders. Smart money suggests it is a point OPEC is just as cognizant of. For the OPEC and non-OPEC cuts to carry weight, the cut should have been around 2 million bpd in my opinion; a level both parties knew they need if providing an oil price floor of $60 per barrel using Brent as a benchmark is their unstated objective.

Problem is, had they chosen that pathway, the most visible beneficiaries would have been U.S. shale players, and OPEC just didn’t want to blink. But having seen the end-result in the three weeks since the OPEC meeting, new jitters have surfaced.

The OPEC next meeting has been set for an unspecified date in April, in the knowledge that further intervention might be required. Now talk is rife of a possible “extraordinary”, unscheduled meeting of oil ministers before April.

To provide some context, the last extraordinary meeting was held in 2008 when the global financial crisis appeared on the horizon. If the cuts are expanded, OPEC’s desired price range of $60-70 per barrel might well be achieved, but that would encourage higher production stateside and a loss of market share for some in OPEC. It could all have been so different, and ongoing bearish sentiment is to an extent of OPEC’s own making.

Having announced cuts, the following week the Russians revealed they’d be pretty slow in implementing cuts and might not get to their agreed 200,000 bpd level before the end of Q1 2019, while the United Arab Emirates announced a massive investment aimed at boosting oil production. That is hardly an ‘on-message’ image that OPEC and 10 non-OPEC producers – signatory to output cuts – ought to be portraying.

Meanwhile, U.S. crude continues to alter the supply-side dynamic. For the next 5 to 7 years, contingent upon shale decline rates, the US will remain a solid buffer producer first hitting 12 million bpd, and subsequently 15 million bpd by 2025 according to industry projections, and all in tandem with an evolving oil demand dynamic that would shift from mobility to rely upon petrochemicals and aviation.

Source : Forbes
PetroChina's 2018 shale gas output up by 40pct vs 2017

Reuters quoted parent company CNPC as saying that top Chinese oil and gas producer PetroChina pumped 4.27 billion cubic metres of shale gas in the southwestern province of Sichuan in 2018, up 40 percent from 2017. PetroChina's shale gas output compared to around 6 bcm pumped by domestic rival Sinopec Corp last year. Sinopec is the country's leading shale gas player developing its flagship Fuling field in southwest China's Chongqing region, also in the Sichuan basin

CNPC said that PetroChina also racked up record daily sales of natural gas, including mostly conventional gas supplies, at 703 million cubic metres on Dec. 29 last year, when residential heating demand surged amid massive temperature drops during winter.

Source : Reuters
Essar Oil mulling USD 1 billion investment to tap shale resources in West Bengal block

Chief Executive Officer Mr Vilas Tawde told ETEnergyworld, Ruia brothers-owned Essar Oil and Gas Exploration and Production is planning to exploit prospective 7.7 Trillion Cubic Feet of shale resources from its flagship Raniganj East block at a cost of USD 1 billion. US-based Advance Resources International had earlier conducted a field study and has projected shale resource potential of around 7.7 TCF in the area.

Mr Tawde said in an exclusive interview that “We have already applied for Environment Clearance (EC) to drill around 20 wells as part of our exploration plan. We are also awaiting the mining lease to be amended at the state government level post which we can initiate work on the ground, which should approximately start in the first quarter of 2020.” He also added that exploration work alone would cost around USD 30 million.

The Expert Appraisal Committee of the Ministry of Environment, Forest and Climate Change had on 30 January recommended amending the EC allowing 20 of 650 exploratory wells to be drilled for shale gas and has also recommended the extension of validity of EC for 3 years ending 26 February 2023.

Mr Tawde said the company has proposed collaboration with Oil and Natural Gas Corporation (ONGC), Great Eastern Energy Corporation (GEECL) and Central Institute of Mining and Fuel Research (CIMFR) and Geological Survey of India (GSI) who already have plans to tap or explore shale potential in the area.

The company said in its proposal that “CIMFR is planning 4 core holes jointly with National Geophysical Research Institute for shale gas exploration. GSI is planning one core hole as part of its internal scientific curriculum for shale gas exploration and we are proposing that ONGC may drill 2-3 wells in its Raniganj North block. As shale gas requires extensive data on a regional scale to understand the reservoir behaviour and mapping of shale resources, a synchronised effort by all the players in the area will be beneficial for everyone.”

Source : ETEnergyworld
Jereh Group launches new shale gas development solution at Yantai

Jereh Group, a leading oilfield equipment manufacturer, unveiled a new electric solution for shale gas development at Yantai, Jereh Headquarter, witnessed by over 130 clients, including Representatives from CNPC, Sinopec, CNOOC as well as international clients from Russia, Kuwait, Saudi Arabia, UAE and Oman. Also, the equipment start-up ceremony was held onsite for demonstration.

China possesses the largest proved shale gas reserves in the world. However, it is difficult to extract due to complicated geological conditions.

How to bring capacity in line with increasing demand in a more safe, efficient and reliable way seems to be a common concern for every oil and gas player. Equipment powered by electricity came into public's sight for a good reason. It is believed to greatly reduce refueling traffic and eliminate over 400 diesel deliveries (J.M. Oehring, 2015).

With years of practice and innovation, Jereh successfully developed a full series of electric fracturing fleet to help reduce cost and enhance the efficiency of shale gas development.

Jereh's new solution stands out due to its robust electric motor and Jereh patented JR5000QPN pump, enabling the electric frac fleet to satisfy operations of large displacement, high pressure and long duration.

Source : Strategic Research Institute
Trump Trade War - Tariffs stand in way of next US shale revolution - Report

Fox Business reported that according to a recent report from the International Energy Agency, US, already the world's top crude oil producer, could surpass Saudi Arabia to become the top crude exporter as President Trump’s tax and regulatory policies have put America on the path to global energy dominance and laid the foundation for second wave of America's shale revolution. Last year, the administration started taxing foreign steel to protect US steel mills from competition. These tariffs may have delivered some marginal benefits to domestic steel companies, but they've raised costs on firms in nearly every other industry, especially the oil and gas sector. Keeping these tariffs in place, or replacing them with a quota system as some have suggested would impede energy production and weaken the economy. President Trump can cement his legacy and make America the world's most dominant oil exporter by scrapping the steel tariffs.

The 25% tariff on steel has raised the cost of pumping all this oil. Over the last year, the price of steel tubes used to line wells in the Permian Basin, a gargantuan oil field in west Texas and New Mexico, spiked over 30%. Tariffs have also raised the cost of transporting this oil from wellheads to refineries and shipping terminals. Companies depend on a sprawling, and ever-expanding, network of pipelines to transport this fuel. Almost 80% of steel used in oil pipelines is imported.

Pipeline companies often don't have the option of buying American, since US steel mills don't make some of the specialty parts required for oil pipelines. Consider a 500 mile pipeline project in the Permian Basin, which is currently facing a pipeline shortage. For this particular project, pipeline company Plains All American needs specialty steel that only a Greek mill can provide. Plains petitioned the government for a steel tariff exemption, but was denied last year. Though the project is moving forward, the company's CEO said that the tariffs have raised the project's price tag by around USD 40 million.

Unfortunately, Plains' pipeline isn't the only project in jeopardy. As long as steel tariffs are in place, the average pipeline will cost an additional USD 76 million to build, according to global consulting firm ICF. These higher costs may discourage companies from constructing new pipelines, thereby impeding energy firms' ability to transport oil to market.

America's energy renaissance has revitalized the economy. Oil and gas firms support over 10 million American jobs and add over USD 1 trillion to GDP. The industry is on track to create nearly 2 million new jobs by 2035. However, that job growth hinges on smart policies from our leaders. President Trump has done wonders for the economy with his tax cuts and light regulatory touch. But to unleash the full potential of the energy industry, he'll need to scrap steel tariffs.

Source : Fox Business
Bazhenov Shale Oil Output To Reach Viability By 2022-2023 - Gazprom Neft

Russia's Gazprom Neft expects lifting costs at Bazhenov formation, the world's largest shale oil resource, to gradually fall and reach an acceptable level for viable production by 2022-2023. Russia sits on huge reserves of shale oil, which needs more investments for developments than the conventional oil. Unlike the United States, it lacks technology and funds to produce shale oil in large volumes.

Mr Alexei Vashkevich, head of geological exploration and resource base development at Gazprom Neft, said that the break-even lifting costs for shale oil production at the formation stand at USD 132 per tonne. We are ready to get that number in 2022-2023," he said in comments, cleared for publication. He said the company had been working to raise its effectiveness, including via implementation of state of the art technologies.

Source : Strategic Research Institute
OPEC voorziet olie-overschot door schalie

Gepubliceerd op 11 jul 2019 om 14:24 | Views: 0

New York WTI spot 10 jul

WENEN (AFN/BLOOMBERG) - De OPEC voorziet voor volgend jaar een nieuw en mogelijk hardnekkig overschot op de wereldwijde oliemarkt door schalie-olie uit de Verenigde Staten. Dat blijkt uit de eerste voorspellingen voor 2020 van het kartel van olie-exporterende landen, dat goed is voor 40 procent van de olieproductie wereldwijd.

Vorige week werd nog een akkoord bereikt over het verlengen van afspraken over een productieplafond van OPEC-landen en enkele gelegenheidspartners, zoals oliereus Rusland. Dat moet ervoor zorgen dat de prijzen voor ruwe aardolie niet te veel dalen als gevolg van ongebreidelde productie door deelnemende landen.

De VS zijn niet betrokken bij de OPEC en pompen veel zogeheten schalie-olie op. Dat is olie die in moeilijker bereikbare steenlagen zit en met behulp van fracking, het breken van steenlagen door middel van chemicaliën en explosieven, kan worden bereikt.
Amerikaanse schalie-oliesector is volgens rapport inefficiënt en duur

De productie van Amerikaanse schalieolie is veel inefficiënter en duurder dan tot nu toe werd aangenomen. Dat blijkt uit een rapport van Kayrros, een bedrijf dat data verzamelt over de schaliesector. Uitgaande van kosten van $5 mln per horizontaal geboorde put, heeft het bureau berekend dat investeringen in 2018 feitelijk ruim $4 mrd hoger lagen. Ook is er 23% meer water en zand verbruikt dan is gerapporteerd.

'Dit kan niet waar zijn'. Jilles van den Beukel, geoloog en onafhankelijk olie-expert beschrijft het gevoel ín de sector na het lezen van het rapport. 'Toch moeten we het wel serieus nemen, want het zijn niet de minste mensen die dit naar buiten brengen.'

Kayrros is volgens hem een serieuze olie-analistenfirma. Andrew Gould, ex-topman van BG Group en Lord Brown, de voormalige topman van BP, zijn beide verbonden aan het bedrijf.

Grote implicaties

Kayrros heeft op basis van onder andere satellietdata, radar en geolocatietechnologie de schaliesector in het Permian-bekken in de VS in kaart gebracht en concludeert dat er veel meer putten in gebruik zijn om de olie te produceren dan officieel wordt gerapporteerd. Dat betekent ook dat er veel meer zand en chemicaliën worden gebruikt dan gedacht. 'Dat heeft grote implicaties', zegt Van den Beukel, want het betekent dat de productiviteit per put lager is en de kosten per put hoger dan gedacht.'

Dat komt volgens Van den Beukel ook overeen met signalen die hij in de markt hoort. Uit cijfers van het Amerikaanse energieagentschap daarentegen blijkt dat de productie per put nog steeds toeneemt. 'Wij geologen zien al langer problemen met de Amerikaanse schalieproductie. Er wordt al tien jaar lang geen winst gemaakt en er wordt steeds meer water en gas met de olie mee geproduceerd en die trend zal zich onherroepelijk voortzetten', aldus Van den Beukel.

De mismatch tussen wat officieel gerapporteerd wordt en de data die Kayrros nu vrijgeeft, komt volgens hoofdanalist en medeoprichter van Kayrros Antoine Halff vooral door de data van de niet beursgenoteerde spelers. 'De beursgenoteerde bedrijven rapporteren over het algemeen accuraat, maar het zijn vooral de data van private bedrijven die afwijken van wat wij zien', aldus Halff tegenover het FD. Volgens hem zijn private bedrijven goed voor ongeveer 33% van de totale schalieproductie in de Permian.

Marktwaardes verdampt

De data komen naar buiten op het moment dat schaliebedrijven het toch al financieel heel erg moeilijk hebben. Beleggers en financiers worden steeds argwanender over het toekomstperspectief. De waarde van een aantal pure play-schaliebedrijven is de afgelopen jaren bijna geheel verdampt.

Het aandeel Halcon Resources bijvoorbeeld, dat uitsluitend in het Permian-bekken actief is, schommelde vijf jaar geleden nog rond de $1000, maar is nu nog maar 8,5 dollarcent waard. Ook bedrijven als Approach, Lilis Energy en Legacy Reserves verloren alleen al het afgelopen jaar meer dan 85% van hun waarde. De laatste vroeg zelfs uitstel van betaling aan.

Maar ook grotere spelers als EOG Resources, Pioneer Resources, Devon en Apache hebben hun marktwaardes het afgelopen jaar heel sterk zien teruglopen.

Zwakke financiële positie

De dalende koersen reflecteren voor een deel de zorgen over de financiële positie van bedrijven. Het Noorse olie-adviesbureau Rystad Energy onderzocht eerder dit jaar de financiën van veertig grote schaliebedrijven en kwam tot de ontdekking dat slechts 10% van de bedrijven in het eerste kwartaal van dit jaar een positieve operationele kasstroom rapporteerde.

Nu blijkt dat ook nog eens de productiviteit per put lager is en de kosten per put hoger, wordt de druk op de sector alleen maar groter. 'Ik denk dat de financiële druk zal toenemen en ik verwacht dat er daardoor meer consolidatie in de sector zal komen', aldus Halff.

Los van de financiële consequenties, impliceert het onderzoek van Kayrros ook dat er minder 'reserveputten' zijn die in geval van een wereldwijde schok op de oliemarkt in productie kunnen worden genomen. 'Stel dat de oplopende spanningen in het Midden-Oosten tot een schok in het olieaanbod leiden, dan is er in tegenstelling tot wat veel mensen denken, geen grote reserve productiecapaciteit beschikbaar in de Amerikaanse schaliesector', zegt Halff.
UK Government Sets Out Position on Shale Gas Exploration

The government set out its position on shale gas exploration as Cuadrilla resumed hydraulic fracturing operations at its site in Preston New Road, Lancashire.

A BEIS spokesperson said that Shale gas could be an important new domestic energy source reducing the level of gas imports while delivering broad economic benefits, including through the creation of well-paid, quality jobs. It could also support our transition to net zero emissions by 2050. We have world-leading regulations that ensure shale gas exploration happens in a safe and environmentally responsible way. The Oil and Gas Authority is currently undertaking a scientific assessment of recent industry data which we will consider once completed.

Source : Strategic Research Institute
Miljardeninvestering India in schaliesector VS

Het Indiase gasbedrijf Petronet LNG investeert $7,5 mrd in een nog te bouwen terminal van Tellurian voor vloeibaar aardgas (lng) in de Amerikaanse staat Louisiana. Het gaat om een van de grootste buitenlandse investeringen in de Amerikaanse schaliegassector. Dat meldt Bloomberg zondag.

Petronet krijgt voor $2,5 mrd een belang van 18% in de in totaal $28 mrd kostende terminal van Driftwood LNG. Het Indiase bedrijf sluit daarnaast een meerjarig afnamecontract voor lng af.

Groeimarkt India voor lng

Eind maart moet de transactie worden afgerond. Dan hoopt Tellurian meer partners te hebben, zodat de bouw van de terminal definitief door kan gaan.

India geldt als een van de snelst groeiende markten voor lng en zal volgens Tellurian binnenkort al de op een na grootste importeur van lng worden.

De overeenkomst tussen Petronet en Tellurian werd in Houston in het bijzijn van de Indiase premier getekend. De lng-sector heeft volgens persbureau Bloomberg een recordjaar achter de rug met groen licht voor een aantal miljardenprojecten.
Groot-Brittannië verbiedt fracking om gas te winnen

Groot-Brittannië heeft met onmiddellijke ingang een moratorium ingesteld op fracking. Volgens de Britse regering ontwricht deze industrie lokale gemeenschappen door aardbevingen die als gevolg van de winning van schaliegas worden veroorzaakt.

Buitenlandredactie 02-11-19, 02:59

In een verklaring laat de regering weten dat de proefboringen voorlopig stilliggen totdat duidelijk is of deze manier van gaswinning veilig uitgevoerd kan worden. Bij fracking wordt onder hoge druk en met gebruikmaking van chemicaliën en water gas uit steen gewonnen.

Lees ook
Zorgen over veiligheid Blankenburgtunnel: 'Gaswinning heeft desastreuze gevolgen'
Westland ziet plannen NAM totaal niet zitten

De regering van Boris Johnson zag eerder schaliegaswinning als een mogelijkheid om de Britse afhankelijkheid van natuurlijk gas te verkleinen. Ongeveer tachtig procent van alle huizen in Groot-Brittannië stookt op gas. Milieuactivisten zijn mordicus tegen fracking.

In augustus werd de Engelse plaats Blackpool drie keer in vijf dagen opgeschrikt door een aardbeving. Geologen relateerden de bevingen aan de winning van schaliegas door het bedrijf Cuadrilla, zo schreven Britse media eerder.
UK Government Halts Fracking in England

UK government has halted fracking in England with immediate effect in a watershed moment for environmentalists and community activists. The decision was taken after a new scientific study warned it was not possible to rule out unacceptable consequences for those living near fracking sites.The report, undertaken by the Oil and Gas Authority, also warned it was not possible to predict the magnitude of earthquakes fracking might trigger. The government said it would not agree to any future fracking until compelling new evidence is provided that proves fracking could be safe.

Fracking, also known as hydraulic fracturing, involves pumping water, chemicals and sand underground at high pressure to fracture shale rock and release trapped oil and gas.

The UK’s only active fracking site at Preston New Road in Lancashire was brought to an immediate halt this summer after fracking triggered multiple earth tremors that breached the government’s earthquake limits.

Source : Strategic Research Institute
Amerikaanse energiebedrijven investeren minder in schalie

(ABM FN-Dow Jones) Diverse schaliebedrijven in de Verenigde Staten overwegen om minder te investeren in schaliegas en -olie, waardoor de Amerikaanse energieproductie in 2020 vermoedelijk minder hard groeit, nadat de afgelopen jaren juist recordniveaus werden bereikt.

Olie- en gasproducenten als EQT, Chesapeake Energy, Diamondback Energy, Callon Petroleum en Cimarex Energy overwegen om komend jaar minder te investeren in de schalieproductie of de investeringen in elk geval niet te verhogen, bleek de afgelopen tijd uit hun kwartaalupdates.

Hierdoor zal de Amerikaanse productie, die dit jaar al minder sterk groeit, in 2020 waarschijnlijk nog minder hard toenemen. Dat is gunstig voor de OPEC, dat de afgelopen jaren juist sneed in de productie om het effect van de groeiende output in de VS op de energieprijzen het hoofd te bieden.

Vooruitblikkend verwacht IHS dat de Amerikaanse olieproductie in 2020 met 440.000 vaten per dag groeit, voordat die groei in 2021 stagneert, ook al investeren energiereuzen als Exxon Mobil en Chevron wel meer in 'fracking'. In 2018 groeide de Amerikaanse olieproductie nog met zo'n 2 miljoen vaten per dag.

Veel Amerikaanse schalieproducenten staat onder financiële druk om rendement te genereren en zo weer beleggers voor zich te winnen.

Bedrijven verwachten in 2020 17 procent minder uit te geven dan dit jaar, volgens Cowen & Co, dat veertien bedrijven analyseerde die bij de kwartaalcijfers met een guidance kwamen voor de kapitaaluitgaven. Van die veertien gaan elf bedrijven snijden in de investeringen.

Eén daarvan is aardgasproducent EQT, dat komend jaar 400 miljoen dollar minder zal investeren en niet uitsluit dat de kapitaaluitgaven na 2020 met zo'n 30 procent dalen, vanwege de lagere gasprijzen.

Chesapeake verwacht komend jaar ook minder te investeren en schroeft de fracking-activiteit met 30 procent terug in 2020. Het bedrijf kampt met een hoge schuldenberg die het dringend moet verlagen. Voor bedrijven die primair naar schalie-olie boren geldt ook dat het steeds lastiger wordt om dit te financieren.

Door: ABM Financial News.
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright Dow Jones & Company. All rights reserved.
OPEC: productie schalievelden VS zal dalen

Gepubliceerd op 14 nov 2019 om 13:11 | Views: 0

NEW YORK (AFN/BLOOMBERG) - De productie van Amerikaanse olie uit schalievelden zal volgend jaar scherp dalen. Dat voorziet secretaris-generaal Mohammed Barkindo van oliekartel OPEC.

Verschillende schalieproducenten hebben de afgelopen tijd al aangegeven dat de sterke groei van de sector op zijn einde loopt. De Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) voorspelde onlangs juist dat de productie van schalie-olie volgend jaar toeneemt.

Later op donderdag komt de EIA met een nieuwe reeks cijfers over de olievoorraden in de Verenigde Staten naar buiten. De prijs van een vat Amerikaanse olie stond omstreeks 12.50 uur 1 procent hoger op 57,70 dollar en Brent ging 1,1 procent hoger van de hand voor 63,11 dollar per vat.
Schaliesprookje voorbij?

Door Martine Hafkamp op 30 dec 2019 om 08:00 | Views: 2.249

De olieprijs fluctueert het hele jaar al rond de 60 dollar per vat. Vorig jaar december werd er ruim 50 dollar voor een vat Brentolie neergeteld, terwijl in april dit jaar eenzelfde vat voor bijna 75 dollar van eigenaar wisselde. Sinds de zomer blijft de prijs in de buurt van de 60 dollar hoezeer de OPEC-plus, de gezamenlijke olie-exporterende landen met Rusland, ook tracht de productie te beperken en daarmee de olieprijs naar boven te sturen.

Zo waarschuwde het Internationaal Energie Agentschap de OPEC recent dat er in 2020 een groot olieoverschot dreigt. Er worden naar schatting 1,4 miljoen vaten meer geproduceerd dan de wereld nodig heeft en dat zet druk op de olieprijs. Het is een druk die de olieproducerende landen niet goed uitkomt. Om hun uitgavenpatroon te kunnen handhaven is namelijk een hogere olieprijs ingecalculeerd.

De reden voor de lagere olieprijs moet echter buiten de OPEC gezocht te worden. De Verenigde Staten zijn met een productie van 12 miljoen vaten per dag de grootste olieproducent ter wereld. Ze zijn Saoedi-Arabië en Rusland ruim gepasseerd.

Game changer
Dat heeft alles te maken met de spectaculaire opkomst van schalieolie in de Verenigde Staten. Daar is de schalieproductie vanaf 2010 opgevoerd van nul naar zeven miljoen vaten per dag. Aanvankelijk werd er vooral olie gewonnen in Eagle Ford (Texas) en Bakken (Noord Dakota). De productie in deze twee gebieden bereikte in 2015 zijn plafond. Inmiddels wordt de meeste olie in Permian (Texas) opgeboord.

De snelle groei van de schaliesector was niet minder dan een game changer in de wereldeconomie. Zo werden de Verenigde Staten een netto-exporteur van olie en veel minder afhankelijk van aanvoer uit het Midden Oosten. Mede om die reden konden de Verenigde Staten hun grote militaire aanwezigheid in deze regio terugbrengen. De lagere olieprijs was een flinke stimulans voor de Amerikaanse economie en de schalie business zorgde voor veel nieuwe werkgelegenheid. Het heeft er mede toe bijgedragen dat de Amerikaanse werkloosheid op een historisch laag niveau is beland.

Welwillend Wall Street
De snelle groei werd mede mogelijk gemaakt door een zeer welwillend Wall Street. De financiële sector pompte snel erg veel geld in de oliewereld, niet zozeer in de vorm van aandelen maar in de vorm van kredieten. Beleggers in aandelen van schalieoliebedrijven zijn de afgelopen jaren weliswaar niet erg gelukkig geworden, maar de verstrekkers van leningen wel.

Zo maakte de schaliesector een belangrijk deel uit van de portefeuille van de High-Yield-beleggingsfondsen. Daar zijn er veel van in de Verenigde Staten. Ook banken waren niet terughoudend wat betreft het verstrekken van kredieten aan de sector.

Het tij lijkt te keren
Sinds het einde van 2018 lijkt het tij te keren. De piek in de productiegroei eind 2018 van 1,8 miljoen vaten per dag op jaarbasis is gezakt naar nog maar een miljoen vaten per dag. Niet alleen de productie per boorput neemt af, maar ook nieuwe putten leveren steeds minder op.

Daarnaast wordt er geleidelijk meer gas en minder olie geproduceerd. Met gas valt echter veel minder te verdienen. De break-even kosten van schalieolie liggen op zo’n 60 dollar per vat. Dat is hoger dan de kosten voor andere vormen van oliewinning.

Het is dan ook niet zo vreemd dat steeds meer olieproducenten het loodje leggen. De schalieboom lijkt veel eerder dan verwacht over zijn hoogtepunt. Volgens oliedienstverlener Baker Hughes neemt het aantal olieplatformen snel af. Investeerders trekken zich terug en een grote consolidatie in de sector lijkt aanstaande.

De beurswaarden van grote spelers als Pioneer Resources, EOG Resources, Devon en Apache zijn inmiddels fors lager. Ook bij de kredietverstrekkers gaan de alarmbellen. Banken waarderen het onderpand voor hun leningen af en ook het aantal leningen aan de sector daalt. Faillissementen nemen toe. Slechts 10% van de bedrijven rapporteerde een positieve operationele kasstroom. De productiviteit daalt en de kosten stijgen. De veronderstelde grote reserves in de schaliebassins blijken fors tegen te vallen.

Op korte termijn lijkt er nog niet zo veel aan de hand. Alleen de productiegroei neemt af. Maar de plots herwonnen olie-onafhankelijkheid van de Verenigde Staten komt op losse schroeven te staan. Wanneer oplopende spanningen in het Midden Oosten tot een hernieuwde olieschok leiden, zou dat voor de olieprijs grote gevolgen kunnen hebben.

Martine Hafkamp is algemeen directeur van Fintessa Vermogensbeheer. Fintessa is een zelfstandig, onafhankelijk en gespecialiseerd vermogensbeheerkantoor uit Baarn. Martine won in 2012 de Gouden Stier als beste Beleggingsexpert van het jaar. In 2008 mocht zij deze prijs als beste Beursvrouw van het jaar in ontvangst nemen. De Gouden Stier, de Oscaruitreiking van de Nederlandse effectenbranche, wordt georganiseerd door Deze publicatie is samengesteld door Fintessa B.V. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door Fintessa B.V. betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Deze publicatie bevat beleggingsaanbevelingen, maar geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan Fintessa B.V. niet instaan Fintessa B.V. is een beleggingsonderneming en beschikt over een vergunning op grond van de Wet financieel toezicht. Fintessa B.V. staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank. Voor de uitgebreide Disclaimer verwijzen wij naar onze website
Chesapeake twijfelt aan voortbestaan

(ABM FN-Dow Jones) Chesapeake Energy twijfelt over zijn eigen voortbestaan en heeft de outlook voor dit jaar ingetrokken. Dit bleek maandag uit cijfers van het Amerikaanse schaliebedrijf.

In een document dat Chesapeake indiende bij beurswaakhond SEC meldde het bedrijf dat het door de enorm volatiele oliemarkt, veroorzaakt door de coronacrisis en de prijzenoorlog op de oliemarkt, niet verwacht dat het aan het begin van het vierde kwartaal aan de financiële convenanten zal voldoen.

Indien de kredietverstrekkers niet bereid zijn tot een versoepeling, een zogeheten waiver, dan verwacht het bedrijf niet meer aan zijn betalingsverplichtingen te kunnen voldoen en in 'default' gaat.

Chesapeake werkt momenteel met verschillende adviseurs aan een reddingsplan, waarbij volgens het energiebedrijf alle opties op tafel liggen om de financiële positie van het oliebedrijf te verbeteren.

Ook een zogeheten Chapter 11, een regeling om orde op zaken te kunnen stellen zonder dat schuldeisers hun leningen kunnen opeisen, is een mogelijkheid, waarschuwde Chesapeake al.

Of het lukt om een oplossing te vinden, is uiterst onzeker en Chesapeake twijfelt dan ook zijn voortbestaan.

Eind maart had Chesapeake nog 82 miljoen dollar aan kasmiddelen.

Het aandeel Chesapeake Energy opent maandag vermoedelijk ruim 3 procent lager.

Door: ABM Financial News.
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
Uitstel van betaling voor schaliegasbedrijf Chesapeake

Gepubliceerd op 29 juni 2020 08:17 | Views: 325

OKLAHOMA CITY (AFN/BLOOMBERG) - Schaliegasbedrijf Chesapeake Energy heeft uitstel van betaling aangevraagd. Het bedrijf, dat in de problemen kwam door de lage olie- en gasprijzen van de laatste maanden, hoopt zo zijn financiën op orde te kunnen brengen.

Chesapeake gaf in zijn aanvraag aan bezittingen en schulden van tussen de 10 miljard dollar en 50 miljard dollar te hebben, en meer dan 100.000 schuldeisers. Met een deel van de schuldeisers werd al afspraken gemaakt over het schrappen van ongeveer 7 miljard dollar aan schulden. Daarnaast kreeg het bedrijf 925 miljoen dollar aan leningen waarvoor het delen van het bedrijf in onderpand gaf.

Chesapeake is een van de pioniers van de schaliegasrevolutie in de Verenigde Staten. Het bedrijf koos daarbij een agressieve tactiek waarbij grote schulden werden aangegaan om boorvergunningen te verkrijgen. Op zeker moment was het bedrijf bijna net zo groot als olie- en gasreus Exxon Mobil op het gebied van gaswinning. Vaak leverden die vergunningen echter te weinig op om investeerders te belonen. Oprichter Aubrey McClendon werd daarom zeven jaar geleden aan de kant geschoven door onder meer investeerder Carl Icahn.

Het bedrijfsmodel van Chesapeake kreeg veel navolging. Dat zorgde ervoor dat er veel gas werd gewonnen in de Verenigde Staten. Toen de vraag de afgelopen maanden wegviel als gevolg van de coronacrisis was er echter veel te veel aanbod.
180 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

728,48  +3,03  +0,42%  11 jun
 AMS25-24h^ 728,48 0,00%
 Germany30^ 15.782,30 +1,36%
 Dutch15-index 19.108,70 +0,15%
 BEL 20 4.190,07 +0,52%
 Europe50^ 4.139,93 +0,32%
 Euro30-index 21.134,94 0,00%
 US30^ 34.478,64 0,00%
 Nasd100^ 13.998,31 0,00%
 US500^ 4.247,56 0,00%
 Japan225^ 29.044,56 0,00%
 Gold spot 1.875,80 -1,19%
 EUR/USD 1,2110 +0,02%
 WTI 70,79 0,00%
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer


AMG +2,84%
ArcelorMittal +2,23%
OCI +2,07%
BAM +2,05%


Acomo -1,93%
Eurocommercia... -1,83%
JUST EAT TAKE... -1,51%
TomTom -1,46%
Lucas Bols -1,38%