NPEX « Terug naar discussie overzicht

quote:

keljans 123 schreef op 16 oktober 2023 23:31:

als npex doorgaat met zeperds binnenhalen zal het de rug toegekeerd krijgen

quote:

Happy One schreef op 25 oktober 2023 12:59:

Dat herfinancieren van het kantoor wordt inderdaad een dingetje, de LTV is daar veel te hoog.

quote:

Leefloon schreef op 25 oktober 2023 13:57:

[...]
Doet een beetje denken aan 035-vastgoed-c.v.'s van Van Boom & Slettenhaar, die via Hilversum tegenwoordig naar een oud eigen financieringsproject (World Fashion Center) in Almere lijken te zijn verbannen. Een beetje hetzelfde idee, van een "hoog" rendement van individuele panden met de hefboom van geleend geld. Een relatief hoog gemaximaliseerd brutorendement (voor vastgoed-"beleggers"), zeer hoog risico.

www.quotenet.nl/vastgoed/a196609/lare...

quote:

c room schreef op 25 oktober 2023 20:10:

[...]
Obligatiehouders hebben geen andere keuze dan onvrijwillig te verlengen. Voor RR zijn de obligaties dood geld dat meer gaat kosten. Additionele financiering op NPEX is voor RR zowat uitgesloten. Veelzeggend dat van RR1 en 2 de bied en laat onder de 100% staan.

quote:

Happy One schreef op 26 oktober 2023 11:54:

[...]

Wat het interessant maakt is of die verlenging dan afgedwongen gaat worden, want tot nu toe hebben veel obligatiehouders liever cash dan nieuwe obligaties.
Maar hoe dwing je zoiets af? Interessant dus om te volgen.

quote:

c room schreef op 29 oktober 2023 15:47:

[...]
'Gezien de huidige rentestanden, geopolitieke ontwikkelingen en de daarbij gepaard gaande onrust op de financiële markten is het te moeilijk gebleken om succesvol her te financieren. We hebben constructieve gesprekken gevoerd met nieuwe en bestaande investeerders. De conclusie van die gesprekken was dat de huidige schuldpositie te hoog was. We zijn hierop in gesprek met SOB gegaan. In ruil voor een investering van 3 miljoen door onze aandeelhouders wordt 30% van de lening afgeslagen, de lening met 3 jaar verlengd en het rentepercentage verlaagd naar 7%. Dit geldt voor lening 1, 2 en 3. Het voorstel zal in stemming worden gebracht op de VvO 12 januari 2024...'
Zoiets denk ik. Zit nu drie ton in kas na 8,5 ton cashburn h1. Mocht de emissie slagen, dan blijft er 1,2 ton over. Vooruitzichten waren niet positief en concreet, dus sowieso de vraag wat aandeelhouders doen.

quote:

twinkletown schreef op 31 oktober 2023 21:05:

Waarom niet kiezen voor een interessante en relatief veilige belegging? De obligaties van restaurantketen T Bello (Taco Bell). Mooi rendement bij een degelijke koersvorming.
www.npex.nl/effectenbeurs/t-bello/aan...

quote:

Happy One schreef op 31 oktober 2023 20:19:

[...]

Dat zou inderdaad zomaar kunnen, er is nu een voor een kleine 9 ton ingeschreven. Nog 2,6 mln te gaan of een crisis.
Benieuwd hoe het met Liquidseal afloopt, weer een faillissement na een jaar? Of gaat het op de valreep met die reorganisatie nog goed? Wat denken jullie?

quote:

twinkletown schreef op 31 oktober 2023 21:05:

Waarom niet kiezen voor een interessante en relatief veilige belegging? De obligaties van restaurantketen T Bello (Taco Bell). Mooi rendement bij een degelijke koersvorming.
www.npex.nl/effectenbeurs/t-bello/aan...

quote:

c room schreef op 31 oktober 2023 22:09:

[...]
Die reorganisatie was duurder dan verwacht. Morgen is de vergadering en hopelijk zijn er wat antwoorden. Zonder een overnemer of geld van aandeelhouders is het einde verhaal. Een afslag of rentepauze is niet genoeg. Mijn mening is dat het te krap gefinancierd is, zwak management kent, te veel projecten in opstartfase heeft en door versnippering over de wereld niet te managen is.

quote:

Happy One schreef op 1 november 2023 08:26:

Er is dus al heel serieus geïnvesteerd door de aandeelhouders in het bedrijf

quote:

Happy One schreef op 1 november 2023 08:26:

[...]

In het prospectus stond dit:

Ons eigen vermogen is in 2021 versterkt door de
uitstaande aandeelhoudersleningen voor een bedrag van € 2.349.000 te converteren in eigen
vermogen. Dit is gedaan om extra te kunnen investeren in onze product en tegelijkertijd om de
negatieve gevolgen van de Corona-uitbraak te ondervangen. De conversie geeft de commitment van
onze aandeelhouders weer. In totaal is er door de aandeelhouders tot heden circa € 5.000.000
geïnvesteerd.

Er is dus al heel serieus geïnvesteerd door de aandeelhouders in het bedrijf en de balans is relatief schoon, los van die Npex lening.
Voor de rest deel ik je conclusie overigens, maar ik zou het vreemd vinden als het zomaar failliet gaat.

quote:

c room schreef op 2 november 2023 13:47:

www.npex.nl/wp-content/uploads/2022/0...
Pag. 77: Sinds het opstellen van het prospectus in juni 2022 zijn de financiële situatie en vooruitzichten niet slechter geworden. Uitgifte prospectus was 21-9-2022.
www.npex.nl/wp-content/uploads/2023/1...
Nu stellen dat het prospectus over juni 2022 ging is niet helemaal eerlijk.
Opvallend verder dat de ceo zegt dat er geen overleg is geweest over een extra investering tussen aandeelhouders. Kan dat gegegeven de situatie niet geloven.

quote:

Happy One schreef op 2 november 2023 15:11:

[...]

Jouw eerste punt m.b.t. het prospectus is inderdaad vreemd.

Wat ik uit de notulen lees (en wat mij meevalt) is dat er op dit moment voldoende liquiditeit is en dat de reorganisatie is afgrond. Dat zou betekenen dat men met de huidige kosten break even draait en dat men dus geen extra liquiditeit nodig heeft.
Verder ook geen rentepauze en men onderzoekt allerlei (gedeeltelijke) verkoopscenario's.
Het is geen juichverhaal, maar het had een heel stuk slechter gekund denk ik.

Er zit trouwens een prima marge op de verkoop ansich, de kp materiaal is maar iets van 15%. Dat is voor het bespreken van allerlei scenario's een prettig uitgangspunt lijkt mij.