TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Willem77 schreef op 26 juli 2013 00:02:

[...]

Ik zou zeggen.. begin er een. ;)

quote:

giefmoney schreef op 26 juli 2013:

[...]

Wat mij betreft alleen afm register.
Desalnietemin viel het me op dat in dit forum zo'n shortsellers draadje ontbeerde.

quote:

bart1805 schreef op 25 juli 2013 23:36:

[...]
Niet over het bedrijf TomTom. Maar anders dan velen hier die al jaren long zitten omdat ze er 100% zeker van zijn dat heteen geweldig bedrijf is ben ik een go with the flow belegger. Gelijk hebben over de staat van een bedrijf en enorme verliezen maken op je beleggingen komen erg vaak voor..... En daar ben ik niet van. Daarom kan ik ook long zitten in een bedrijf waar ikniet in geloof. Of short als ik er juist wel in geloof.

quote:

bart1805 schreef op 26 juli 2013 00:06:

[...]
Oei giefmoney. Er is hier ooit een heus onderzoek gestart door iemand die een alu hoedje draagt en nu 20 jaar jonger is toen er bij een post van mij geen tijd stond.
Sjaak! Hoedje van stal!

quote:

*Justin* schreef op 25 juli 2013 23:26:

[...]

...
De PND dus puur als hardware zien is dus niet juist. Je zou de hardware van PND vroeg of laat kunnen uitbesteden aan een derde partij (een spin off), terwijl je blijft verdienen aan de maps. Dat doe je als de noodzaak daartoe is, daar lijkt het nu niet op.
...

quote:

bart1805 schreef op 25 juli 2013 22:51:

[...]
BS kan absoluut op eigen benen staan. Maar waarom zou je nou net dit onderdeel verkopen? Is je beste onderdeel.
En dat Goddijn niet echt gaat roepen dat Consumer te koop is is ook logisch wat mij betreft: is namelijk niet echt goed voor de prijs. En gaat dan lijken op een gedwongen verkoop.

quote:

*Justin* schreef op 26 juli 2013 08:34:

Lees het interview nog eens goed. Er staat nergens "morgen ga ik...". Maar het opknippen is zeker wel een optie. Waarom? Omdat de oprichters halverwege de 50 zijn met nieuwe hobbies. De zaak aan een nieuwe ceo overdragen en het belang houden willen ze misschien wel niet. Liever hun belang verkopen aan private equity of de hele zaak opknippen en verkopen. Volgende week in het tv interview zie je dat het een gevoelige snaar is. Hij wenst niet te praten over hoe lang hij nog ceo wil blijven.

quote:

*Justin* schreef op 26 juli 2013 08:46:

Hij gaf gewoon open antwoord op een vraag en uit het antwoord bleek dat alle opties open liggen. Dat is wat anders dan er zelf over beginnen. Het zijn gewoon scenarios. De opmerking van rabobank: er zijn geen taboes meer, is de meest treffende. Ook een overname is geen taboe (we kijken naar belangen alle aandeelhouders en blijven hier niet zitten omdat we zelf zo van het uitzicht genieten). Nuchter dus en zonder taboes en met beide benen op de grond. Ik snap niet zo goed dat je dat dwars zit. Blijkbaar heb je er een probleem mee.

quote:

VanillaSky schreef op 26 juli 2013 08:52:

[...]

Ik heb er totaal geen problemen mee, wat mij betreft wordt het vandaag nog opgeknipt.
Echter ga je voorbij aan de vraag waarom Goddijn vervolgens een uitspraak lanceert die tegenstrijdig is:
- Consumertak niet te koop.

Waarom zou hij dit zeggen, hij kan toch ook gewoon niks meer zeggen. Zie niet zo goed wat het doel achter zo'n uitspraak is maar jij wellicht wel?

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 25 juli 2013 20:05:

@ benerweer, bart en exit:

Het intern doorberekenen van kosten is bij TT idd niet transparant. Alles wat ze er over zeggen is:

Management assesses the performance of segments based on the measures of revenue and earnings before interest and taxes (EBIT), whereby the EBIT measure includes allocations of expenses from supporting functions within the group. As the four operating segments serve only external customers, there is no inter-segment revenue.

Daar kan je intern mee schuiven, zoals benerweer suggereert. Eventueel zelfs de EBIT van de bu Licensing positief krijgen, al maakt dat onder de streep niet uit.

Maar de omzet van Licensing, afkomstig van externe klanten (geen eindgebruikers en geen andere bu's!) die content van TomTom in licentie gebruiken, verandert daardoor niet. Die daalt zelfs door op halfjaarbasis. En dat vind ik zorgelijk, dat Google effect is er nu toch wel uit?

Exit, waarom ben je zo zeker van betaling naar daadwerkelijk gebruik door Apple en nu -vermoed ik- ook bij BlackBerry? In de toekomst of bij andere partijen misschien(?), maar voorlopig is er nog niets van te zien.

quote:

*Justin* schreef op 25 juli 2013 23:26:

[...]

De transitie strategie is nog steeds gelijk, want waar geld verdiend wordt met consumer, wordt het uitgegeven aan groeimarkten van de toekomst. De uitgaven in R&D zitten in automotive (deels onbekende contracten) en in mapping platform. Terwijl de marketing uitgaven gaan toenemen voor de fitness horloges.

Hardware is belangrijk omdat het de drager is van de content. In een pnd van 250 euro zit 150 euro (60%) aan hardware met ongeveer 35% marge en 100 euro aan kaarten en HD traffic met 75% marge. Als je dat uitrekent maken ze per pnd dus meer content en services baten (75% * 100 = 75) dan hardware (35% * 150 = 52,5)

De PND dus puur als hardware zien is dus niet juist. Je zou de hardware van PND vroeg of laat kunnen uitbesteden aan een derde partij (een spin off), terwijl je blijft verdienen aan de maps. Dat doe je als de noodzaak daartoe is, daar lijkt het nu niet op.

Als ik even kijk naar de Q3 2012 omzet dan krijgen we komend kwartaal waarschijnlijk een omzet die heel dicht bij vorig jaar ligt (uitbodemend dus). Waarbij die 75%*100 wordt gedeferred over 48 maanden.

quote:

bart1805 schreef op 26 juli 2013 22:24:

[...]
... Een pnd levert tomtom gemiddeld 80 euro aan omzet op in het tweede kwartaal. Het wordt dan wat moeilijk om 100 euro te deferren.
...

quote:

bart1805 schreef op 26 juli 2013 22:30:

Je schatting over te deferren omzet is overigens veel te hoog. Die eenderde van destijds was een rekenvoorbeeld. Denk maar eens na over het verschil aan te deferren omzet tussen een Go 500 en een 5000 of tussen een 400 en een 6000.

Vorig jaar introductie lifetime maps. Toch daalde de te deferren omzet in 2012. Oftewel er was een omzetopdrijvend effect. Hoe kan dat?