Amsterdam Commodities « Terug naar discussie overzicht

ACOMO 2022

353 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 13 14 15 16 17 18 | Laatste
Vitavita
0
Acomo stond op mijn favorietenlijstje, met een mooie trackrecord.

De verhoogde RCF voor gestegen werkkapitaal zet me aan het denken, helaas.

Wellicht moet straks voorraad tegen ongunstige prijs in de markt worden gezet (en/of er is sprake van dubieuze debiteuren, kans hierop lijkt me niet zo groot).

Inmiddels is een grote aandeelhouder (Mawer) met 4,85% vertrokken.

….en dan is het jammer dat er geen kwartaalresultaten worden gepubliceerd, het zou in ieder geval meer richting hebben gegeven..
buy&hold-style
0
quote:

marique schreef op 27 december 2022 09:56:

Die verhoogde RCF gaat bijna volledig op aan dekking van het gestegen werkkapitaal. Dan blijft er voor "verdere groei" weinig over, lijkt mij.

Groei voor een handelsbedrijf als Acomo zal in de regel via grotere handelsposities verlopen, dus meer werkkapitaal. Er wordt immers eerst ingekocht (of: inkoop verplichting aan gegaan) en daarna verkocht. Dus een verhoogde RCF maakt inderdaad verdere groei mogelijk.
Vitavita
0
Bron: 1e halfjaarbericht Acomo:

Solvency as at 30 June 2022 was 42.6% (30 June 2021: 43.4%).
'belegger''
0
Volgens de AFM is Mawer in 2012 ingestapt met ongeveer 5%, hebben ze in 2013 verdubbeld en in mei 2022 weer gehalveerd. Invesco heeft in september 2012 hun positie verkocht aan Meulmans.

www.afm.nl/nl-nl/sector/registers/mel...
'belegger''
0
quote:

buy&hold-style schreef op 27 december 2022 12:51:

[...]

Groei voor een handelsbedrijf als Acomo zal in de regel via grotere handelsposities verlopen, dus meer werkkapitaal. Er wordt immers eerst ingekocht (of: inkoop verplichting aan gegaan) en daarna verkocht. Dus een verhoogde RCF maakt inderdaad verdere groei mogelijk.
Dezelfde gedachte kwam bij mij ook op als een mogelijkheid. Maar ik weet niet waarom de werkvoorraad is gestegen.
Vitavita
0
Klopt, positie Mawer is gehalveerd, en dus niet geheel vertrokken (= correctie).

T.a.v. de operationele gang van zaken behoud ik m'n reserves. Wellicht valt het allemaal mee.
marique
0
quote:

Vitavita schreef op 26 december 2022 17:06:

(...)
Voorraad en vorderingen Debiteuren zijn in 2e halfjaar 2022 nog verder toegenomen. (Ingekocht tegen (te) hoge prijzen....inmiddels dalende marktprijzen.)
(...)
Ik zie het wat minder somber. Inderdaad een stijging van het werkkapitaal maar er was in HY'22 ook een stijging van de omzet vergeleken met HY'21. Dat gaat dan in min of meer gelijke mate. In dit geval iets negatiever. Vergelijk bijvoorbeeld de verhouding HY'22 versus HY'21:
- debiteuren/omzet: 0,273 vs 0,254
- voorraad/inkoop: 0,710 vs 0,537
- crediteuren/inkoop: 0,147 vs 0,114
- vlottende activa/kortlopende passiva: 1,385 vs 1,684

Als aandeelhouder/belegger ken je de achtergronden niet. Best mogelijk dat extra voorraden zijn ingekocht om 'neeverkoop' bij sterker dan verwachte omzetgroei te voorkomen.
Stijging crediteuren/inkoop lijkt een negatief punt maar uit oogpunt van financiering is dat juist geen nadeel, tenzij ... daardoor inkoopkortingen teloor gaan.

Zorgelijker vind ik dat de brutomarge op de omzet is gedaald: 13,4% vs 13,5%. Eéntiende procentpunt lijkt niks maar bedenk dat een onderneming bij omzetstijging een sterkere inkooppositie heeft en dus hogere inkoopkortingen moet kunnen afdwingen. Toch zie je dit wel vaker bij omzetgroei. De onderneming maakt dan in absolute zin (in euro's) een hoger rendement maar relatief (in procenten) minder. Bijvoorbeeld het bedrijfsresultaat is gestegen met 4,2 miljoen euro maar gerelateerd aan de omzet gedaald: 6,0% vs 6,3%.
'belegger''
0
quote:

marique schreef op 27 december 2022 14:28:

Zorgelijker vind ik dat de brutomarge op de omzet is gedaald: 13,4% vs 13,5%. Eéntiende procentpunt lijkt niks maar bedenk dat een onderneming bij omzetstijging een sterkere inkooppositie heeft en dus hogere inkoopkortingen moet kunnen afdwingen. Toch zie je dit wel vaker bij omzetgroei. De onderneming maakt dan in absolute zin (in euro's) een hoger rendement maar relatief (in procenten) minder. Bijvoorbeeld het bedrijfsresultaat is gestegen met 4,2 miljoen euro maar gerelateerd aan de omzet gedaald: 6,0% vs 6,3%.
Voor 2022 vs. 2021 kijk ik hier toch vooral naar door een inflatiebril. Kennelijk kunnen ze (tot nu toe) de hogere prijzen vrij goed doorberekenen.
Daexter
0
quote:

'belegger'' schreef op 27 december 2022 14:35:

[...]
Voor 2022 vs. 2021 kijk ik hier toch vooral naar door een inflatiebril. Kennelijk kunnen ze (tot nu toe) de hogere prijzen vrij goed doorberekenen.
Je moet dat anders bekijken. De gezondheidsproducten worden voor het grootste deel door consumenten gekocht die het wel irritant vinden dat de producten duurder worden maar er niet van wakker liggen. Kortom ze blijven ze gewoon kopen.

Net zoals dat Ahold (die qua publiek ook op de bovenkant van de markt mikt) ook relatief weinig last zal hebben van de inflatie. Dat zal zeker anders zijn bij Jumbo, Aldi en lidl.
Vitavita
0
@ Allen, die hebben gereageerd op mijn vraag van gistermiddag. Dank voor jullie informatie!
Bernard
0
Geert schaaij komt zondag in Business Class . Acomo is een parel koers kan 20% omhoog . We gaan het maandag zien
maci
0
quote:

Bernard schreef op 10 februari 2023 12:24:

Geert schaaij komt zondag in Business Class . Acomo is een parel koers kan 20% omhoog . We gaan het maandag zien
Vergeet t maar....

Hij heeft vanmorgen zonder een naam te noemen een hele mail besteed aan een bedrijf dat zeker aan de orde komt en ook wordt genoemd in de programma info.

Opvallend is dat het (nog) niet op zijn aandelenlijst staat die hij moet weergeven op z'n eigen site.

BTW: nu weer terug naar de draad van 2023?
Bijlage:
353 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 13 14 15 16 17 18 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 4 mrt 2024 17:35
Koers 17,700
Verschil +0,040 (+0,23%)
Hoog 17,800
Laag 17,620
Volume 18.037
Volume gemiddeld 16.634
Volume gisteren 28.534