vfleuven schreef op 8 april 2024 21:35:
UPDATE De Tijd artikel, interessant stuk:
"Degroof Petercam-analist Frank Claassen erkent dat de deal strategisch zinvol is, maar heeft vragen bij het prijskaartje. 'Twaalf keer de ebitda (bedrijfswinst voor afschrijvingen, red.) is stevig', luidt het. 'Merk op dat beleggers Bpost zelf tegen nog geen drie keer de ebitda waarderen.'
KBC Securities-analist Michiel Declercq keert die laatste vaststelling om en handhaaft zijn koopadvies. 'De overnameprijs is stevig, maar onderstreept ook de lage waardering van de pakjesafdeling van Bpost.' Declercq becijfert net als collega Marc Zwartsenburg van ING dat de schulden na de overname tot rond drie keer de jaarlijkse ebitda zullen stijgen.
'Indien goed geïntegreerd, kan Staci op termijn tot een herontdekking van het aandeel Bpost leiden, maar op korte termijn lijkt de overname ons in de eerste paar jaar waardevernietigend', schrijft Zwartsenburg, die bij zijn lauw 'houden'-advies blijft."