Benjamin G. schreef op 21 november 2021 14:08:
[...]
Daar zit precies mijn zorg. Inkoop van aandelen gaat er, in mijn ogen, toe leiden dat particuliere aandeelhouders niet gaan profiteren van de groei van het bedrijf en de marktwaarde.
Als ik kijk naar de platte cijfers: 7% groei automotive in 2021, 20% groei jaarlijks voor 2022 en verder. Dat is conform marketintel voor deze sector. Licensing tussen de 3 en 5% groei.
Dan kijken we naar een schaalbaar businessmodel. Dat gaat na 2025 erg lucratief worden.
Dan doen zich nu twee factoren voor die gunstig uitpakken:
1. kosten worden revolutionair verminderd. Confirmatie op het hoe en of dit lukt is afgegeven rond 2022.
2. TomTom heeft blijkbaar naast de datafabriek ook manieren gevonden om meer producten en diensten in de cockpit te verkopen. De ingang om full stack te verkopen wordt ondersteund door wetgeving.
Al met al positief over de businesscase. Veel minder positief of we mogen gaan delen. Zelfs Wies overweegt verkoop bij 12 euro. Binnen nu en twee jaar wil ik meer dan 20 euro zien en na 2025 wil ik boven de 45 euro zien. Na 2027 wil ik boven de 75 euro zien.
Kortom geen voorstander van dividend of van aandeleninkoop. Wel voorstander van versnelling van groei in location technology onder andere door verbreding en van mijn part acquisities.
Het is de vraag wat de beperkende factor is. Is de vernieuwende mindset uit het bedrijf geslopen of is het de sector dat nu nog steeds conservatief opereert. Als het dat laatste is dan mogen we ons gelukkig prijzen. Dat gaat in de komende jaren in rap tempo veranderen. Mocht iemand de moeite nemen of kennis van de automotive sector hebben dan zou dat terug te vinden moeten zijn in versnelde afschrijvingen op bestaande productiefaciliteiten en investeringen in nieuwe.