harrysnel schreef op 24 mei 2016 08:47:
Deze maand lees ik 3 officiële persberichten vanuit TomTom:
New TomTom START Navigation Series Launches
TomTom Solves the Commuter Dilemma
TomTom Prepares Drivers for the Unexpected
corporate.tomtom.com/releases.cfm3 berichten vanuit Consumer enthousiast gebracht door Corinne Vigreux en opgeleukt met termen als "free available", in the AppStore, making the driving experience better....etc.
TomTom heeft zich getransformeerd van een PND maker die geconfronteerd werd met een instortende markt naar een softwarebedrijf met een nieuw houdbaar winstgevend businessmodel. TT wil een rol spelen op het gebied van de zelfrijdende auto en is bezig met haar mappingplatform/traffic om leidinggevende positie in Automotive en Telematics te veroveren. Dit gaat zeer succesvol. Voor traffic bijna een perfecte score bij het winnen van tenders, in automotive schuift het marktaandeel van 20% naar 50% ten koste van Here en Telematics is uitgegroeid tot een leidend bedrijf in Europa dat voldoende kritische massa heeft.
Ondertussen zien beleggers in TomTom de koers van het aandeel dalen van boven de E12 naar nu een dikke E7,5. En dat voor een bedrijf dat de omslag heeft gemaakt naar een nieuw verdienmodel. Een bedrijf met een explosief groeiend orderboek. In het bezit is van unieke assets waarvoor bij andere bedrijven miljarden zijn neergeteld (Waze, Autonavi, Here, Cruise Automation). Actief is op een gebied dat het strategische speerpunt is voor autobouwers. Opereert in een sector die hot is en waar een bedrijf als MobilEye een beurswaarde van $8 miljard heeft. Een sector waar huidige winstgevendheid niet van belang is voor de waardering op de beurs.
En wat doet TomTom?
Dat komt op het onzalige idee om uitgerekend vandaag, als de CEO's van 's werelds "most disruptive" bedrijven (en in het geval van Apple en Uber ook belangrijke klanten voor TomTom) in Nederland zijn, te komen met een bericht vanuit Consumer. Niets over de samenwerking met Apple/Uber, een bericht dat TT deze CEO's welkom heet op haar kantoor, een (herhaling van) uitspraak over het belang van beide deals, een positieve quote van Cook over de samenwerking zoals hij goodwill opbouwde in India.....niets.
Met als resultaat dat de markt TomTom nog steeds ziet als een PND maker die probeert te overleven door interessante snufjes toe te voegen aan een achterhaald en aflopend businessmodel. Een bedrijf met een WPA 2016 van E0,25 in het gunstige geval als ze weten te verrassen met wat extra verkoop van horloges, een gunstigere wisselkoers of een belastingmeevaller.
Wat ik wil horen:
1 Wanneer komt er een update van het orderboek automotive?
2 Waarom komt er niet meer zoals eerder wel het geval was een afzonderlijke update vanuit TT Telematics voor de cijfers? Daarbij zou dan niet alleen het aantal klanten/voertuigen centraal moeten staan maar ook worden ingegaan op de ontwikkeling dat Telematics en Automotive elkaar steeds meer overlappen en waar er dan kansen liggen voor TT.
Automotive/licensing en Telematics vormen de investment case van TomTom. Consumer is een cashcow en mogelijk een proeftuin voor de rest van het bedrijf maar voor niemand de reden om in TomTom te beleggen.
Dus stoppen met die persberichten vanuit Consumer. Of zoals ik eerder schreef: tegenover ieder bericht vanuit consumer moeten 5 andere berichten staan vanuit de overige business units.TT profileert zich nog steeds als een PND Maker en daar past de huidige marktwaardering van het aandeel bij. Natuurlijk kan TT niet altijd vanuit concurrentieoverwegingen open kaart spelen maar dit IR beleid leidt tot het onnodig in elkaar trappen van de koers van het aandeel.
Edit: ik heb vorige week al een keurig mailtje gestuurd naar IR dat qua inhoud vergelijkbaar is met bovenstaande. Nog helemaal geen reactie op. Zelfs niet "geen commentaar". Wellicht kan iemand anders (Tini?) zorgen dat het wel gelezen wordt maar ik kom er niet doorheen blijkbaar, door die muur van onbeleefde onverschilligheid.