Mr. AEX schreef op 25 juli 2011 12:00:
[...]
Om verder gediscussieer te voorkomen moeten we het gewoon hebben over de implied vola van de strike.
Helsinki, een optiehandelaar spreekt niet meer echt over calls en puts deze zijn equivalent met als reden de hierboven genoemde synthetics door Fred.
Maar als een optiehandelaar toch over calls en put spreekt is het als volgt. De strikes onder de ATM zijn puts, de strikes boven de ATM zijn calls. Je hebt een terechte observatie dat de 10 pnt lager strike in prijs duurder is dan de 10 pnt hoger strike, dit verschil komt doordat de implied volatility van de 10 pnt lager strike hoger staat dan de IV van de 10pnt hoger strike. Maar deze hogere IV voor de 10pnt lager strike geldt ook voor de call in deze 10pnt lager strike. Jouw terminologie is niet goed. Het gebruike van de woorden call en put zijn niet juist op de manier hoe een optiehandelaar er naar kijkt.
Stel dat de index op 330 staat en je vergelijkt de 320 en 340 strike, en je ziet bij de 320 "put" een prijs van 3.00 en bij de 340 "call" een prijs van 1.50, dan zegt een handelaar NIET: de puts zijn duurder dan de calls, dit klopt dus niet (want je kan het net zo goed hebben over de 320 call en vergelijken met de 340 put. In dit geval zou je concluderen dat de calls duurder zijn dan de puts). Een handelaar heeft het over skew, er staat veel of weinig skew, of de implied vola van de 320 strike is hoger dan die van de 340 strike.
Ik hoop dat het een beetje duidelijk is nu.