Imtech « Terug naar discussie overzicht

Imtech weekdraadje 28 oktober tm 1 nov 2013

1.178 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 ... 55 56 57 58 59 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 28 oktober 2013 06:12

@ rickyred, Ik vind het helemaal niks - ik denk dat het zo is als U omschrijft, maar ik geef eerlijk toe dat mijn opinie niet objectief is, omdat zulke producten gewoon mijn interesse niet hebben.
ik denk dat anderen als zodanig hier U een eerlijker antwoord op kunnen geven.
succes, mvg Wiesje

[verwijderd] 28 oktober 2013 06:24

Goedemorgen IMtechvrienden, zal terug een heel lange week worden.

[verwijderd] 28 oktober 2013 06:42

@Ricky red

Genoemde problemen onderschrijf ik. Ik vind Turbo's dan ook niet aantrekkelijk en gebruik ze nauwelijks, alleen als er echt geen alternatieven zijn en ik ze per se nodig heb (voor arbitrage bijvoorbeeld). In alle andere gevallen kun je beter een ander instrument nemen.

Maar goed, er zijn nauwelijks tegenpartijen, dat betekent dus handelen tegen bied- en laatprijs (=extra kosten). En inderdaad, als het spannend wordt trekken ze die spread vrij breed, waardoor handelen eigenlijk onmogelijk wordt.

Gezien de lage koers van Imtech zijn allerlei derivaten sowieso minder interessant vanwege de relatief hoge kosten (transactiekosten + spread). Op deze koers is Imtech in zichzelf eigenlijk al een optie. Handelen in de aandelen lijkt me dus de beste optie. Als je er heilig in gelooft en je voor langere tijd wilt committeren zou je het schrijven van putopties nog kunnen overwegen (afhankelijk van de kosten bij assignment; verschilt per broker).

Succes!

[verwijderd] 28 oktober 2013 06:59

Lage koers????

[verwijderd] 28 oktober 2013 07:08

quote:
Bannie schreef op 28 oktober 2013 06:59:
Lage koers????

In absolute zin. Transactiekosten voor opties zijn flat fee (circa 2 cent). Voor een "round trip" betekent dat 4 cent kosten + de spread tegen. De beweging moet dan al vrij fors zijn om nog winst te kunnen maken en daarom lijkt het me dat je beter af bent met handelen in de aandelen.

[verwijderd] 28 oktober 2013 07:19

quote:
wiesje 9333 schreef op 27 oktober 2013 18:33:
[...]

ja, dan ben ik toch eerder geneigd naar Dikkie's cijfer te gaan en dan zou ik al blij zijn, misschien zie ik het verkeerd, maar ik hecht nu meer waarde aan het verhaal dan de cijfers, ik denk dat er wel een beetje creatieve boekhouding aan te pas zal komen, maar dat zie ik niet als een probleem.

Ik denk dat de vergevingsgezindheid bij de banken wel op is. Daarom hecht ik wel waarde aan de cijfers (en dan met name nettoschuld en operationele EBITDA).

Ik heb vorige week becijferd dat ik denk dat Imtech in de periode Q2 2013 tm Q1 2014 iets van 117 miljoen positieve EBITDA moet scoren om voor de eerste convenanten-test te slagen. Na -32.6 miljoen in Q2 is dus in Q3 al een stevig positieve EBITDA nodig om de hoop in leven te houden. Voor de zwaardere test per 30/6/2014 is het voordeel dat het buitengewoon matige Q2 2013 wordt vervangen door Q2 2014 (ik neem althans aan dat ze de 12-maands voortschrijdende EBITDA gebruiken voor de test).

[verwijderd] 28 oktober 2013 07:26

quote:
Dikkie Dik schreef op 28 oktober 2013 07:19:
[...]

Ik denk dat de vergevingsgezindheid bij de banken wel op is. Daarom hecht ik wel waarde aan de cijfers (en dan met name nettoschuld en operationele EBITDA).

Ik heb vorige week becijferd dat ik denk dat Imtech in de periode Q2 2013 tm Q1 2014 iets van 117 miljoen positieve EBITDA moet scoren om voor de eerste convenanten-test te slagen. Na -32.6 miljoen in Q2 is dus in Q3 al een stevig positieve EBITDA nodig om de hoop in leven te houden. Voor de zwaardere test per 30/6/2014 is het voordeel dat het buitengewoon matige Q2 2013 wordt vervangen door Q2 2014 (ik neem althans aan dat ze de 12-maands voortschrijdende EBITDA gebruiken voor de test).

PS: met wat boekhoudkundige noodgrepen kan de nettoschuld (en daarmee de benodigde EBITDA) misschien inderdaad wat omlaag worden gebracht, qua creativiteit. Zonder positieve operationele EBITDA houdt het echter al gauw op.

Maar als ze bijvoorbeeld het marine onderdeel verkopen dan voldoen ze wel aan dat bankconvenant.

[verwijderd] 28 oktober 2013 07:32

quote:
Pauliewalnutss schreef op 28 oktober 2013 07:26:
[...]
Maar als ze bijvoorbeeld het marine onderdeel verkopen dan voldoen ze wel aan dat bankconvenant.

De vraag is echter of daar een koper voor te vinden is die er ook nog een redelijke prijs voor op tafel wil leggen. De omzet daalde er in H1 2013 met 12% naar 193 miljoen en de operationele EBITDA-marge was 4.8% negatief.

Als Imtech in de problemen komt met de convenanten verwacht ik eerder een verkoop van de goed draaiende onderdelen, denk aan de Nordics en de UK. Het woord sterfhuisconstructie komt dan al gauw boven drijven, maar goed, zo ver is het nog niet. Laat ze ons maar eens verrassen op 7 november, ik ben benieuwd!

[verwijderd] 28 oktober 2013 07:42

quote:
Dikkie Dik schreef op 28 oktober 2013 07:19:
[...]

Ik denk dat de vergevingsgezindheid bij de banken wel op is. Daarom hecht ik wel waarde aan de cijfers (en dan met name nettoschuld en operationele EBITDA).

Ik heb vorige week becijferd dat ik denk dat Imtech in de periode Q2 2013 tm Q1 2014 iets van 117 miljoen positieve EBITDA moet scoren om voor de eerste convenanten-test te slagen. Na -32.6 miljoen in Q2 is dus in Q3 al een stevig positieve EBITDA nodig om de hoop in leven te houden. Voor de zwaardere test per 30/6/2014 is het voordeel dat het buitengewoon matige Q2 2013 wordt vervangen door Q2 2014 (ik neem althans aan dat ze de 12-maands voortschrijdende EBITDA gebruiken voor de test).

ik zeg niet dat ik er geen waarde aan hecht, doch ik stel minder waarde, ik denk dat de " message " die het Bestuur dadelijk de wereld in stuurt belangrijker is en zelfs " make or break " om het zo maar te zeggen.

de convenanten is een onderhandeling-proces, het Bestuur van IM weet dondersgoed dat ze een back-up plan moeten hebben, mocht er alsnog een echt probleem ontstaan, Private Equity Funding hoort zeker tot de mogelijkheden, alsook het afstoten/verkopen van bepaalde onderdelen, maar ik denk dat het niet zo ver zal komen.

een goed gevuld order-boek doet wonderen bij Financiële Instellingen, dat is uiteindelijk IM's life-line, het zou echt mooi zijn mochten ze ergens een mega order kunnen binnen slepen en het ook confirmeren, dat swingt alles, geloof mij , indien IM een echte klapper binnen haalt qua naam/reputatie en dan ook nog voor een reuze bedrag dan draait het sentiment niet enkel op het aandeel, maar ook bij al diegenen die een financiële exposure hebben op IM, dus de Banken.

vraag is dus, kan IM dat hard maken voor het einde van het jaar ?
( en ik heb het niet over geruchten, neen echt pen op papier )

koerswijs zou ik blij verrast zijn deze week als die naar 2,25 ging, maar ik denk dat het sentiment 50/50 is dus ik ga uit van rond huidige niveau, ik zou ontgoocheld zijn als het aandeel naar 2 euro of lager zakte, maar dan nog voor mij geen reden tot verandering van Positie.
ik heb gedaan wat ik wilde doen en ze staan nu op ijs.

mvg Wiesje

[verwijderd] 28 oktober 2013 08:02

@Wiesje

Je hebt in ieder geval goed nagedacht over alle aspecten rond Imtech. Over het antwoord op de vraag of nu instappen een goede risk/reward geeft, verschillen we van mening. Dat moet kunnen. Zolang het klimaat op de beurzen positief blijft zal Imtech wel meedobberen, dus wie weet is die 2.25 wel haalbaar. 7 november staat echter in mijn agenda als de dag waar het om draait.

[verwijderd] 28 oktober 2013 08:17

Ik denk dat we met z'n alle naar 7 november uitkijken. Echter is er door IM al aangegeven dat de eerste ronde convenanten geen probleem zullen worden. Ik lees van een hoop mensen dat er toch twijfels over zijn. Nou vraag ik me af waarom er geen waarde aan de uitspraken van IM wordt gehecht. Dit terwijl juist gezien de huidige situatie IM het zich niet kan veroorloven misleidende informatie te geven. Of ben ik nu te goed gelovig wat IM aangaat?

[verwijderd] 28 oktober 2013 08:24

Dit terwijl juist gezien de huidige situatie IM het zich niet kan veroorloven misleidende informatie te geven.

Juist............

[verwijderd] 28 oktober 2013 08:29

Ja, als de nieuwe top weer met misleidende informatie komt dan kunnen zij er ook wel uit. Ik denk dat ze er nu alles aan doen om hun beloftes na te komen.

[verwijderd] 28 oktober 2013 08:29

quote:
Potverdikkies schreef op 28 oktober 2013 08:17:
Ik denk dat we met z'n alle naar 7 november uitkijken. Echter is er door IM al aangegeven dat de eerste ronde convenanten geen probleem zullen worden. Ik lees van een hoop mensen dat er toch twijfels over zijn. Nou vraag ik me af waarom er geen waarde aan de uitspraken van IM wordt gehecht. Dit terwijl juist gezien de huidige situatie IM het zich niet kan veroorloven misleidende informatie te geven. Of ben ik nu te goed gelovig wat IM aangaat?

Ook ik geloof ook dat men meer vertouwen mag schenken in dit management. Zij hebben in mijn ogen ook veel te verliezen. Geloof dat de goed nieuws show met als speciale act -veel bluf-tot het verleden behoort.

[verwijderd] 28 oktober 2013 08:37

(TNT Express ziet winst fors dalen)...........

[verwijderd] 28 oktober 2013 08:39

Nog een ding vind ik toch wel curieus, er is geen nieuws over de grote order bij IM en tevens parallel wacht men bij Bam ook op Google´s bouworder bevestiging. Ik blijf toch bij het idee dat...de...IM grote order niet die van Microsoft is maar dat die ook van Google zijn kan.

[verwijderd] 28 oktober 2013 08:43

Ziet er weeral niet goed uit.

[verwijderd] 28 oktober 2013 08:51

quote:
Bannie schreef op 28 oktober 2013 08:43:
Ziet er weeral niet goed uit.

U bent een meester in het schrijven van one-liners

- er zijn betere aandelen
- dit aandeel is dood geld
- het gaat weer bibberen
- lage Koers ?
- ziet er weeral niet goed uit

wellicht heeft U gelijk, maar kunt U deze uitspraken nu ook onderbouwen ?

mvg Wiesje

[verwijderd] 28 oktober 2013 08:57

quote:
wiesje 9333 schreef op 28 oktober 2013 08:51:
[...]

U bent een meester in het schrijven van one-liners

- er zijn betere aandelen
- dit aandeel is dood geld
- het gaat weer bibberen
- lage Koers ?
- ziet er weeral niet goed uit

wellicht heeft U gelijk, maar kunt U deze uitspraken nu ook onderbouwen ?

mvg Wiesje

Bannie moet je niet serieus nemen ... Als je iets lange rop het forum zit dan leer je mensen blokkeren. Bannie moet er 1 van zijn ...

Je gaf aan dat Private Equity een optie zou zijn, maar dit geldt toch alleen voor niet-beurs genoteerde bedrijven?

[verwijderd] 28 oktober 2013 09:05

quote:
Girakian schreef op 27 oktober 2013 19:27:
Een buy and hold met gewone aandelen, dus ik zie wel hoe het aandeel er over een of twee jaar staat.
Verder heb ik rbs TL 1,70 om mee te traden.

P.s. Zit naar de halfjaarcijfers te kijken, en mij valt op dat het werkkapitaal in kwartaal 4 in 2012 maar 2% (106 miljoen) , in kwartaal 1 in 2013 is dat ineens 8.6% (465 miljoen) en in kwartaal 2 is dit weer terug gebracht naar 6.2% naar 332 miljoen. Maar ik denk dus, dat hier nog heel veel te halen valt, als ik het zo eens bekijk.

imtech.com/Content/ImtechNV/2013/Proj...

Iemand hier nog naar gekeken, wat betreft het werk kapitaal?

1.178 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 ... 55 56 57 58 59 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 918,72 -5,89 -0,64% 14 jun


Germany40^	18.004,30	-1,43%
BEL 20	3.833,37	-0,92%
EURO50	4.840,53	0,00%
US30^	38.584,80	0,00%
Nasd100^	19.665,00	0,00%
US500^	5.432,55	0,00%
Japan225^	38.512,90	0,00%
Gold spot	2.332,68	0,00%
EUR/USD	1,0706	-0,31%
WTI	78,03	0,00%