TomTom « Terug naar discussie overzicht

TOMTOM MEI 2016

3.928 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 ... 193 194 195 196 197 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 22 mei 2016 01:09

quote:
Turquoisine schreef op 21 mei 2016 07:50:
[...]Ik hoop alleen dat TT juni 2018 nog op de beurs genoteerd staat.

Gezien het feit dat Wakkie "endgame" genoemd heeft en gezien het feit dat TT zélf alle kosten naar voren haalt en opbrengsten naar achteren schuift, zou het mij niet verbazen dat dit eindspel tussen nu en 2 jaar gespeeld gaat worden.

Dat zou betekenen dat hiermee niet wij als kleine aandeelhouders maar wél de grootaandeelhouders pas écht van de grote winsten gaan genieten. Met een beetje geluk gaan wij de € 15.- / € 20.- range nog wel zien, maar de > € 20.- en nog hoger zit er (vermoed ik) voor ons niet in. Ik hoop het niet, maar ik ben er niet gerust op.

Ik begrijp je gedachtegang, maar kan mijzelf er niet in vinden.

Op een bepaald moment wanneer een ondernemer een dermate vermogen heeft (lees: Goddijn en club) zijn de primaire doelstellingen niet meer puur winst maken. Ondernemers hebben vaak dan de drijfveer om hun "kindje" groter/de beste te maken, iets voor de wereld te doen... Of in het geval van Harold, wellicht wel één van de meest mooie kansen die een mens kan krijgen, een prominent deel uit te maken als de partij voor de zelfrijdende auto. Een technologie die impact heeft op heel de wereld en de mensheid.

Vanuit die gedachtegang zie ik TomTom niet heel snel van de beurs afgehaald worden, want waarom zouden ze dat doen? Ze hoeven niet meer geld of aandelen (stemrecht hebben ze al voldoende).

De koers van TomTom is in de afgelopen maanden gewoon echt bizar, onverklaarbaar. Sommigen zeggen hier dat het kunstmatig naar beneden is gewerkt, anderen geven de schuld aan IR etc. Wat de daadwerkelijke reden is, weten we niet. En het is eigenlijk ook niet zo belangrijk als je op de lange termijn kijkt.
TomTom houdt zich er ook niet mee bezig. Ik vind het logisch en geef ze groot gelijk. Zou je in de positie van Harold die zo een visie heeft om zijn droom waar te maken, die DE partij wilt zijn op gebied van mapping voor SDC's, die al jaren lang investeerd en hiermee doorgaat, ondanks kritiek op boekhoudkundige winst, je nu druk maken om de koers?

Harold denkt, nog even geduld, we zijn er bijna, de endgame is in zicht. Dan gaat de markt zien waar wij jaren aan werken. Wat onze visie is. Waar we naar toe gaan. En ze noemen de endgame nu zo prominent voor 2 redenen, de SDC's zijn nu erg HOT en de Mapping technologie staat. Daarom geloof ik in wat TomTom doet, 2 jaar van nu zal er heel anders naar TT gekeken worden.

Wanneer een bedrijf successen aan het boeken is, zullen er altijd haters zijn die zeggen "wishful thinking" blabla. Maar de technologie van TT staat en is ver van een "blabla" verhaal. Vergeet niet; if you don't have any haters, you are doing something wrong.

Ik geloof er in. TT wordt groot over 2 jaar, maar nog veel groter over 5 years+.
"Five years from now we will be active in areas we haven’t yet dreamed of."
- Harold Goddijn, CEO TomTom

apieslapie 22 mei 2016 01:25

quote:
Turquoisine schreef op 21 mei 2016 23:53:
[...]Ik heb het gevonden maar het was geen tweet van Corinne en ook niet voor aankomende woensdag. Evenement is al geweest twitter.com/TomTomWEBFLEET/status/733...

is bullshit, op linkedin zelfde maar geen nieuws. gewoon bla bla bla van tomtom

Regenboog33 22 mei 2016 08:36

@Ozzyman2: Ik ben het helemaal met je eens dat HG de beste van de wereld wil zijn, dat heb ik hier zelf op het forum ook meerdere malen aangehaald. Maar als TT van de beurs gaat betekent dat niet dat ze ophouden te bestaan!

HG kan dan in alle rust (geen lastige aandeelhouders) verder werken aan het optimaliseren/perfectioneren van (vooral) het autonoom rijden. TTT zorgt voor de aanvoer van vers kapitaal, alle nieuwe "attributen" binnen de Consumer tak gaan het verlies aan inkomsten in de PND hoek opvangen en Licensing gaat steeds beter draaien.

Maar de échte klapper moet de Automotive divisie gaan worden. Het autonome rijden en de hiervoor benodigde kaarten gaan mijns inziens worden zoals de PND's in het begin van TT. De koersen kwamen toen op hoogtes van ik meen € 60.-. Ik zat er toen nog niet in en het aantal aandelen was destijds veel kleiner maar ik verwacht echt dat de maps "de nieuwe PND's" zullen gaan worden en de koers van TT de hoogte in zullen jagen.

Wat ik alleen hoop is dat wij als aandeelhouders hiervan mee mogen genieten want het kunnen ook zo maar HG en consorten zijn omdat ze TT van de beurs halen, al dan niet met hulp van PE partijen.

Ik denk ook niet dat HG dat als eerste gedachte in het hoofd heeft om aandeelhouders niet mee te laten genieten maar het is wel één van de alternatieven die er zijn. En als die interessant genoeg is dan weet ik niet wat hij zal gaan doen. Iedereen is te verleiden/heeft zijn prijs en als ze HG een fantastische job aanbieden binnen een nóg groter geheel met nóg meer inmpact op de maatschappij/wereld, wat denk je dat hij zal dan gaan doen? Ik weet het in ieder geval niet.

Grovert 22 mei 2016 10:37

twitter.com/TomTomWEBFLEET

blog.business.tomtom.com/the-changing...

[verwijderd] 22 mei 2016 11:33

quote:
Turquoisine schreef op 22 mei 2016 08:36:
@Ozzyman2: Ik ben het helemaal met je eens dat HG de beste van de wereld wil zijn, dat heb ik hier zelf op het forum ook meerdere malen aangehaald. Maar als TT van de beurs gaat betekent dat niet dat ze ophouden te bestaan!

HG kan dan in alle rust (geen lastige aandeelhouders) verder werken aan het optimaliseren/perfectioneren van (vooral) het autonoom rijden.

Hij zou inderdaad iets minder "hoofdpijn" hebben van de aandeelhouders die zeuren over de koers, maar last van dat gezeur hebben toch bijna alle beursgenoteerde bedrijven? Is het niet het geklaag over de lage koers, dan is het bij een hoge koers, geklaag over lage/geen dividend. Beleggers klagen altijd.

Maar ik zie dit niet als fundementeel reden om TT van de beurs te halen? Wat is nou echt de reden vanuit TT om ze toch nog van de beurs te halen? Wat doet je dat nou écht denken/speculeren?

mjmj 22 mei 2016 12:11

quote:
martinmartin schreef op 21 mei 2016 16:52:
Eens gerard, met de huidige kw's van tom2 en fleetmatics is er geen enkele mogelijkheid om tot een voor beide partijen redelijke uitruil te komen bij fusie en een overname is gezien de huidige kw al helemaal uitgesloten.

700k probes erbij in de US moet wel aanlokkelijk zijn.

Regenboog33 22 mei 2016 12:17

quote:
Ozzyman2 schreef op 22 mei 2016 11:33:
[...]

Hij zou inderdaad iets minder "hoofdpijn" hebben van de aandeelhouders die zeuren over de koers, maar last van dat gezeur hebben toch bijna alle beursgenoteerde bedrijven? Is het niet het geklaag over de lage koers, dan is het bij een hoge koers, geklaag over lage/geen dividend. Beleggers klagen altijd.

Maar ik zie dit niet als fundementeel reden om TT van de beurs te halen? Wat is nou echt de reden vanuit TT om ze toch nog van de beurs te halen? Wat doet je dat nou écht denken/speculeren?

Ik heb echt geen idee. Alles wat ik hierover zeg is speculeren. Ik speculeer dat het hem niet om het geld gaat maar om de waardering wereldwijd. En als hij hiervoor moves moet maken die dit bespoedigen dan zal hij dit niet nalaten.

[verwijderd] 22 mei 2016 12:19

Nee fleetmatics. Komt neer op een soort tweede teleatlas. Wordt het 2525 voordat er wat muziek uitkomt. Ideaal voor de shortjes
Storm in glas water.

[verwijderd] 22 mei 2016 12:33

quote:
Turquoisine schreef op 22 mei 2016 12:17:
[...]Ik heb echt geen idee. Alles wat ik hierover zeg is speculeren. Ik speculeer dat het hem niet om het geld gaat maar om de waardering wereldwijd. En als hij hiervoor moves moet maken die dit bespoedigen dan zal hij dit niet nalaten.

Aah.. OK! Duidelijk. Het is inderdaad wel belangrijk om een goed beeld te krijgen welke richting de CEO op wilt en hierover te speculeren en elkaar scherp te houden.

Las net dit artikel van Blokker; hoeveel invloed een topman heeft op een organisatie. Heel leuk leesvoer, mocht je wat tijd over hebben:

www.nrc.nl/nieuws/2016/05/21/blokker

Regenboog33 22 mei 2016 13:17

quote:
Ozzyman2 schreef op 22 mei 2016 12:33:
[...]

Aah.. OK! Duidelijk. Het is inderdaad wel belangrijk om een goed beeld te krijgen welke richting de CEO op wilt en hierover te speculeren en elkaar scherp te houden.

Las net dit artikel van Blokker; hoeveel invloed een topman heeft op een organisatie. Heel leuk leesvoer, mocht je wat tijd over hebben:

www.nrc.nl/nieuws/2016/05/21/blokker

Leuk artikel. Ik heb onderstaand stukje er uit gehaald:

Een beursgang bijvoorbeeld, eind jaren negentig. De bankiers van ABN Amro waren al druk in de weer met de voorbereidingen toen Jaap Blokker er ineens toch vanaf zag. Het vooruitzicht bergen informatie te moeten delen vond hij bij nader inzien maar niks. Op bemoeizuchtige aandeelhouders zat hij evenmin te wachten. Maar wat voor hem misschien nog wel het zwaarst woog, is het feit dat Blokker een familiebedrijf is.

TomTom is wel naar de beurs gegaan op 27 mei 2005 (de reden waarom kan ik zo snel niet vinden) maar misschien had HG wel dezelfde gedachten als Jaap Blokker destijds.

mjmj 22 mei 2016 13:25

TT is geen familiebedrijf, daar is het veel te divers en te groot voor.

[verwijderd] 22 mei 2016 13:40

verdacht pools voertuig in Dronten gesignaleerd ;)
www.facebook.com/427412284119693/phot...

boem! 22 mei 2016 14:19

quote:
mjmj schreef op 22 mei 2016 12:11:
[...]

700k probes erbij in de US moet wel aanlokkelijk zijn.

Een dergelijk aantal subscribers erbij is heel aantrekkelijk en dan voornamelijk vanwege het feit dat de meerkosten in geen enkele verhouding staan tot hun opbrengsten.
Blijft over de prijs die je moet betalen per subscriber. HG heeft al aangegeven dat de vraagprijzen bij acquisities sterk oplopen en dat hij de vinger aan de pols wil houden qua winstgevendheid.
Fleetmatics is bij verre het hoogst gewaardeerd dus vanuit dat gegeven zie ik niet veel mogelijkheden voor tom2 mbt fleetmatics.

[verwijderd] 22 mei 2016 15:35

2009: 100K abonnee's
2010: 150K
2011: 200K
2012: 250K
2013: 350K
2014: 450K
2015: 600K
2016: Ca. 700K

Dus de schaalvoordelen gaan bij autonome groei al kwadratisch doorwerken in de winst.

Bij een fusie zit je op 1500K abonnee's en zal de winst een veelvoud (6-10x) zijn van wat het nu is voor TTT+FLTX omdat de vaste kosten niet veel stijgen.

Als je het zo bekijkt, is een overnamesom van 2-3 miljard ineens een stuk minder groot en ook voor de aandeelhouders aantrekkelijk.

Dat weten $FLTX en TT natuurlijk ook.

Leuk stijgend grafiekje:

annualreport2014.tomtom.com/managemen...

The wolf of Duck Street 22 mei 2016 15:45

quote:
seren schreef op 22 mei 2016 13:40:
verdacht pools voertuig in Dronten gesignaleerd ;)
www.facebook.com/427412284119693/phot...

Twee weken geleden ook bij Rilland (Zeeland) gesignaleerd. Idd Pools kenteken met twee personen in de auto.

[verwijderd] 22 mei 2016 15:48

Dus?
Conclusie?

[verwijderd] 22 mei 2016 15:51

quote:
moneymaker_BX schreef op 22 mei 2016 15:48:
Dus?
Conclusie?

Bellen!

mjmj 22 mei 2016 15:53

quote:
shakermaker schreef op 22 mei 2016 15:35:
annualreport2014.tomtom.com/managemen...

Geen lineair verband...

[verwijderd] 22 mei 2016 15:53

TomTom betaalt rond de 20 miljoen voor het Poolse Finder met 60.000 abonnees. Fleetmatics met iets meer dan 700.000 abonnees zou dus niet meer dan 300 mln mogen kosten voor TT. Misschien wat goodwill voor het merk maar dat is het dan ook. TomTom heeft alle technologie in huis dus die van fleetmatics die bestaat uit wat diensten om Google Maps heen is waardeloos. De beurswaarde van Fleetmatics is 1,5 miljard dollar (1,35 milard euro) dus een factor 4 te duur.

Maar...

Fleetmatics als klant is voor TT wel interessant:
** FLTX heeft minimale R&D gedaan, het zit voornamelijk in digitale sales. CEO geeft ook ruiterlijk toe dat ze geen tech bedrijf zijn, maar een aggressief sales bedrijf.
** FLTX is 35 dollar per gebruiker kwijt aan mapping software en data die ze bij derden (m.n. Google) moeten inkopen. Dit bedrag maal 700.000 users (en groeiend) aan potentiele licensing omzet. Dit is 25 miljoen euro.
** FLTX is 155 dollar per user kwijt aan hardware (een tracker of navigatiekastje). Dit is 100 miljoen potentiele hardware omzet aan tomtom kastjes.
** FLTX is 350 dollar per voertuig kwijt aan acquisitiekosten. Dat is gigantisch veel en moet goedkoper kunnen als je een geavanceerder product hebt waarvan de benefits overduidelijk zijn.

Dus niemand kan beweren dat Fleetmatics niet interessant is voor TomTom. Alleen je gaat geen bedrag noord van 1,5 miljard neertellen voor 125 miljoen omzet.

Voor Fleetmatics is de noodzaak tot het acquireren van iets substantieels veel belangrijker. En met substantieels bedoel ik vanuit het Engelse 'of substance'. Iets hards en tastbaars technologisch gezien, zoals TT heeft met de beste traffic. Anders worden de acquisitiekosten per user alleen maar groter.

Hier onder wat tekst geplakt waaruit blijkt dat Fleetmatics vooral een sales organisatie is en haar unique selling points dreigt kwijt te raken. In meerdere dingen lees ik de noodzaak om een volgende stap te zetten wat ze niet alleen kunnen.

Voor de combi TT-FLTX zijn er veel inverdien mogelijkheden, zoals de genoemde software, hardware en klant acquisitie kosten. Onder aan de tekst heb ik ook een link naar het hele verhaal...

=====•••••

FLTX in reality sells commodity telematics services. The company has only spent $40M in cumulative R&D over the last ~10 years and only holds 2 patents.

Software: Software is largely the area that is custom built for each fleet management company. However, all of the custom software is centered around mapping software, which is not unique to individual fleet management companies. Most utilize Google Maps or a similar mapping service.

The CEO of FLTX even suggests that they have no competitive advantage in the technology they utilize:

Question by Analyst at Conference: So what's to prevent someone else from just basically coming out with another piece of hardware that knocks off what you're doing, only cheaper.

Answer by CEO of FLTX: Well, our strategic advantage isn't there [hardware technology]. Our strategic advantage is the ability to get to a very difficult customer to acquire [SMB] and do that efficiently

Said a little more candidly in an investor meeting, the CEO stated:

"We are a sales organization…if you came into our office and watched our people working the phones, it looks like that movie…The Wolf of Wall Street.”

Because FLTX had the financial resource of Investcorp as well as IPO proceeds, it has been able to pay the upfront hardware costs and amortize these costs over the life of the contract putting them at a strategic advantage relative to mom & pops who have a limited ability to finance working capital needs.

However, many of the more established players are now beginning to offer a bundled monthly fee. Even TomTom, the largest player in Europe, only recently started offering a bundled option in Q1 2014.

IR at TomTom expects the majority of their customers as well as the industry as a whole to move to this bundled monthly option. As referenced to the right, many of the recent acquisitions in the space have been acquired by companies with significant financial resources to fund hardware costs. The bundling of hardware and software is becoming commonplace amongst the industry, which was one of FLTX core competitive advantage

When the company disappointed the market earlier this year with their FY14 guidance, they blamed higher expense on sales force expansions outside of their core markets/geographies, mainly Europe. It turns out that all of this incremental spending in FY14 was not really to target Europe, but to target Holland, a country with a whopping 17M people. (Huh, waarom Nederland??)

If FLTX chooses to expand further into Europe, it will take significantly more resources that will weigh on profitability. Selling into the U.S. requires just one sales force through call centers. Selling in Europe requires a different sales force in each country, making Europe materially more difficult to target.

In 2006, FLTX was largely selling their product through a field sales force, which is extremely inefficient given average fleet size of 18. They spent the next 8 years developing their web based selling platform. Now, 2/3 of all sales are done over the web requiring FLTX to never actually have to meet its customer. However, most of the competitors are catching up to this. The vast majority of competitors now have web demos where you never actually have to meet with a sales person to sign up for the service.
FLTX is losing its only competitive advantage

FLTX charges ~$40/month/vehicle and customers sign a 3 year non-concealable contract (although management believes average customer life is ~6 years). Its single largest expense is the customer acquisition cost, which is ~$350/vehicle, which it pays out at the signing of the commission but amortizes in the P&L over a 3 year period.

Its second largest expense is the upfront hardware and installation cost, which is ~$155/vehicle and they amortize this expense over the expected life of the customer, which is 6 years.

Variable COGS, which is mostly wireless data service and mapping software, is only $35/year. Although not variable, we also include other COGS (which are mostly fixed) of ~$50 which is largely server costs.

www.valueinvestorsclub.com/idea/FLEET...

[verwijderd] 22 mei 2016 16:00

haha ja misschien doen maar die gaan hierover niks zeggen
sterker nog
ik denk dat we morgen voorbeurs al groot nieuws gaan horen
heel groot
het is te lang stil en de koers onverklaarbaar gezakt
dit heeft/had een reden
we gaan alles dubbel en dwars inhalen
koers gaat verdubbelen

3.928 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 ... 193 194 195 196 197 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	14 mei 2024 17:35
Koers	5,670
Verschil	+0,090 (+1,61%)
Hoog	5,680
Laag	5,535
Volume	199.192
Volume gemiddeld	273.628
Volume gisteren	283.415

TomTom nieuws meer

22 apr	Beursblik: ING verlaagt koersdoel TomTom
17 apr	Slotcall: AEX is het kneusje van Euro...	7
17 apr	Beursblik: zwak kwartaal TomTom	1
17 apr	Beursblik: lichte tegenvaller TomTom
17 apr	AEX opent lager en Peter Wennink neem...	3
17 apr	Kleine tegenvaller bij cijfers TomTom
16 apr	Beursblik: miniem kwartaalverlies voo...
11 mrt	Beursblik: ING verhoogt koersdoel TomTom
02 feb	Beursblik: winst TomTom onderliggend ...	2
02 feb	Rode cijfers TomTom na bescheiden omz...	2