Amsterdam Commodities « Terug naar discussie overzicht

quote:

Charlemagne schreef op 25 augustus 2023 12:39:

Hit the bottom: niets over de claim in dit artikel... maar ik blijf erbij dat als er twee partijen het oneens zijn over wat dan ook, er samen kennelijk niet uitkomen als volwassen zakenpartners, dat resulteert in een rechtszaak, waar je vervolgens geen enkele informatie over geeft aan je aandeelhouders, terwijl de ene advocaat zal zeggen ik wil 55 miljoen waar mijn client meent recht op te hebben en de andere advocaat zal zeggen mijn client vindt dat ze daar geen recht op hebben - sorry dit was een hele lange zin voor "nietes/welles" - het lot van dit aandeel in handen ligt van een rechter en niet meer in dat van het management. En dat maakt het simpel gezegd uninvestable... zwaard van Damocles en zo; mooi dividend maar ook en wellicht helemaal geen dividend, als de rechter vonnis wijst.... niemand weet het, we weten domweg niets van timing en de directrice minacht haar stakeholders door niets te zeggen.. Ik heb de aandelen niet meer en wacht rustig af............ Omdat ik ze niet meer heb zal ik dit Acomo-forum niet meer lastig vallen.... niettemin succes !

quote:

marique schreef op 25 augustus 2023 14:40:

@Mr Sponge, dat is natuurlijk wel ver verleden.
Geen enkele Acomo aandeelhouder kan ontkennen dat de koers sinds eind 2014 niks is opgeschoten. Korte oplevingen tussentijds daargelaten. Maar dat is dan alleen voor KT-beleggers/handelaars interessant geweest.

Ik heb een bescheiden positie in Acomo alleen vanwege het dividendrendement. Want dat zit wel goed. Mocht er ooit nog eens koersstijging zijn dan is dat mooi meegenomen. Grote kans dat ik er dan al of niet tijdelijk uitstap.

quote:

marique schreef op 23 augustus 2023 21:29:

Enterprise Multiple (EV/EBITDA)
Investors mainly use a company's enterprise multiple to determine whether a company is undervalued or overvalued.
www.investopedia.com/terms/e/ev-ebitd...

Debt-to-EBITDA Ratio
Banks often include a certain debt/EBITDA target in the covenants for business loans, ...
www.investopedia.com/terms/d/debt_edb...

Analysts often look at EBITDA as a more accurate measure of earnings from the firm's operations, rather than net income.
www.investopedia.com/terms/d/debt_edb...

Rare jongens die professionals.

quote:

Bart Meerdink schreef op 26 augustus 2023 18:55:

[...]
Hmmm, je zou kunnen ingaan op mijn argumenten, en zelf nadenken.

In plaats daarvan beroep je je op een website.

Zakenbankiers hebben er belang bij om deals zo gunstig mogelijk voor te stellen. Dat kan door kosten, risico's en nodige investeringen naar de achtergrond te drukken en te extrapoleren op een moment dat de zaken uitstekend gaan. Ze zullen het vast niet gehad hebben over de mogelijkheid dat de dure overname Tradin een paar jaar later een negatieve EBIT-bijdrage van €1,9 miljoen levert. Hopelijk gaat het straks weer wat beter daar.

quote:

marique schreef op 27 augustus 2023 11:13:

[...]

"... zelf nadenken."

Ik snap je niet wat je bedoelt. Ik heb nooit en nergens beweerd dat financieringskosten en belasting niet van belang zijn. Dat Munger en zijn aanhangers ebitda onzin vinden is hun goed recht. Ik wijs er alleen maar op dat er anderen zijn die de ebitda een bruikbare maatstaf vinden. Ieder zijn meug.

Er zijn wel een dozijn ratio's in omloop. Ze hebben alle één ding gemeen: met geen ervan kun je met zekerheid toekomstig resultaat voorspellen. Bedrijfsbeoordeling/-vergelijking is als geblinddoekt je weg vinden in een doolhof.

Bij de overname van Tradin door Acomo heb ik gekeken naar onder meer de ebitdamarge, de ebitmarge en de ratio ebit/totaalvermogen. Acomo had veel betere uitkomsten dan Tradin en dan kun je erop rekenen dat de overname gedurende enkele jaren een negatieve impact op deze ratio's zal hebben. Want zo gaat dat bij vrijwel alle grote overnames. Optimistische beloften over geringe integratiekosten en grote synergievoordelen worden zelden waargemaakt.

Wat mij bij de HY23-1 cijfers van Acomo vooral tegenvalt is de omzetdaling van 6% t.o.v. HY22-1 met daarbij een ebitdaling van 22%. Dat hakt er wel in als je het hebt over waarde scheppen voor aandeelhouders.
Uiteraard is ook de wpa teruggezakt (-29%). Maar als beleggers persé naar de wpa willen kijken, die is hoger dan vóór de overname van Tradin. Dus waarom getreurd? Angst voor verdere koersdaling is alleen gerechtvaardigd voor wie ervan overtuigd is dat omzet- en winstgevendheid nog verder gaan dalen.

quote:

Daexter schreef op 2 september 2023 18:31:

[...]

Eens met je verhaal en ook eens wat betreft de teleurstelling voor wat betreft H1. Maar tegelijkertijd is die teleurstelling van korte duur geweest. Simpelweg omdat de omzetdaling heel goed te verklaren is, in de afgelopen hoog inflatoire tijden. Mogelijk gaat dat wat minderen de komende tijd. Tis ook mogelijk dat de inflatie nog wat langer hoog blijft of blijft jojoen, waardoor de consument wat langer minder voortvarend zal zijn met het kopen van gezondere / duurdere producten. Maar voor voor de lange termijn geloof ik dat dat een niet te keren trend is, wat betekent dat ACOMO nog heel lang in mijn portefeuille zal zitten.

Ik acht de kans groot dat de year low getest zal worden en ook de 3 year low hou ik voor mogelijk. Ik heb in elk geval een bijkooporder staan valk boven het year low.

quote:

aextracker schreef op 16 september 2023 12:46:

[...]

Kijkend naar de koers en het verloop, lijkt ACOMO alweer een bodempje gezet te hebben.
Bedoel je met year low, de euro18,16 van oktober '22 of de euro 19,36 in 2023 ?
De 3 year low a euro 17,72 lijkt mij heel ver weg, net als de corona dip Q1 2020.

Vraag mijnerzijds bij ACOMO is, of de teleurstelling H-1 een incident of een 1e van meerdere verrassingen vormt.
LT een no brainer ; ACOMO is safe and sound dividend-haven.

quote:

Daexter schreef op 20 september 2023 12:15:

[...]
maar evenlief gaat die investering naar een ander "in mijn ogen" ondergewaardeerd bedrijf waar ik er nog niet genoeg van heb.

quote:

aextracker schreef op 20 september 2023 16:30:

[...]

zoals..... :) ?

quote:

alida1 schreef op 23 oktober 2023 19:56:

Handelshuis Acomo kende een wisselvallige eerste helft van 2023. De
gecorrigeerde operationele winst bedroeg € 43 miljoen ten opzichte van € 47
miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Deze mindere prestatie is volledig te wijten
aan de ontwikkelingen bij Tradin Organic. De omzet daalde daar stevig als gevolg
van een lagere vraag naar biologische producten nu veel consumenten hun
bestedingen terugschroeven. Daarnaast had Tradin ongunstige posities
ingenomen op de markt voor biologische cacao. De onderneming had haar
voorraadposities met een financieel instrument tegen prijsdalingen afgedekt. De
prijs van cacao steeg echter met meer dan 20% wat leidde tot een flink verlies.
Tegelijkertijd namen cacaoverwerkers significant minder cacao af vanwege de
hogere prijzen. Het financiële verlies kon daardoor niet worden gecompenseerd
door een hogere winst op de verkoop van cacao. Het managen van dit soort
risico’s is één van de kerntaken van een handelaar en Tradin is daarin flink
tekortgeschoten. Om orde op zaken te stellen treedt Kathy Fortmann (CEO
Acomo) op als interim managing director bij Tradin. De tegenvaller bij Tradin
overschaduwt de goede prestaties van een aantal andere divisies bij Acomo. Zo
behaalden de divisies Specerijen & Noten, Eetbare Zaden en Voedsel
Ingrediënten sterke resultaten over de eerste helft van 2023. Het is van belang
dat het managementteam de problemen bij Tradin zo snel mogelijk onder
controle weet te krijgen. Daarnaast moet er vaart worden gemaakt met het
formuleren van een duidelijke strategische visie over de toekomst van Acomo. Wij
zien nog veel potentieel voor verdere waardeontwikkeling, maar het management
moet duidelijker en transparanter worden over haar plannen hoe dit in de
komende jaren te realiseren

Teslin Q3 bericht

quote:

maci schreef op 27 oktober 2023 18:44:

Zij was/is niet de enige die "Not amused" was/is...

Zie de (.PDF) bijlage.