tatje schreef op 20 maart 2014 10:23:
Zo ga lekker wandelen bij de maasplassen !
En ik hoop dat USG PEOPLE het einde van het jaar niet haalt.
Ik hoop dat marathon en uitzender gelijk hebben en er heel snel een overname van USG PEOPLE komt.
Tenminste dat haal ik uit hun woorden.
Ik wil wel helemaal bevrijd worden van us USGke.
Als er binnen 3 maanden 20 op de overnameteller komt, teken ik.
20 alleen bij een overname en ik ga accoord.
Mocht het bod hoger zijn dan 20, dan hoor je me niet klagen.
Maar ik zie stand alone nog geen 20 aan het eind vh jaar.
Niet vergeten, dat een partij betaalt voor wat USG door de cyclus heen presteert.
Dus geen ebita van 4% en ook geen ebita van 9%.
Door de cyclus heen heeft USG het over 6% ebita.
Bij conference call zei Rob, het is nog te vroeg om naar die 6% te kijken.
Ik denk met het verkopen van die slechte margeomzet, dat USG misschien door de cyclus heen gokt op 7% ebita.
Dan gaat een overnamepartij als USG 7% door de cyclus heen kan waarmaken, dat betalen.
7% ebita van een omzet door de cyclus heen van 2600 miljoen geeft een ebita van 182 plus 18 afschrijvingen geeft een ebitda van 200 miljoen.
Synergievoordelen van 50 miljoen delen door 2 partijen.
geeft 225 miljoen ebitda en synergie samen, als gemiddelde door de cyclus heen bij 7% ebita.
Bij 6% ebita moet je er dus 1% van 2600 miljoen aftrekken.
6% ebitda en synergie 199 miljoen per jaar
7% ebita en synergie 225 miljoen per jaar.
225 maal de factor 8 is 1800 miljoen min 200 miljoen schuld geeft 1600 miljoen, 80 miljoen aandelen, dus 20 euro per aandeel.
Misschien als USG nog 5 jaar stand alone blijft, dat het meer wordt.
Maar momenteel met de vooruitzichten, is 20 heel mooi bij een snelle overname.
Wordt de factor 9 dan praat je al over 20 euro en 2,81 is 22,81
Bij factor 10 dus nog eens 2,81 erbij tellen. ( 225 delen door 80 )
Wie het weet mag het zeggen.