US verkiezing President
zou nu echt voor Amerikaanse aandelen ( buiten de Miners ) de handrem aantrekken en aan de zijlijn gaan staan
volgens de huidige opiniepeilingen kan Joe Biden de presidentverkiezing winnen en de Democraten de Senaat overnemen
een volledige Democratische overheid zou waarschijnlijk betekenen dat we een gigantisch stimuleringspakket krijgen, ergens in het 1e kwartaal van 2021 (even ervan uitgaande dat we nu geen stimuleringspakket rondkrijgen tussen de Republikeinen en Democraten)
voorspellingen gaan uit voor een gigantisch bedrag van tegen de 6.000 miljard $, meer dan 20% van het BNP
naast steun voor consumenten zou een groot deel gaan naar infrastructuur, groene investeringen en gezondheidszorg
belastingverhogen gaan dit mede moeten ondersteunen, de belastingverlagingen onder Trump gaan worden reversed en vooral voor bedrijven die hoger en zwaarder belast gaan worden, de aandeelhouder gaat hierdoor minder rendement ontvangen
schulden zullen verder oplopen , hogere inflatie en een afzwakkende US$
mocht Trump winnen, blijft alles zoals is en zal hij nog meer belastingverlagingen doordrukken en dat zal leiden tot moeilijke en bitsige discussies met de Democraten
welke sectoren gaan winnen en verliezen afhangende van Biden of Trump
onder Trump gaan vooral Olie en Gas bedrijven , financiële waardes en vastgoedbedrijven ( REITS) het beter doen dan onder Biden
onder Biden gaan vooral verwerkende nijverheid, bouw en staal , dus meer investeringen naar infrastructuur het beter doen dan onder Trump
farmaceutische bedrijven is een vraagteken, de Democraten zullen ongetwijfeld veel meer investeren in gezondheidszorg , maar gaan de prijzen van geneesmiddelen bevriezen
de sector zelf zal gesteund worden vanwege vergrijzing in een post-corona-wereld met meer aandacht voor gezondheid , nieuwe geneesmiddelen en hoogwaardige medische apparatuur
er gaan steeds meer stemmen op om de dominantie van Big Tech toch wat te controleren, hoe men dat wil doen is nog een vraag
all in all gaan we een onzekere tijd tegemoet, wij bevinden ons in een nooit eerder geziene omstandigheid waar overheden wereldwijd ongekende hoeveelheden budgettaire stimuli in de economie duwen
daarnaast is er ook nog de FED, los van wie de volgende bewoner van het witte huis ook is en wie het parlement controleert , zal de Federal Reserve doorgaan met de aankoop van gigantische hoeveelheden overheids- en bedrijfspapier en het laag houden van rentes, ook na de verkiezingen blijven we voor lange tijd in een wereld van negatieve reële rente, dus een wereld waar activa te prefereren is boven cash
komt er een betwiste uitslag dan komt er een periode van hoge volatiliteit en onzekerheid en dat is wellicht een koopkans voor afgestrafte reële activa bij te kopen
voor nu effe naar de parkeerstrook.