tatje schreef op 5 januari 2016 18:05:
[...]
Helemaal mee eens.
Ik verwacht wel snel ergens een belang van > 5%.
Ik zeg alleen, dat ik een hoger bod niet uitsluit.
Op grond van :
- synergievoordelen van misschien 40 miljoen bij adecco.
- nu doet Recruit een bod van 1,4 miljard voor de aandelen op basis van een ebita van 100 miljoen per jaar.
40 miljoen aan synergie, is ook een ebita van 40 miljoen MEER per jaar.
- Rob zei ook nog bij de podcast BOD, in Q4 verslaan we weer de markt !
- gaat adecco in haar modellen voor USG PEOPLE ook uit van 6% ebita marge gemiddeld door de cyclus heen, tel daarbij 1,5% meer door synergie.
- 7,5% ebita marge gemiddeld door de cyclus heen, kan adecco 0,3% op de marge schelen, dasss veul !
- 2 in de Benelux, niet meer in te halen, belangrijke regio en strategisch belangrijk zegt adecco.
- ga je en concurrent op het vaste land van Europa toelaten, zitten er nog niet, zei Rob in de podcast.
Op grond van het bovenstaande houd IK rekening met een hoger bod.
Maar, wie ben ik, om bv voor adecco te denken.
Misschien komt er helemaal geen hoger bod.
- ziet de risico analyse voor USG PEOPLE bij adecco slecht uit
- is er een partij die na wikken en wegen, toch iets meer pluspunten heeft
- misschien doet adecco in 2016 wel niets !
Maar ik zou het vreemd vinden.
Als er een tegenbod komt, komt dat voor elk signaal.
Mijn verhaal is geen koop houd of verkoop advies.
Luister naar de podcast van het bod en leg er de engelse presentatie naast.
Afrafelen van bijna woordelijk de presentatie en totaal geen blijdschap.
Ik blijf erbij, op grond van argumenten, die ik boven aangeef en waarvan ik denk dat het de waarheid KAN zijn.
Maar niets is zeker op deze aardkloot :-)
Wat wel zeker is, dat is dat Leen bij de webcast Q2 2015 een jurkje droeg in de adecco kleuren :-)
We zullen het zien.
Tot nu toe hebben de forumleden, die geen hoger bod verwachten gelijk :-)