Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Steinhoff een mooie kans

17.282 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 ... 861 862 863 864 865 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:14

Financial restructure
December 2017
Group started
engaging with
lenders
January 2018
NEW FUNDING AGREEMENTS
FOR PEPKOR EUROPE,
MATTRESS FIRM
AND CONFORAMA
March 2018
Settlement
of all notes under
DMTN Program
May 2018
Pepkor Africa
refinanced
June 2018
Support letters
for SEAG and SFHG
July 2018
Lock-up Agreement
SEAG/ SFHG/SUSHI
July 2018
Hemisphere
Lock-Up Agreement
August 2018
SEAG COMI shift to UK
September 2018
HEMISPHERE
RESTRUCTURE
IMPLEMENTED
September 2018
Greenlit Brands
refinanced
October 2018
SFHG COMI shift to UK
October 2018
MATTRESS FIRM
FILES CHAPTER 11
November 2018
Sushi Scheme
implemented
November 2018
Mattress Firm
successfully emerges
from Chapter 11
November 2018
SEAG/SFHG
CVAs filed
April 2019
Conforama
conciliation
agreement,
restructure
July 2019
Pepkor Europe
refinanced
August 2019
SEAG/SFHG
CVAs implemented

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:14

Steinhoff N.V. gegarandeerde schuldpositie
(excl. onafhankelijk verhoogde OpCo-financiering)
* Notioneel uitstaand bedrag na CVA-implementatie voor Steinhoff Europe AG (SEAG) en Steinhoff Finance Holdings GmbH (SFHG).
** Halfrond schuld wordt bekendgemaakt op 31 maart 2019. De vastgoedportefeuille wordt herzien met het doel de halfrond schuld af te wikkelen.
*** De schuld van Steinhoff N.V. is exclusief operationele financiering die onafhankelijk van de afzonderlijke activiteiten is opgehaald.
Super senior tranches opgenomen in de 1L bedragen.
Steinhoff N.V. gegarandeerde schuld
CVA
implementatie
datum
Totaal SEAG-schuld * € 5,79 miljard
Nieuwe Lux Finco 2 First Lien Loan € 2,05 miljard
Nieuwe Lux Finco 2 Second Lien lening € 3,74 miljard
Totale SFHG-schuld * € 2,94 miljard
Nieuwe Lux Finco 1 21/22 lening € 1,75 miljard
Nieuwe Lux Finco 1 23 lening € 1,19 miljard
Totale SEAG- en SFHG-schuld € 8,73 miljard
Halfrond garantie ** € 0,36 miljard
Totaal *** € 9,09 miljard
• Looptijd: december 2021
• Coupon
• SEAG First Lien: 7,875% PIK
• SEAG Second Lien: 10,75% PIK
• SFHG: 10% PIK
• Halfjaarlijkse bereidingen

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:18

Overzicht AFS
€ bn
Eigen vermogen zoals eerder gerapporteerd 30 september 2016 16.0
Aanpassingen (9.9)
Eigen vermogen aangepast op 30 september 2016 6.1
Winst- en verliesrekening 2017 (4,0)
Bijzondere waardevermindering goodwill (grotendeels matrasbedrijf) (2.7)
Immateriële vaste activa (0,7)
Persoonlijke beschermingsmiddelen (0,5)
Overig (0,1)
Eigen vermogen 30 september 2017 2.1

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:19

presentatie stelt weinig voor ( geen dingen die we nog niet wisten) maar wel gelijk boven de 8 cent op naar de euro :)

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:19

welwillendheid
€ bn
Goodwill op 30 september 2017 4.6
Pepkor Holdings 2.6
Pepkor Europe 1.6
Andere 0.4
Bijzondere waardevermindering goodwill 2017 2.7
Matrasbedrijf 2.5
Andere 0.2

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:20

Immateriële activa - handels- en merknamen
€ bn
Handels- en merknamen op 30 september 2017 2.4
Pepkor Holdings 1.1
Matrasbedrijf 0.6
Pepkor Europe 0.3
Conforama 0.2
Greenlit Brands 0.1
Overig 0,1
Matras Firma bijzondere waardevermindering 2017 0.7

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:22

• Tijdlijn
• Gecontroleerde jaarrekening 2017 gepubliceerd op 7 mei 2019
• Gecontroleerde jaarrekening 2018 vrijgegeven op 18 juni 2019
• H1FY19 Halfjaarresultaten vrijgegeven op 12 juli 2019
• Steinhoff N.V. is nu op de hoogte van financiële rapportage
• Auditoordeel
• Drie soorten gewijzigde meningen: gekwalificeerd; schadelijke; en disclaimer
• De Groep heeft een "disclaimer" ontvangen
• Uitzonderlijke omstandigheden
• Aantal onzekerheden
• De in het jaarverslag 2018 vermelde redenen waren:
• Going betreft onzekerheid
• Procesonzekerheid
• Belastingeffecten op aanpassingen en aanpassingen
• Controle conclusies over bepaalde entiteiten (onwaarschijnlijk in 2019)
• Conforama eigendomsgeschil
• Timing van onroerendgoedtransacties (onwaarschijnlijk in 2019)
• Reserve samenstelling omrekeningsverschillen
• Toegang tot kika-Leiner-informatie (omdat deze niet langer eigendom is van de groep)
(onwaarschijnlijk in 2019)

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:25

• 2018 minimale acquisities
• Acquisities 2018 € 31 miljoen (2017: € 619 miljoen)
• Acquisities 2018 allemaal goedgekeurd vóór 5 december 2017
• Boekhoudkundige impact van IFRS 5 (activa aangehouden voor verkoop)
• Beëindigde bedrijfsactiviteiten afzonderlijk bekendgemaakt en geclassificeerd als aangehouden voor verkoop
• Vergelijkende cijfers 2017 aangepast om beëindigde bedrijfsactiviteiten te weerspiegelen
• Verkoop van verschillende niet-kernactiviteiten om te helpen bij:
• Liquiditeitsbehoeften in specifieke bedrijven
• De Groep vrijstellen van toekomstige verplichtingen in contanten
• Fondsen werven om schulden af ??te lossen

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:26

Verandering in segmentale rapportage van 11 naar 7 doorlopende segmenten
• Verkopen in 2018
• operationele dochterondernemingen van kika-Leiner
• kika-Leiner-eigenschappen
• Extreem digitaal
• Verschillende productie- en logistieke operaties
• Verkopen afgerond na 2018
• POCO (eigen vermogen verwerkt vanaf april 2017)
• Steinpol
• Gedeeltelijke verkoop van dochteronderneming
• Na de implementatie van Hoofdstuk 11 wordt Matrasfirma “verandering in controle” geacht
als beëindigde bedrijfsactiviteiten volgens IFRS 5, hoewel dit zal worden behandeld als een eigen vermogen
verantwoord beleggen vanaf november 2018
• Matrasbedrijf verlaagd tot 50%, eigen vermogen vanaf november 2018
• Investering in Pepkor Holdings verlaagd van 77% naar 71%
• Verkopen worden afgerond
• Automobiel
2

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:28

esinvesteringen
• PSG (26%)
• KAP (17%), resterende 26% verkocht in maart 2019
• Atterbury Europe (50%)
• Showroomprivé (17%)
• Habufa (50%)
• POCO-verkoop afgerond december 2018 (eigen vermogen geboekt vanaf april 2017)

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:30

Schuld geherfinancierd door werkmaatschappijen 2018
€ m
2017
€ m
Schuld geherfinancierd door operationele bedrijven 1 803
Halfrond 688 -
Pepkor Europe 309 -
Conforama 115 -
Greenlit 113 -
Pepkor Holdings 578 -
Matras Firma-schuldenaar in bezit bezit tijdens hoofdstuk 11-proces 250

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:31

Preferent aandelenkapitaal 2018
€ m
2017
€ m
Preferente aandelen teruggekocht (672) -
Uitgegeven preferente aandelen (Pepkor Holdings Limited) 365

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:33

Binnenlands nootprogramma op middellange termijn 2018
€ m
2017
€ m
(Schikking) / Netto-uitgifte van Steinhoff Services binnenlandse middellange termijn
notitieprogramma (482) 122

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:35

Key management focus
Stap 1: ?
crediteuren
arrangement
(CVA-implementatie
is begonnen)
Stap 2:
Beheer procesrisico
(onderzoek mogelijk
oplossingen en
implementeren)
Stap 3:
Herstructureringsgroep
met het oog op vermindering
schuld en financiering
kosten

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:36

Verdere stabilisatie van de groep
• Beheer Steinhoff als een investeringsholding
• Op zoek naar het beschermen en maximaliseren van de waarde voor alle belanghebbenden
• Implementatie van saneringsplan
• Zorgen voor goed bestuur
• Transparante rapportage
• Samenwerking met regelgevers en handhavingsinstanties
S

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:37

Sommige bedrijven presteren goed
• De boekhoudkundige onregelmatigheden maskeerden slechte financiële prestaties van sommige bedrijven in voorgaande jaren
• De omzet blijft sterk; winstgevendheid is de uitdaging
• Focus op het omdraaien van bedrijven
• Operationeel management en Europees bestuur versterkt
• Kapitaaluitgaven gecontroleerd
• Werkkapitaalbeheer / kasbeheer
• Waar nodig worden desinvesteringen overwogen

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:40

• Desinvesteringen van niet-kernactiviteiten worden voortgezet
• Verwijdering van de eigenschappen van het halfrond
• Verkoop van Brait-aandelen
• Conforama
• Financiële herstructurering april 2019 - faciliteit € 316 miljoen
• Warrants meer dan 49,9% van het aandelenkapitaal uitgegeven in mei 2019
• Conforama-herstructureringsplan aangekondigd in juli 2019
• Inclusief winkelsluitingen en vermindering van het aantal koppen
• Pepkor Europe is goed gevorderd in het herfinancieringsproces
• Voorwaardelijke verplichtingen
• Juridische claims
• Fiscale onzekerheden
• Voorzieningen
• Juridische claims niet verstrekt
H

[verwijderd] 13 augustus 2019 12:42

Leningen SEAG
€ m
SFHG
€ m
Halfrond
€ m
anders
€ m
Totaal
€ m
Leningen 30 september 2018 5 169 2639 724 1 858 10 390
Aflossing van schulden - - (381) (33) (414)
Terugbetaling van rente - - (19) (69) (88)
Aanvullende financiering 178 - - 148 326
Opgebouwde rente 188 104 19 110 421
Transactiekosten opgelopen 32 15 15 - 62
Wisselkoersverliezen 61 - - 23 84
Herindeling van rente - 12 - - 12
Leningen 31 maart 2019 5 628 2770 358 2037 10 793
Kortlopende verplichtingen 5 628 2770 35 368 8 801
Langlopende schulden - - 323 1 669 1 992

Eeuwige Rijkdom 13 augustus 2019 16:53

Als ik het goed begrijp dan staat de Holding garant voor de schuld van de aangesloten bedrijven. Als je daarvoor garant kunt staan en je niet eens rente laat betalen zal er toch een enorme waarde in die holding moeten zitten. Het lijkt mij zo toe dat anders zo'n garantie niets voorstelt en daar zullen de schuldeisers niet mee akkoord gaan.Wie het weet mag het zeggen. Het zal niet makkelijk zijn maar ik heb sterk het vermoeden dat zij er uit gaan komen.

DeZwarteRidder 13 augustus 2019 17:12

quote:
Eeuwige Rijkdom schreef op 13 augustus 2019 16:53:
Als ik het goed begrijp dan staat de Holding garant voor de schuld van de aangesloten bedrijven. Als je daarvoor garant kunt staan en je niet eens rente laat betalen zal er toch een enorme waarde in die holding moeten zitten. Het lijkt mij zo toe dat anders zo'n garantie niets voorstelt en daar zullen de schuldeisers niet mee akkoord gaan.Wie het weet mag het zeggen. Het zal niet makkelijk zijn maar ik heb sterk het vermoeden dat zij er uit gaan komen.

Het is standaard dat de holding meetekent voor de schuld van deelnemingen en wie had toendertijd verwacht dat Steinhoff failliet zou kunnen gaan...???

Ik had gehoopt dat de holding niet garant stond voor de schulden, maar dat bleek valse hoop.

17.282 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 ... 861 862 863 864 865 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 923,36 +4,69 +0,51% 18:05


Germany40^	18.638,70	+0,34%
BEL 20	3.916,97	+0,26%
EURO50	5.068,41	+0,25%
US30^	38.867,10	+0,17%
Nasd100^	19.034,60	+0,04%
US500^	5.350,17	-0,07%
Japan225^	38.672,20	-0,76%
Gold spot	2.373,33	+0,76%
EUR/USD	1,0893	+0,21%
WTI	75,64	+2,04%