DPA Flex Group « Terug naar discussie overzicht

quote:

gerard_ecb schreef op 10 april 2015 09:14:

Ik ben er met een kleine positie ingestapt en uitsluitend omdat ik een zeer positief klimaat verwacht voor werkgelegenheid. DPA is al een geruime tijd niet echt van zijn plek gekomen dus wellicht dat er een inhaalslagje in zit. Al te zeker ben ik hier niet vandaar mijn bescheiden positie.
Iemand een reeel beeld wat het met de komende Q1 cijfers gaat worden?

quote:

Opus135 schreef op 31 maart 2015 10:22:

cijfers 23-4 a.s.

vorige jaren Q1:
omzet: 20,2 (2014); 17,2 (2013)
bruto-winst: 5,1 (2014); 3,7 (2013)
ebitda: 1,7 (2014); 1,0 (2013)
netto-winst: 0,7 (2014); 0,1 (2013)

verwachting Q1 2015 (exclusief boekwinst ICT!)?????:

omzet Q1: 26
bruto-winst Q1: 6,5
ebitda Q1: 2,5
netto-winst: 1

De reden waarom de koers afkalft is denk ik (naast meer aandacht voor koersgroei bij grotere beursfondsen) achterblijvende netto-winst (2014 veel zwakker dan 2013). Zou men dit jaar 2015 niet eens sterk uit moeten halen wat dit betreft, misschien een netto-jaarwinst van minimaal 6, gelet op het te verwachten sterke 2e halfjaar, en hopelijk gebrek aan "eenmalige" kosten/voorzieningen??????

Vorig jaar gedroeg de koers zich trouwens "vreemd" rond de publicatie van Q1: de dag ervoor naar € 1,95 en de dagen erna terug naar € 1,8, terwijl de Q1-cijfers destijds toch sterk waren. Daarna ging het verder bergafwaarts, mede door de investering in Fagro, met als dieptepunt € 1,5. Teleurstellend omdat na Q1 al gespeculeerd werd op koersen van ver boven € 2,00 tot € 2,5 aan toe.

Als bovenstaande verwachting enigszins uit zou komen, kunnen koerssprongen naar het noorden toch niet uitblijven? Dat gaat dan op dagen met vele procenten tegelijk, en dan weer zakkend naar hogere bodems. Niet zoals met grote fondsen die in een positief beursklimaat op dagelijkse bases plegen te stijgen.

Verder is dividend van 1,2 ct aanstaande en het superdividend ivm boekwinst ICT van 4 ct.

De komende weken nog gefrustreerd wachten te midden van stijgende beurzen?

Of DPA zelf nog eens wordt overgenomen? Over overname USG verneem ik ook steeds minder. Waarom heeft daar niemand toegeslagen op een koers van € 8,00, want nu is de koers al weer € 13,00 bijna?

quote:

Opus135 schreef op 11 april 2015 08:57:

Mijn gedachte over de omzet: Fagro verhoogt deze met € 20 mio p/j, dat is gemiddeld € 5 mio p/kw. Autonoom 5% omhoog, aan de bescheiden kant: maakt € 20 mio (2014) x 1,05 plus € 5 mio = € 26 mio.

Brutomarge 25%, maakt brutowinst € 6,5 mio.

Ebitda en netto-winst kan ik moeilijker in beeld brengen. Als procentueel eenzelfde stap gemaakt kan worden als in de vergelijking 2013-2014 dan zijn we spekkoper, maar dit lijkt me geen reëel beeld: zie de matige ontwikkelingen 2e hj 2014 en zie de uitlating van de CEO dat detachering 9 maanden achter loopt op uitzending. Niettemin zou een winst van € 1 mio 40% méér zijn dan de € 0,7 mio van 2014.

Uitgaande van netto € 1 mio in Q1, dan zou € 4 mio over heel 2015 de basis moeten zijn. Gelet op de opleving van de economie, zichtbaar in de beurs, de huizenmarkt, de ABU-cijfers en vermoedelijk ook toegenomen consumentenbestedingen, de betere positie van exportbedrijven door de sterke US-dollar leidend tot een sterkere NL-economie, in combi met de min op meer in het vooruitzicht gestelde inhaalslag, en toch geremde ideeën om zelf uitgebreid over te nemen tegen kosten die winstdrukkend zijn, zou in 2e hj dan niet aan netto-winst-verdubbeling kunnen worden gedacht? We springen dan van € 1 mio per kw naar € 2 mio per kw.

De ICT-winst is hierbij uiteraard buiten beschouwing gelaten. Levert misschien wel prachtige pers-kopjes op, omdat men daarin een dergelijke nuance nogal eens niet toepast.