TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

groeibriljant schreef op 11 juli 2016 09:39:

[...]

En je hoort de vele bashers en doemdenkers, waarvan sommigen na lange afwezigheid opeens weer volop aanwezig zijn op dit forum, ook alleen maar hameren op de lage winsten. Focussen op k/w en niet op de extra ontwikkelingskosten voor nieuwe klanten en nieuwe producten, de belangrijkste oorzaak van die nog lage winst.

De afgelopen jaren is er alleen al voor honderden miljoenen aan extra kosten gemaakt in de ontwikkeling van een uniek real-time platform.
In 2016 komt daar nog een fors bedrag bovenop voor de nieuwe klanten in Automotive (Volvo etc.). Ondertussen is het orderboek 2015 al gegroeid naar >300 miljoen. Dat gaat TomTom in 2016 daar dik overheen.
En met de groei in take-rates naar 60% in 2017 zijn de op slechts 27% take-rate berekende orderboekcijfers straks in werkelijkheid het dubbele waard.
Zeker als Goddijn zijn verwachte groei naar 50% marktaandeel Automotive in 2020 waarmaakt. Gaat de omzet Automotive toch echt boven de 1 miljard komen en de koers de 100 euro. En dat op basis van de wpa-groeiversnelling in de periode 2018-2020. En ook in de periode 2021-2025 gaat die winstgroei spectaculair verder.

Bij een bedrijf in transitie is het onzinnig om a la Vanillasky continue te blijven hameren op de wpa. Zeker bij een groei die TomTom doormaakt van hardware naar software&services op basis van het SAAS-businessmodel.

Dan kun je in de huidige fase van de transitie qua waardering veel beter kijken naar de assets en kom je op een huidige minimale waardering van rond de 30 euro.

quote:

harrysnel schreef op 11 juli 2016 08:19:

[...]

Goede actie Wies, fijn dat je dit vermeldt op het forum. Zelf ben ik al tijden bevreesd voor een Exit en heb daarover TomTom voor het eerst gemaild vlak voor Kumar zijn brief stuurde.

Kumar heeft dus die link met RvC van TomTom maar ook Den Drijver heeft in 2012 al eens geopperd dat "de oprichters gefrustreerd waren over de lage koers" van toen E3. Hij kwam destijds met het voorzetje dat Apple gebruikt zou kunnen worden om exit deels te financieren met als doel TomTom dan voor E6 van de beurs te halen. Volgens mij was dit meer dan een voorzetje en hebben ze destijds serieus overwogen het te stelen.

Den Drijver drong eerder dit jaar ook al aan op een strategische stap. Dat was in een reactie op Here dat deelnemingen zocht en zijn "advies" was dat TT ook deelnemingen moest toestaan om de vereiste investeringen te kunnen dragen.
Aanpassing EBIT verwachting door Den Drijver met nadruk op de geringe winstgevendheid komende jaren, bijstellen naar koersdoel E9 waardoor een bod van >E10 als aantrekkelijk kan worden bestempeld......

En dan ook nogeens op 30 juni zo'n rapport naar buiten brengen terwijl de stilte periode 1 juli ingaat waardoor TomTom dat als excuus kan gebruiken dat het niet communiceert op moment.

Denk wel dat het exitbod (als ze dat idd van plan zijn) dan snel moet komen. Ze hebben immers de positie van hun eigen CFO lastig gemaakt die "de daling niet snapte". Bij een exit hoort een somber verhaal en dat staat haaks op interview van ING met CFO. Ook die ING analist heeft met zijn positieve geluiden reputatie op spel gezet.

Naast de "roeptoeters zonder aandelen" zitten er op het forum ook beleggers met een serieus belang in TT vermoed ik. Mocht het exit scenario gaan spelen dan zou ik me ook aan willen sluiten bij een groep die zich sterk gaat maken om een goede prijs te krijgen als ze het daadwerkelijk willen stelen.

Groet.

quote:

tatje schreef op 11 juli 2016 09:14:

Waarom hebben telematics tegen de 700000 en Fleetmatics iets meer, zo n groot verschil in omzet.

Fleetmatics 300 miljoen.

Telematics 135 miljoen.

Zal wel een domme vraag zijn, maar IK weet het niet.

Misschien iemand !

quote:

KidBackInTown schreef op 11 juli 2016 09:51:

Zelden een fonds gezien waar dagelijks zo vaak om een overname of exit wordt gesmeekt, geschreeuwd of gegild.
Dan vraag ik me af, had dat niet beter rond de 12 kunnen gebeuren ?
Reken maar na:
12 + 20% wordt 14,40
6,50 + 20% wordt 7,80
Maar goed, alles beter dan "fair value"

quote:

tatje schreef op 11 juli 2016 09:49:

[...]

Hallo Groeibriljant,

Ik ben het helemaal eens met jouw benadering van Tom Tom.
Jij en enkele anderen zorgen voor niveau op dit forum.
Als Tom Tom de slag zelf kan maken, komen jouw koersdoelen vanzelf.

De rest doet gewoon mee aan de MUPPETSSHOW.

Lijkt wel of ze zo onder de stoeptegel vandaan komen bij een daling.

Weer onder de stoeptegel bij een blijvend herstel !

Of nieuwe aliassen, "" ik heb het je toch gezegd ""

1 of 2 keer per dag wil ik nog op iets zinnigs reageren, ik denk dat sommige anderen, het ook zo zien.

quote:

Chiddix schreef op 11 juli 2016 09:23:

[...]

De vooruitzichten voor 2017 en 2018 moet je ook meenemen voor het bedrijf dat je noemt. Verwachte groei op jaarbasis(outlook). Een hoge k/w verhouding veronderstelt sterke groei. Overname kan ook.

quote:

KidBackInTown schreef op 11 juli 2016 09:51:

Zelden een fonds gezien waar dagelijks zo vaak om een overname of exit wordt gesmeekt, geschreeuwd of gegild.

quote:

harrysnel schreef op 11 juli 2016 10:17:

[...]

Dan vraag ik me af: had jij niet beter toen TT op E12 stond kunnen gaan smeken, schreeuwen en gillen dat de k/w verhouding belachelijk was? Een winst van E0,20 p/a vormde geen belemmering voor een koers van E12.

Je gedraagt je als een gast op een verjaardag die niet uitgenodigd is. Eentje die ook pas binnenkomt als het feest al 3 uur aan de gang is. Bij binnenkomst neem je gelijk het gesprek over, maakt opmerkingen waar de andere gasten het al uren over hebben gehad, domineert de discussie en de andere gasten denken....."wat is dit voor idioot"?

Een forum is er voor iedereen maar:
1 Lees je eerst even in om te voorkomen dat je het niveau van de discussie onnodig naar beneden haalt.
2 Stel je bescheiden op en probeer een plekje "te verdienen".
3 Kijk wat anderen van je bijdrages vinden en neem ook hun beleving mee bij het uitoefenen van je hobby.

Hoop dat je er wat mee doet.

quote:

harrysnel schreef op 11 juli 2016 10:26:

[...]

En wat zijn de vooruitzichten dan voor TomTom? De outlook 2017 komt volgend jaar februari pas.

quote:

harrysnel schreef op 11 juli 2016 10:17:

Dan vraag ik me af: had jij niet beter toen TT op E12 stond kunnen gaan smeken, schreeuwen en gillen dat de k/w verhouding belachelijk was? Een winst van E0,20 p/a vormde geen belemmering voor een koers van E12.

Je gedraagt je als een gast op een verjaardag die niet uitgenodigd is. Eentje die ook pas binnenkomt als het feest al 3 uur aan de gang is. Bij binnenkomst neem je gelijk het gesprek over, maakt opmerkingen waar de andere gasten het al uren over hebben gehad, domineert de discussie en de andere gasten denken....."wat is dit voor idioot"?

Een forum is er voor iedereen maar:
1 Lees je eerst even in om te voorkomen dat je het niveau van de discussie onnodig naar beneden haalt.
2 Stel je bescheiden op en probeer een plekje "te verdienen".
3 Kijk wat anderen van je bijdrages vinden en neem ook hun beleving mee bij het uitoefenen van je hobby.

Hoop dat je er wat mee doet.

quote:

KidBackInTown schreef op 11 juli 2016 09:51:

Zelden een fonds gezien waar dagelijks zo vaak om een overname of exit wordt gesmeekt, geschreeuwd of gegild.
Dan vraag ik me af, had dat niet beter rond de 12 kunnen gebeuren ?
Reken maar na:
12 + 20% wordt 14,40
6,50 + 20% wordt 7,80
Maar goed, alles beter dan "fair value"

quote:

Riet van Milt schreef op 11 juli 2016 10:59:

[...]

AB

Toen de koers op 12 stond was de teneur hier net als nu dat het aandeel ondergewaardeerd was en die 12 euro beschouwde men als voorbode dat de sky de enige limit voor TT was.
Jou wordt nu verweten dat je te laat komt met je k/w berekeningen. BAM daalt ook sinds jaren, de meesten op dat draadje bereidden nog steeds een 10 euro-feestje voor toen de koers al onder de 4 stond. Dat was een vergissing van de markt. Niet lang daarna werd de 1,65 aangetikt,

Lage koersen voorspellen wordt door veel particulieren beschouwd als vloeken in de kerk, ook als het uitkomt, het is niet anders......