USG People « Terug naar discussie overzicht

week 46 . Ja ze gaan het doen, maar waar en wie !

333 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 13 14 15 16 17 » | Laatste

Omlaag ↓

tatje 7 november 2015 11:34

Als Adecco het gaat doen, hebben wij met USG PEOPLE ook goede papieren.

Voor de azijnzeikers, het bovenstaande wil niet zeggen, dat het USG PEOPLE wordt, maar in mijn optiek gaat adecco op het overnamefront schakelen.

Het enigste dat azijnzeikers roepen, als het woord overname valt, "" dat roepen jullie al 10 jaar ""

Nog nooit zelf een berekening gemaakt waarom het NU wel of niet zou kunnen.

Ik denk dat adecco binnen maanden een overname moet doen.

In de VS, waar de professionals 0% groei vertonen.
In de UK waar 50% van de omzet professionals is en er een -1% groei was.
Door het gigantische valutavoordeel Q3 2014 Q3 2015 groeit de VS in de eerste 9 maanden met 24% en de UK met 11% halen we het valutavoordeel weg, dan laat de VS 3% zien en de UK 0%.

Stel in 2016 slaan valutavoordelen ook nog om in nadelen.
Omdat de UK ook weinig groei laat zien economisch zijn daar al stemmen om het pound te devalueren.

Europa gaat in 2016 en 2017 een mooie groei laten zien en Nederland zelfs 2016 2,1% en 2017 2,3%

Adecco zegt wij verwachten dat de organic CC groei in 2016 hetzelfde zal worden als in 2015 namelijk 4%.

Als USG PEOPLE de zelfde groei laat zien in 2016 en 2017, dan in 2015, dan komen ook het MKB en de professionals meer aan bod, dan gaan ze toch in 2016 tegen de ebita marge van 6% zitten.
Een omzet van 2700 miljoen zou dan een ebita van 164 opleveren en een ebitda van 178.

Adecco zegt, voor 2016 verwachten we tav de groei een continuering, maar geen versnelling, dus CC 4% groei.

Bovenstaand geef ik USG PEOPLE voor 2016, geen groeiversnelling, maar een continuering van 2015.

De profs bij USG laten in Nederland een groei zien in september van 6% en in Belgie van 13%.
Zal ook de bruto marge positief beinvloeden.

De kosten van USG waren in Q3 lager dan in Q2 door seizoensinvloed 2 miljoen en 3,2 miljoen optimalisatie.

Ik schat dat de intrestvoordelen en optimalisatie samen 20 en 6 miljoen als volgt gaan.

optimalisatie en intrest
Q3 2015 3,2 0
Q4 2015 5 1,5
Q1 2016 5 1,5
Q2 2016 5 1,5
Q3 2015 1,8 1,5

Als ik de verwachtingen van USG PEOPLE dus baseer op continuering voor 2016 en 2017, moeten ze in 2016 op 6% ebita marge door de cyclus kunnen komen.

Plus synergie voordelen, van zeg 1,5% ebita, dan ga je al naar 7,5%.

Mijn mening is.

Adecco is bewust begonnen met aandelen inkoop in 2012 eerst 400 daarna 250 en in 2014 nog eens 250 miljoen euro, want ze vonden markt niet geschikt om een grote overname te doen.

Bij die van 2013 of 2014 zei Patrick de Maeseneire we gaan geen grote overname doen voor eind 2015.
Alain Dehaze zegt nu, wij doen geen grote overname, zeker niet tot 2016, dassss nog 6 weken.

Adecco heeft een netto schuld eind Q3 2015 van 1254

De ratio is 1 , dus de ebitda is rond die 1254.

Ik ken een uitzender die volgens mij wel aan het profiel van adecco voldoet.

Die uitzender kost 80 miljoen maal 21 is 1680 miljoen.

Schuld nu 195 en 80 factoring , ik denk eind Q4 centjes van Q4 dat schuld en factoring 250 miljoen gaan zijn, DE SCHULD.

1680 plus 250 is totaal 1930

1254 schuld adecco met 1930 overname is 3184
ebitda 1254 plus 125 van USG is 1349

Ratio 2,3.

Adecco kan ook een emissie doen om IETS aan te kopen, maar eerst 3 jaar inkoop eigen aandelen voor 900 miljoen en dan nu een emissie, beetje raar.

Dat adecco iets moet doen in 2016 is voor mij geen thema, maar wie, ik weet het niet.

Ik zeg wel, dat ik USG PEOPLE een geschikte kandidaat zou vinden :-) :-)

tatje 7 november 2015 12:27

Adecco weet ook, dat er diverse high lights wegvallen.

2009 de overname van MPS en ik heb ergens gelezen, dat MPS in de jaren daarna een ebita marge had van tussen de 6 en 10% ook door synergie denk ik dan maar.
2012 adia gaat op in adecco, een soort overname met kosten en daarna waarschijnlijk grote synergie voordelen.
recruitmentmatters.nl/2012/08/23/nieu...
2015 gigantische voordelen uit koersvoordelen.

Dat alles is passe, er moet nu een nieuw konijn uit de hoed.

In het artikel van Recruitmentmatters staan onderaan reacties.

Die zijn niet mals, maar Alain Dehaze heeft laten zien, dat na de integratie van Solvus hij ook adia tot een perfect einde heeft gebracht.

Gaat hij het nu weer doen, samen met Mark !

Pim de Waard 7 november 2015 12:35

Goed begin, Tatje. Alweer leg je met geduld uit wat jouw opvatting is over de toekomst van USG. Baudolino en jij zijn de kenners van de cijfers en kunnen goed luisteren en interpreteren. Fijn dat jullie de tijd nemen de gedachten en verwachtingen te delen op dit forum.
Degenen die een hekel hebben aan het noemen van de mogelijkheid van een overname, hoeven niet mee te lezen en als ze dat wel doen, is een pisserige reactie niet nodig. We respecteren elkaar. Toch?
Nog nieuws van Marathon?
Fijn weekend,
Pim

tatje 7 november 2015 12:48

Ha pina 100,

Jij vraagt het mij.
Het is een knieprobleem en hopelijk goed te verhelpen, dus hij blijft ons gewoon trouw :-)

Patrick de maeseneire gaf in een interview in de tijd, deze week geplaatst, aan, dat hij als CEO nooit een commissariaat erbij zou willen.
Kost 5 vergaderdagen en 10 dagen voorbereiding.
Zijn 15 dagen dat ik mijn CEO schap niet, of niet juist kan uitvoeren.
Tatje: we praten toch minimaal over een halve maand.

Onze Rob werd wel in het voorjaar commissaris bij ENECO.

Daarom denk ik ook, dat er al IETS in de startblokken staat :-)

Rob: werk aan de winkel en dat naast je CEO schap bij USG PEOPLE :-)

vr 06 nov 2015, 20:58

Snelle knip in Eneco en Delta
door Wouter van Bergen

Amsterdam -
Energiebedrijven Delta en Eneco hebben van de Autoriteit Consument en Markt (ACM) te horen gekregen dat ze respectievelijk uiterlijk 30 november 2016 en 31 januari 2017 hun netwerkbedrijven moeten afsplitsen. Dat melden diverse bronnen.

Beide bedrijven hebben de splitsingseis per brief te horen gekregen, nog voordat de behandeling van de nieuwe stroomwet in de Eerste Kamer aan de orde is geweest. Als de Senaat deze wet ongewijzigd aanneemt, zou de splitsing, die in 2006 door de toenmalig minister Brinkhorst is bevolen, nog eens bekrachtigd worden.

Delta en Eneco hopen de oppositie nog te bewegen minister Kamp (Economische Zaken) een andere kant op te dwingen, nadat jaren van procederen dit jaar uiteindelijk uitmondden in verlies bij de Hoge Raad.

De energiebedrijven zeggen dat bij een splitsing zo’n 1800 banen op het spel komen te staan. Delta denkt in zijn huidige vorm zelfs niet meer zelfstandig te kunnen blijven als het bedrijf gedwongen wordt zijn netwerkbedrijf af te splitsen. Ook zal een oplossing gevonden moeten worden voor de kernreactor in Borssele die deels in handen van Delta is.

Woordvoerders van ACM en Delta waren vrijdagavond niet bereikbaar. Eneco zegt niets te mogen vertellen over communicatie met ACM.

[verwijderd] 8 november 2015 00:15

Blijf bij het oude denken de google car apple car komt er wel wat gisteren was is HISTORIE .
Niemand koop verloren omzet ,MAAR veroverd verloren omzet ..............

gerrit 69 8 november 2015 01:04

In het gratis inkijk exemplaar besteed Beleggers Belangen extra aandacht aan USG

De titel luid; Meer in het vat voor uitzender USG

www.beleggersbelangen.nl/opinie/exper...

marathon 11 8 november 2015 11:11

quote:
black box schreef op 8 november 2015 00:15:
Blijf bij het oude denken de google car apple car komt er wel wat gisteren was is HISTORIE .
Niemand koop verloren omzet ,MAAR veroverd verloren omzet ..............

Omzet veroveren ( de zgn New Business omzet) kost meer dan omzet kopen en gaat ook ten koste van de marge van de rest van de omzet.
Dus zo werkt het niet Blacky.
De supers verkopen nu 100 x meer kant en klaar maaltijden maar dat betekent nog niet dat de restaurants geen diners meer verkopen natuurlijk.

[verwijderd] 9 november 2015 08:12

CBS: Industrie produceert 0,7% meer in september

AMSTERDAM (Dow Jones)--De productie van de Nederlandse industrie is in september met 0,7% gegroeid ten opzichte van een jaar eerder. Er werden vooral meer geneesmiddelen en elektrische apparaten gefabriceerd, meldt het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS) maandag.

De productie van de farmaceutische industrie steeg met 9%. De fabricage van elektrische apparaten klom met ruim 4%.

Ook de productie van transportmiddelen groeide, evenals die van metaalproducten en voedingsmiddelen.

Een daling van de productie was er in chemie en machineproductie.

De cijfers betreffen de gemiddelde dagproductie.

Omdat de cijfers de afgelopen maanden sterk fluctueren, is er op dit moment geen duidelijke kortetermijntrend zichtbaar, stelt het CBS.

Door Archie van Riemsdijk; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; archie.vanriemsdijk@wsj.com

[verwijderd] 9 november 2015 08:14

Let op; DPA met name beter resultaat door overnames!!

Adecco, Manpower, zijn jullie wakker?!

inShare
DPA 06 nov
1,80 0,00 (0,00%)

AMSTERDAM (AFN) - Detacheerder DPA Group heeft zijn winstgevendheid de afgelopen maanden verder weten te verbeteren dankzij hogere winstmarges en verbeteringen in de kostenstructuur. Dat meldde het bedrijf maandag.
DPA boekte in het derde kwartaal een brutowinst van 7,2 miljoen euro, tegen 5,3 miljoen euro een jaar eerder. De brutomarge verbeterde daarbij met een procentpunt naar 26,8 procent. Het genormaliseerde bedrijfsresultaat (ebitda) steeg met 50 procent naar 2,1 miljoen euro. De nettowinst stabiliseerde op circa 300.000 euro.
De omzet van DPA was met 27 miljoen euro 30 procent hoger dan in het derde kwartaal van 2014. Die sterke groei is deels te danken aan overnames. Autonoom werd een groei van 11 procent gerealiseerd. De opbrengsten die werden gegenereerd door 'eigen 'personeel liepen daarbij met 18 procent op, terwijl de inzet van zelfstandige professionals verder wat teruggebracht.

tatje 9 november 2015 09:37

de CFO van Randstad zegt bij de presentatie cijfers Q3 2015.
Van de Kraats geeft aan dat Europa nog aan het begin van de uitzendcyclus zit.

Dus in Europa moeten we de komende jaren nog groeien naar de top in de cyclus.

Dat belooft wat.

Vergelijk van recruitmentmatters de grote 4.

- jammer dat marc de nadruk legt op omzet, praat niet over verkochte omzet !
- marge is inderdaad omlaag, MAAR USG PEOPLE is laat laat en het MKB en de profs moeten nog gaan knallen Marc.
- Marc misschien is USG PEOPLE in de cost controll wel de beste, waarom laat je hier niets zien.
- Marc een overzicht van de ebita marge groei laat USG PEOPLE ook schijnen.
- Marc mijn persoonlijke mening, het is een eenzijdig verhaal en op veel ander fronten had je het anders kunnen presenteren.

recruitmentmatters.nl/2015/11/09/de-g...

tatje 9 november 2015 10:00

quote:
tatje schreef op 9 november 2015 09:37:
de CFO van Randstad zegt bij de presentatie cijfers Q3 2015.
Van de Kraats geeft aan dat Europa nog aan het begin van de uitzendcyclus zit.

Dus in Europa moeten we de komende jaren nog groeien naar de top in de cyclus.

Dat belooft wat.

Vergelijk van recruitmentmatters de grote 4.

- jammer dat marc de nadruk legt op omzet, praat niet over verkochte omzet !
- marge is inderdaad omlaag, MAAR USG PEOPLE is laat laat en het MKB en de profs moeten nog gaan knallen Marc. Maar dat er een daling zal zijn, die groter is dan bij de peers,dat kan wel blijven.Maar daarom geweldige kostencijfers.
- Marc misschien is USG PEOPLE in de cost controll wel de beste, waarom laat je hier niets zien.
- Marc een overzicht van de ebita marge groei laat USG PEOPLE ook schijnen.
- Marc mijn persoonlijke mening, het is een eenzijdig verhaal en op veel ander fronten had je het anders kunnen presenteren.

recruitmentmatters.nl/2015/11/09/de-g...

[verwijderd] 9 november 2015 10:00

We gaan weer achter de rest aan.
Zelfstandig mijn reet.

tatje 9 november 2015 10:17

Kijk bij adecco geven de verwachtingen van diverse onderdelen voor heel 2015.

Dat kunnen de analisten in hun modellen stoppen.

Dat zie je niet overal, zo duidelijk !

As usual, we'll now give some financial guidance for your models; first the full-year 2015. Corporate costs are expected to be around EUR125 million. Interest expenses, excluding interest income, are expected to be around EUR65 million. CapEx is expected to be around EUR90 million, and amortization of intangible asset is expected to be approximately EUR40 million

[verwijderd] 9 november 2015 11:39

Typisch, bij USG dagelijks een uitschieter met gemiddeld hoog volume naar beneden om de koers te drukken!

Bijlage:

[verwijderd] 9 november 2015 11:40

Typisch, bij Brunel bijna dagelijks het tegenovergestelde!

Bijlage:

tatje 9 november 2015 11:56

Klasse Rickbreda, dat je laat zien, dat USG PEOPLE aan de "" ik mag niet stijgen "" ketting ligt.

lanciared 9 november 2015 12:13

USG PEOPLE ligt inderdaad aan de "ik mag niet stijgen lijn "

Particulieren zijn na het jarenlange eindeloze gemanipuleer , moe van dit aandeel.
Helaas, maar vermoed dat het zo wel is.

Na uitstekende Q3 cijfers, en nog beter wordende vooruitzichten en versnelling kan niet veel meer helpen om dit aandeel hoger te zetten.

Spaarrente is super laag, wat al zo een enorme aanjager moet zijn om richting aandelen / beurs te gaan.
Dan een midcap bedrijf dat ten volle profiteert van de economische groei, en zelf aangeeft dat er nog een versnelling bezig is , particulieren passeren langs USG , gaan een blokje om, omwille van de vele koersdrukkers die zo eenvoudig dit aandeel bespelen, en met zo veel gemak dit aandeel fors lager terug zetten, alleen al maar als het hun uitkomt.

1 Ding moet ik nog wel meegeven , Marathon, Uitzender en o.a. Tatje hadden het ten volle inderdaad aan het rechte eind.
Resultaten waren super, en vooruitzichten eveneens.
Volledig juist , alles wat ze dus voorheen neerschreven.

[verwijderd] 9 november 2015 12:38

quote:
tatje schreef op 9 november 2015 11:56:
Klasse Rickbreda, dat je laat zien, dat USG PEOPLE aan de "" ik mag niet stijgen "" ketting ligt.

Tatje, ik laat uiteraard veel liever de verdiende langdurig stijgingen zien maar schijnbaar moeten we ondanks de veel beter dan verwachte resultaten, de geweldige ouitlook en het feit dat USG super laag genoteerd staat nog wachten.

Wachten, waarop???????????????????????????????????????????????

Weergave geweldige ontwikkelingen USG a.d.h.v. de laatste berichten:

Nieuws

06-11 08:22 *USG advies gehandhaafd op buy - ING
06-11 08:22 *USG koersdoel omhoog naar EUR16,75 van EUR16,00 - ING
05-11 07:20 USG-koersdoel verhoogd naar EUR17,00 door Theodoor Gilissen - Market Talk
05-11 07:04 *USG-koersdoel verhoogd naar EUR17,00 van EUR15,00, advies blijft aanbevolen - Theodoor G.
02-11 10:24 *USG advies blijft buy - Kepler
02-11 10:24 *USG koersdoel omhoog naar EUR16,00 van EUR15,50 - Kepler
30-10 10:45 USG ziet positieve trend in oktober en vierde kwartaal doorzetten - Update
30-10 09:01 *USG People noteert +6,5% na cijfers KW3 2015
30-10 07:18 USG ziet positieve trend in oktober en vierde kwartaal doorzetten, zit boven Nederlandse markt
30-10 07:06 *USG EBITDA KW3 2015 EUR40,4 mln
30-10 07:06 *USG operationele kosten KW3 2015 EUR95,7 mln
30-10 07:06 *USG People nettowinst KW3 2015 EUR23,7 mln
30-10 07:06 *USG omzet Duitsland KW3 2015 +1% autonoom
30-10 07:06 *USG omzet Frankrijk KW3 2015 +6% autonoom
30-10 07:05 *USG omzet Belgie KW3 2015 +13% autonoom
30-10 07:05 *USG omzet Nederland KW3 2015 +12% autonoom
30-10 07:05 *USG verwacht kostenniveau 2015 lager dan 16% van de omzet
30-10 07:04 *USG: omzettrend september zet onverminderd door in oktober
30-10 07:03 *USG brutoresultaat KW3 2015 EUR136,1 mln, brutomarge 19,9%
30-10 07:02 *USG onderliggende EBITA KW3 2015 EUR37 mln, EBITA-marge 5,4%
30-10 07:02 *USG omzet KW3 2015 EUR684,1 mln, +9,7%, omzet september +10,1%

[verwijderd] 9 november 2015 12:41

Dan moet je de treurige cijfers en ontwikkelingen bij Brunel zien!
Ondanks dit gegeven stijgt dit aandeel wel en heeft het geen ketting waaraan ze vast liggen. Het zou andersom moeten zijn, Brunel pas op de plaats of zakken en USG als een pijl omhoog.

Brunel:

Nieuws

30-10 09:01 *Brunel noteert vlak na trading update KW3 2015
30-10 08:24 Brunel verlaagt omzetoutlook, handhaaft EBIT-verwachting.
30-10 07:42 *Brunel omzet Projects KW3 2015 -37%
30-10 07:41 *Brunel omzet Energy KW3 2015 -16%, deels door valuta-effecten in AUD, roebel
30-10 07:40 *Brunel herhaalt EBIT-outlook 2015 EUR50-60 mln
30-10 07:40 *Brunel verwacht omzet 2015 tussen EUR1,225-1,275 mrd
30-10 07:38 *Brunel verwacht groei in Nederland, terugkeer naar groei in Duitsland
30-10 07:37 *Brunel EBIT KW3 2015 EUR15 mln, EBIT-marge 5,1%
30-10 07:37 *Brunel brutowinst KW3 2015 EUR59 mln, brutomarge 20,2%
30-10 07:37 *Brunel omzet KW3 2015 EUR291 mln, -1%

Zoek de verschillen tov USG, Brunel stijgt gestaag zonder rare knallen naar beneden sinds september:

[verwijderd] 9 november 2015 12:43

Sector vandaag:

Fonds

Koers

Verschil

%

Bied

Laat

Bied vol.

Laat vol.

Open

Laag

Hoog

Slot

Cum. vol.

Tijd

Uw koers

aand. Adecco 67,40 0,65 0,97% --- --- --- --- 67,00 66,90 67,65 66,75 539.051 12:26:02 58,40

aand. Brunel International 17,725 0,135 0,77% 17,68 17,715 100 164 17,49 17,405 17,81 17,59 26.065 12:33:59 24,25

aand. Brunel International -for options- 47,00 --- --- --- --- --- --- --- --- --- 47,00 --- 03-06-14 16,70

aand. DPA Group 1,769 -0,031 -1,72% 1,734 1,76 33 1.000 1,79 1,71 1,79 1,80 65.431 11:13:01 1,72

share ManpowerGroup 91,69 0,78 0,86% --- --- --- --- --- --- --- 90,91 --- 06-11-15 87,79

aand. Randstad 53,70 -0,17 -0,32% 53,68 53,71 1.097 77 54,06 53,55 54,27 53,87 203.654 12:41:25 27,58

aand. USG People 14,455 0,005 0,03% 14,445 14,46 10 293 14,535 14,42 14,60 14,45 95.130 12:36:06 14,54

333 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 13 14 15 16 17 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 912,23 0,00 0,00% 28 mei


Germany40^	18.610,90	-0,36%
BEL 20	3.948,08	0,00%
EURO50	5.016,26	-0,40%
US30^	38.714,70	-0,42%
Nasd100^	18.804,10	-0,47%
US500^	5.286,99	-0,46%
Japan225^	38.500,90	-1,21%
Gold spot	2.356,05	-0,22%
EUR/USD	1,0849	-0,09%
WTI	80,03	-0,12%